Офсет
Поравнање укључује заузимање супротне позиције у односу на првобитну почетну позицију на тржиштима хартија од вредности. На пример, ако имате 100 дугачких деоница КСИЗ-а, продаја 100 акција КСИЗ-а била би компензацијска позиција. Поравнање се такође може створити помоћу инструмената заштите, као што су футурес или опције.
На тржиштима деривата, како би компензирао футурес позицију, трговац улази у еквивалентну, али супротну трансакцију која елиминира обавезу испоруке физичке основе. Циљ компензације је снизити нето позицију инвеститора од инвестиције на нулу, тако да се од те позиције не доживљавају додатни добици или губици.
У пословању, компензација се може односити на случај када губитке које ствара једна пословна јединица надокнађују добици у другој. Слично томе, компаније могу такође користити термин у вези са управљањем ризиком предузећа (ЕРМ), где су ризици изложени у једној пословној јединици надокнађени супротним ризицима у другој. На примјер, једна јединица може имати изложеност ризику падајућег швицарског франка, док друга може имати користи од падајућег франка.
Основе офсет-а
Побијање се може користити у различитим трансакцијама за уклањање или ограничавање обавеза. У рачуноводству, унос се може надокнадити једнаким, али супротним уносом који поништава изворни унос. У банкарству, право на поравнање пружа финансијским институцијама могућност да обуставе имовину дужника у случају преступности или могућност да затраже одштету за надокнаду дугованих средстава. За инвеститоре који су укључени у футурес уговор, компензацијска позиција елиминира потребу за физичким испоруком основног средства или робе продајом придружене робе другој страни.
Предузећа могу да одлуче да надокнаде губитке у једном пословном подручју тако што ће добитке преместити из друге. То омогућава профитабилност једне активности да би подржала другу активност. Ако је неко предузеће успешно на тржишту паметних телефона и одлучи да жели да произведе таблет као нову линију производа, добитак који је доживео продајом паметних телефона може помоћи у надокнади губитака повезаних са ширењем у нову арену.
У 2016. години компанија БлацкБерри Лтд. доживела је значајне губитке у својим решењима за мобилност и накнадама за приступ услугама. Повезани пади надокнађени су добицима у областима софтвера и других услуга, смањујући укупни утицај на доњу линију БлацкБеррија.
Побијање уговора о дериватима
Инвеститори компензирају терминске уговоре и друге инвестиционе позиције како би се уклонили од свих повезаних обавеза. Скоро све терминске позиције пребијају се пре реализације услова терминског уговора. Иако се већина позиција компензира близу рока испоруке, предности футурес уговора као механизма заштите се и даље остварују.
Сврха надокнаде фјучерског уговора на робу, за већину инвеститора, је избегавање физичког примања робе повезане са уговором. Футурес уговор је уговор о куповини одређене робе по одређеној цени на неки будући датум. Ако се уговор задржи до договореног датума, инвеститор може постати одговоран за прихватање физичке испоруке предметне робе.
На тржиштима опција, трговци често надокнађују одређене изложености ризику, које понекад називају и својим „Грцима“. На пример, ако је књига опција изложена паду имплициране волатилности (дуга вега), трговац може продати повезане опције да би надокнадио ту изложеност. Исто тако, ако је опција опција изложена ризику усмерености, трговац може купити или продати основни папир да постане делта неутралан. Динамичко хедгинг (или делта-гама хедгинг) је стратегија коју користе трговци дериватима како би редовно одржавали оффсет позиције у својим књигама.
Кључне Такеаваис
- У надокнађујућем положају, трговац заузима еквивалентну, али супротну позицију да би нето позицију смањио на нулу. Сврха заузимања позиције пребијања је ограничавање или уклањање обавеза.
- Побијање је уобичајено као стратегија преко уговора о капиталу и изведеницама.
Пример померања позиција
Ако је почетна инвестиција била куповина, врши се продаја ради неутрализације положаја; да би се компензирала почетна продаја врши се куповина ради неутрализације положаја.
Будући да је рочиште повезано са дионицама, улагачи могу користити хедгинг како би преузели супротну позицију за управљање ризиком повезаним са фјучерским уговором. На пример, ако желите да надокнадите дугу позицију на акцији, могли бисте кратко да продате идентичан број акција.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.