Сигурно играње на страним берзама

За многе, инвестирање на страним берзама може бити изазован начин за уравнотежење портфеља, мада резултати често могу бити корисни. Улагачи који се укључе имају прилику да учествују у дугорочним перспективама раста многих тржишта у настајању - тржишта која имају брже стопе раста у поређењу с тим развијеним земљама.

Успешно улагање захтева разумевање ризика улагања на ове врсте тржишта и начина куповине акција на страним тржиштима.

Проблеми са страним берзама

Улагање у инострано тржиште акција представља низ изазова, у поређењу са инвестирањем на домаћем тржишту. Успешни инвеститори знају шта су ове препреке и смислили су стратегије како их превазићи како би својим портфељима омогућили веће приносе. У наставку ћемо испитати неке уобичајене ризике, укључујући недостатак транспарентности, валутни ризик, волатилност и проналажење начина за куповину на овим тржиштима. (Погледајте такође: Процена ризика земље за међународно улагање .)

Недостатак транспарентности

Многа тржишта у настајању и нека развијена тржишта немају исте врсте стандарда извештавања као Сједињене Државе. На пример, Закон о хартијама од вредности и хартија од вредности из 1934. године захтева од свих компанија које котирају на било којој америчкој берзи да квартално извештавају о својим приходима и редовно достављају одговарајућу документацију Комисији за хартије од вредности.

Они могу укључивати 10К, 10К и друге врсте докумената. У другим земљама се ови закони не примењују и може бити тешко пронаћи тачне информације о компанији - нема везе са чињеницом да пронађене информације можда нису на енглеском.

Валутни ризик

Када валута земље у коју је инвестирана процењује у односу на амерички долар, вредност инвестиције вреди више новца. С друге стране, када је депрецијација према америчком долару, вредност инвестиције може бити бескорисна. Такође, неке земље могу наметнути валутна ограничења која би могла одложити или зауставити могућност „уновчивања“ валуте земље. (Погледајте такође: Заштита страних инвестиција од валутног ризика .)

Куповина на страним тржиштима

Куповина залиха на овим различитим тржиштима може бити најмање проблематична. Брокери немају приступ одређеним тржиштима и не могу обављати одређене трансакције. Када брокери буду у могућности да изврше трговину, време извештавања и клиринга може бити и дуже него на америчким тржиштима, што омогућава дуже обрачуне. Такође, чување акција можда неће бити заштићено од преваре или крађе ако банка или брокерска кућа пропадну.

Волатилност

Стране берзе могу повремено бити нестабилне. Ова тржишта могу имати велике љуљачке, горе и доле. Ово може бити екстремније у поређењу са америчким тржиштима, због инсајдерске трговине, манипулације или других фактора. Добар пример тога догодио се у Мексику 1994. године.

Између 1989. и 1993. године, Мексико је био у стању да контролише инфлацију и смањи све већи инострани дуг. Пре 1994. године, песо је био фиксиран на амерички долар. Када је влада одлучила да прошири трговачки опсег са 3, 47 на 4, дошло је до масовног колапса песоа, услед чега су акције на мексичкој берзи Болса Мекицана де Валорес опале за чак 60%.

За инвеститоре на овим тржиштима важно је да се фокусирају на дугорочне факторе. Иако тржишта могу бити нестабилна, свакодневне љуљачке из дана у дан не би требале одвраћати жељне инвеститоре. Постоји много начина да се укључите у страна тржишта акција без да се бавите многим горе наведеним ризицима, као што су амерички депозитарни примици (АДР), девизни фондови (ЕТФ) и узајамни фондови.

Примања америчких депозитара

АДР су стране акције које тргују на америчким берзама. То су углавном веће, стабилније компаније које подлежу стандардима за попис и извештавање у САД. Они морају да поднесу сву одговарајућу документацију СЕЦ-у, само да би били наведени. АДР-ови треба третирати баш као редовно котирајуће хартије од вредности у односу на инхерентне ризике који иду са трговачким акцијама. (Погледајте такође: Водич о основама АДР-а .)

Размењени фондови

ЕТФ је фонд који тргује на америчкој берзи који прати темељни индекс. Тржи се попут залиха и може се купити и продати током једног трговачког дана. ЕТФ-ови се могу користити за праћење индекса који је у корелацији са одређеном државом или регионом. Ово ствара већу диверзификацију ширењем ризика.

ЕТФ-ови су потребни да прате америчке стандарде извјештавања. Недостатак ЕТФ-а је што би у одређеним временима могли постати нестабилни, јер могу пратити индексе из различитих земаља. (Погледајте такође: Водич за размјену фондова .)

Заједничка средства

Узајамни фонд је инвестициона компанија која заједно сакупља новац многих инвеститора. Тај новац користи се за улагање у акције, обвезнице и друге области. Основна идеја је да узајамни фондови могу пружити диверзификацију омогућавајући инвеститорима да шире ризик на различите области. Узајамни фондови омогућавају инвеститорима да зароне на страна тржишта на више начина, а врсте фондова се разликују.

Испод су неке од врста које инвеститори могу да користе:

• Глобални фондови углавном улажу у стране компаније, али могу и у америчке компаније.
• Међународни фондови улажу у одређене компаније ван Сједињених Држава.
• Регионални и сеоски фондови улажу у одређени регион или земљу.
• Међународни индексни фондови прате индекс тржишта акција одређене земље.

Такође, узајамни фондови су обично разноврснији, тако да могу умањити неке од потенцијалних колебања.

Међутим, као и код АДР-ова и ЕТФ-а, они би могли бити подложни прелазима горе и доле који се могу појавити на тржишту. Такође, узајамни фондови имају тенденцију да имају бројне накнаде и оптерећења која могу одвратити многе потенцијалне инвеститоре од куповине. (Погледајте такође: Водич о узајамним фондовима .)

Доња граница

Улагање на страна тржишта акција може бити изазовно и корисно, али та тржишта имају своје ексклузивне препреке. Куповина АДР-ова, ЕТФ-а и узајамних фондова може помоћи у смањењу неких од тих ризика. Сва три су подложна америчким стандардима за котацију, тргују се америчким доларима и могу се купити преко брокера. Ипак, нестабилност тржишта може понекад утицати на та улагања, тако да су дугорочни фокус и опрез и даље важни.

(Погледајте такође: предности и недостатке инвестирања у офф-схоре, како улагати у инострано тржиште акција и улагати ван својих граница .)