Када продати узајамни фонд

Ако ваш узајамни фонд доноси мањи поврат него што сте очекивали, можда ћете доћи у искушење да уновчите своје јединице фонда и уложите свој новац негде другде. Стопа поврата осталих средстава може изгледати примамљиво, али будите пажљиви; Постоје и предности и недостаци у откупу акција вашег узајамног фонда. Испитајмо околности у којима би ликвидација Ваших фондова била најоптималнија и када може имати негативне последице.

Узајамни фондови нису залихе

Прво што треба да схватите је да узајамни фондови нису синоним за залихе. Дакле, пад берзе не значи нужно да је време да се фонд прода. Залихе су једини ентитети са стопом приноса која је повезана са оним што ће тржиште носити. Залихе су вођене принципом „купуј ниско, продај високо“, што објашњава зашто, на падајућем тржишту акција, многи инвеститори панично падају и брзо бацају сву своју имовину оријентисану на акције.

Узајамни фондови нису јединствени ентитети; они су портфељ финансијских инструмената, попут акција и обвезница, изабраних од стране портфеља или менаџера фонда у складу са стратегијом фонда. Предност овог портфеља имовине је диверзификација. Постоји много врста узајамних фондова и њихови степен диверзификације се разликује. На пример, секторски фондови ће имати најмање диверзификације, док ће уравнотежени фондови имати највише. Унутар свих узајамних фондова, међутим, пад једне или неколико дионица може се надокнадити другом имовином у портфељу која или стално држи или повећава вриједност.

Будући да су узајамни фондови различити портфељи, а не појединачни ентитети, ослањање само на временско ограничење времена продаје вашег фонда може бити бескорисна стратегија јер портфељ фонда може представљати различите врсте тржишта. Такође, будући да су узајамни фондови усмерени на дугорочне приносе, стопа приноса која је нижа од предвиђене током прве године није нужно знак продаје.

Ослонити се само на временско ограничење времена продаје вашег фонда може бити бескорисна стратегија будући да портфељ узајамног фонда може представљати различите врсте тржишта.

Када продајете свој фонд

Када уновчавате своје узајамне фондове, морате узети у обзир неколико фактора који могу утицати на ваш повраћај:

Бацк-енд оптерећења
Ако сте инвеститор који држи фонд који наплаћује помоћно оптерећење, утицај ће бити укупан износ добијен приликом откупа ваших јединица. Насупрот томе, претплата се наплаћује када први пут уложите свој новац у фонд. Дакле, да имате улазни трошак продаје од 2%, ваша почетна инвестиција би била смањена за 2%. Ако ваш фонд има повратно оптерећење, трошкови ће се одузети од ваше укупне откупне вредности. За многе фондове помоћна оптерећења имају тенденцију да буду већа када ликвидирате своје јединице раније, а не касније, тако да морате утврдити да ли је ликвидација ваших јединица сада оптимална.

Кључне Такеаваис

• Када је у питању откуп акција узајамног фонда, инвеститори би требали имати на уму предности и недостатке тога.
• Пореске последице и повратна оптерећења захтевају највећу пажњу када инвеститори размишљају о могућности уновчивања својих узајамних фондова.
• Неки су пута прикладнији од других за уновчавање узајамног фонда. На врху листе су следећи сценарији:

1. Када је дошло до промене менаџера (фондова)
2. Када је дошло до промене инвестиционе стратегије фонда
3. Када фонд стално има слабији учинак
4. Када фонд постане превелик да би испунио циљеве инвеститора

Пореске последице
Ако је ваш узајамни фонд остварио значајне капиталне добитке у прошлости, можда ћете бити подложни порезу на капиталну добит ако се фонд налази на порезном рачуну. Када откупите јединице фонда чија је вредност већа од укупних трошкова, имаћете опорезива добит. ИРС има детаљније информације о капиталним добицима и њиховим прорачунима у „Публикацији 564: Међусобна расподјела фондова“.

За многе фондове помоћна оптерећења имају тенденцију да буду већа када ликвидирате своје јединице раније, а не касније, тако да морате утврдити да ли је ликвидација ваших јединица сада оптимална.

Када се ваш фонд промени

Имајте на уму да чак и ако је ваш фонд усмерен на дугорочне стопе приноса, то не значи да морате да се држите за фонд дебелим и танким. Сврха узајамног фонда је да с временом повећате своје улагање, а не да покажете своју оданост одређеном сектору или групи имовине или конкретном менаџеру фонда. Да парафразирамо Кеннија Рогерса, кључ успешног узајамног улагања у фондове је „знати када их задржати и знати када их одбацити“.

