Случајна теорија хода

Шта је теорија случајне шетње?

Теорија случајних ходова сугерише да промене цена акција имају исту дистрибуцију и да су независне једна од друге. Стога претпоставља да се прошло кретање или тренд цене акција или тржишта не могу користити за предвиђање његовог будућег кретања. Укратко, теорија насумичних ходања изјављује да акције воде случајним и непредвидљивим путем који све методе предвиђања цијена акција дугорочно чине узалудним.

1:26

Случајна теорија хода

Разумевање теорије случајног хода

Теорија случајних шетњи сматра да је немогуће надмашити тржиште без преузимања додатног ризика. Техничку анализу сматра неодрживом јер графичари купују или продају хартију тек након што се развио утврђени тренд. Исто тако, теорија сматра да је фундаментална анализа неодржива због често лошег квалитета прикупљених информација и њене могућности да се погрешно тумаче. Критичари теорије то тврде акције временом одржавају кретање цијена - другим ријечима, да је могуће надмашити тржиште пажљивим одабиром улазних и излазних тачака за улагања у капитал.

Кључне Такеаваис

• Теорија случајних ходова сугерише да промене цена акција имају исту дистрибуцију и да су независне једна од друге.
• Теорија случајних ходова закључује да се кретање или тренд цене или тржишта у прошлости не може користити за предвиђање његовог будућег кретања.
• Теорија случајних шетњи сматра да је немогуће надмашити тржиште без преузимања додатног ризика.
• Теорија случајних ходова сматра техничку анализу неодрживом јер резултира тиме да графичари купују или продају хартију тек након што се догодио потез.
• Теорија случајних ходања сматра да је фундаментална анализа неодржива због често лошег квалитета прикупљених информација и њене могућности да се погрешно тумаче.
• Теорија случајних ходова тврди да саветодавци за инвестирање додају мало или нимало вредности у портфељ инвеститора.

Ефикасна тржишта су случајна

Теорија насумичних ходања подигла је многе обрве 1973. године када је аутор Буртон Малкиел сковао термин у својој књизи "Случајна шетња Валл Стреетом." Књига је популаризовала хипотезу о ефикасном тржишту (ЕМХ), ранију теорију коју је поставио професор Универзитета из Чикага Вилијам Шарп. Хипотеза ефикасног тржишта каже да цене акција у потпуности одражавају све доступне информације и очекивања, тако да су тренутне цене најбоље приближавање стварне вредности компаније. То би спречило било кога да доследно користи залихе погрешних цена јер су кретања цена углавном случајна и вођена непредвиђеним догађајима.

Схарп и Малкиел закључили су да би, због краткотрајне случајности поврата, инвеститорима било боље улагати у пасивно управљан, добро диверзификован фонд. Контроверзни аспект Малкиелове књиге је теоретизирао да „мајмун са повезом око очију који баца пикадо на новине на финансијским страницама може изабрати портфељ који би био добар као и онај пажљиво изабран од стране стручњака“.

Случајна теорија хода у акцији

Најпознатији практични пример теорије случајних ходања догодио се 1988. године Вол Стрит новине покушао да тестира Малкиелову теорију креирањем годишњег такмичења за дартбоард са Валл Стреет Јоурнал-а, усмјеравајући професионалне инвеститоре против пикада за надгледање над дионицама. Чланови Валл Стреет Јоурнал-а играли су улогу мајмуна који баца стрелице.

Након 100 такмичења, Валл Стреет Јоурнал је представио резултате, који су показали да су стручњаци побиједили у 61 такмичењу, а бацачи стрелице 39. