Опционе стратегије за тржиште доле

Ако постоји једна лекција коју би инвеститори требало да науче из историје тржишта током последњих неколико деценија, онда је најбоље време за куповину акција када је тржиште танко. Нажалост, врло мало људи има уверење да купује усред таласа панике продаје. Ипак историја тржишта сугерира другачије. Након тржишта медведа раних 1970-их, купци су награђени. Почетком 1980-их купци су награђени. Након технолошког балона 2000, купци су награђени. За педесет година од овог тренутка, вероватно ће исто бити тачно.

Ако се потпуно не обавезујете на куповину, онда једна опција стратегије - продаја понуда - пружа алтернативни начин да се поједином инвеститору олакша живот.

Основе пут опција: Пут опција омогућава купцу те опције право продаје акција по унапред утврђеној цени познатој као опција штрајк цене. Купци понуђених опција дају медвједе опкладе против дотичне компаније. Цена коју бисте платили за ту опцију ће се одредити, између осталог, и дужином трајања опције. Што дуже време траје, више плаћате.

Код продаје путних опција, обрнуто је тачно. Продавац понуђених опција преузима обавезу да купи доњи део по унапред утврђеној цени. Примјетите разлику у куповним и продајним улозима: када купите пут, једноставно имате право да продате опцију. Ако не желите да продате акције по опцији штрајк цене од 50 УСД, јер се акције тргују на 60 УСД (без новца), можете једноставно пустити да опција истекне и изгубите само на плаћеној премији.

Међутим, када продајете пут, дужни сте да купите акције, ако се купац прода одлучи да их прода. Дакле, код продаје путних опција ризик се повећава само у смислу да закључујете уговор где имате обавезу, а не само право куповине акција. (За више информација погледајте водич са основама опција .)

Зашто продаја продаје може бити велика на опадајућим тржиштима: Када тржиште опада, продаја опција за продају може бити одличан алат чак и за појединог инвеститора све док је јасно како паметно продати. Када тржиште опада, то често раде прилично брзо, што доводи до повећања волатилности, што заузврат повећава премије опција. Ово има смисла, јер су опције временски засновани инструменти, а брзина кретања акција је оно што трговци опцијама желе.

Јасно је да тада продаја опција када постоји већа волатилност подразумева да ће продавачи добити већу цену због повећаних премија. Док софистициране опције које трговци воле продавати стављају наде у џеп премијског дохотка, почетници трговци требају гледати опције продаје како би створили начин за куповину акција у послу који желите по нижим трошковима. (Да бисте сазнали више о опасностима необразованог трговања опцијама, погледајте поглавље Голе опције излажу вас ризику .)

Најбоље време за куповину акција је када тржиште опада. Ипак, многи инвеститори једноставно немају емоција због чега то учинити. Продаја продаје је један од начина да се проблем реши.

Рецимо да сте обожаватељ компаније КСИЗ, али и даље сте на огради око тога шта ће тржиште радити. Желели бисте да поседујете 500 акција у свом портфељу. Уз тренутну цену од 50 долара, то ће вас коштати 25.000 долара. Уместо тога, можете продати пет уговора (један уговор = 100 акција). На пример, могли бисте продати опције стављеног 45 долара за КСИЗ следећег месеца за приближно 3 долара.

Радећи то, добит ћете 1.500 УСД премије од продаје (500 акција по 3 долара свака). За потребе овог чланка, занемарићемо провизије, иако их увек треба размотрити у било којој трговини. Ако напишете ову опцију, обавезни сте да купите 500 акција КСИЗ-а у било ком тренутку до истека за 45 УСД. Али због премије коју сте сакупили писањем опције, ако се од вас тражи да купите акције, ваши нето трошкови без провизија биће 42 долара по деоници.

Продајући пут, прешли сте од уложених 25.000 долара за куповину акција, до наплате 1500 долара премије. Ако би се акције у ААП-у смањиле испод 45 УСД, деонице бисте "ставили" на вас, али основа вашег трошка је 22.500 УСД мања за 1.500 УСД коју сте скупили премијом, или нето вредност од 21.000 УСД.

Наравно да продаја продаје није тако црна и бела. Ако акције у КСИЗ-у или било којој компанији коју продате знатно опадну, и даље ћете седети на губицима, мада ће их ублажити премија опција. Супротно томе, ако цена акција и даље расте, пропустићете даља побољшања која би се могла остварити изнад и преко опционе премије.

Продаја продаје интелигентно: Будући да су изведени инструменти, куповином и продајом опција треба поступати с посебном пажњом. Будући да вас продаја производа чврсто обавезује да купите основни део, САМО продајте ствари које познајете и које би били 100% задовољни. Неки планови укључују стратегију опција галеба.

За велику већину инвеститора, продају акција треба сматрати само продајом власничких акција низ цесту, а не као начин за остваривање додатног прихода кроз премије. Нека зарада премије на опцији буде повраћај ако немате прилику да поседујете залихе за мање. Приступ оваквом типу размишљања значајно ће умањити шансу за продају продавача из погрешног разлога и на тај начин изгубити новац. (Да бисте сазнали више, погледајте Употреба опција уместо једнакости .)