Следеће четири ситуације нису нужно показатељи да треба да се склоните, али то су ситуације које би требало да подигну црвену заставу:

Промјена у менаџеру фонда
Када свој новац уложите у фонд, стављате одређену количину поверења у стручност и знање управитеља фонда, за који се надамо да ће довести до изванредног поврата инвестиције који одговара вашим инвестиционим циљевима. Ако ваш квартални или годишњи извештај указује да ваш фонд има новог менаџера, обратите пажњу. Ако фонд опонаша одређени индекс или референтну вредност, то може бити мање брига, јер се тим средствима обично мање активно управља. За остала средства, у проспекту треба да се наведе разлог за промену менаџера. Ако се у проспекту каже да ће циљ фонда остати исти, можда би било добро гледати приносе фонда током наредне године. За даљњи мир, такође бисте могли истражити претходно искуство и рад новог менаџера.

Промена стратегије
Ако сте истражили свој фонд пре него што сте уложили у њега, највероватније сте инвестирали у фонд који тачно одражава ваше финансијске циљеве. Ако ваш менаџер фонда одједном почне да улаже у финансијске инструменте који не одражавају првобитне циљеве узајамног фонда, можда ћете желети да поново процените фонд који имате. На пример, ако ваш фонд са малим капиталом почне да улаже у неколико деоница средњег или великог капитала, ризик и смер фонда могу се променити. Имајте на уму да су средства обично обавештена да обавештавају акционаре о свим променама оригиналног проспекта.

Поред тога, неки фондови могу да промене своје име како би привукли више купаца, а када узајамни фонд промијени име, понекад се промијене и његове стратегије. Запамтите, требали бисте се сложити са смером фонда, па ако вас промене сметају, ријешите се тога.

Доследно лоше перформансе
Ово може бити тешко јер се дефиниција "недовољне перформансе" разликује од инвеститора до инвеститора. Ако су приноси узајамног фонда били лоши током мање од годину дана, ликвидација вашег удела у портфељу можда није најбоља идеја, јер узајамни фонд можда једноставно има краткорочних колебања. Међутим, ако сте приметили значајно лоше перформансе током последње две или више година, можда је време да смањите своје губитке и кренете даље. Да бисте помогли у одлуци, упоредите успешност фонда са одговарајућим референтним бројем или сличним фондовима. Изузетно лоши упоредни резултати требало би да буду сигнал за продају фонда.

Фонд постаје превелик
У многим случајевима, брз раст фонда може ометати његов рад. Што је фонд већи, то је теже портфељу да ефикасно помера средства. Имајте на уму да величина фонда обично постаје већи проблем за фокусиране фондове или фондове са малим капиталом, који се или баве мањим бројем акција или улажу у акције које имају низак обим и ликвидност.

Када се ваш лични инвестициони портфељ промени

Поред промена у самом узајамном фонду, друге промене у вашем личном портфељу могу захтевати да уновчите своје узајамне фондове и свој новац пребаците у погоднији портфељ. Ево два разлога због којих бисте могли да ликвидирате своје узајамне фондове:

Ребалансирање портфеља
Ако имате постављен модел расподјеле имовине којем бисте се жељели придржавати, можда ћете морати поново да уравнотежите своје удјеле на крају године како бисте вратили свој портфељ у првобитно стање. У тим ће случајевима можда требати продати или чак купити више фонда унутар вашег портфеља како бисте свој портфељ вратили у првобитну равнотежу. Можда ћете морати да размислите и о поновном успостављању равнотеже ако се ваши инвестициони циљеви промене. На пример, ако одлучите да промените стратегију раста у ону која обезбеђује стални приход, ваша тренутна улагања у растне фондове можда више нису прикладна.

Порези
Ако је ваш фонд претрпео значајне капиталне губитке и потребна вам је пореска попуст за надокнаду остварених капиталних добитака од осталих инвестиција, можда ћете желети да уновчите своје заједничке фондове како би применили капитални губитак на капиталној добити.

Доња граница

Продаја узајамног фонда није нешто што импулсивно радите. Важно је пажљиво размотрити одлуку. Имајте на уму да сте првобитно уложили у свој узајамни фонд зато што сте били сигурни у њега, зато будите сигурни у разлоге због којих сте их пуштали. Међутим, ако сте пажљиво размотрили све предности и недостатке вашег фонда и још увек мислите да би требало да га продате, учините то и не освртајте се назад.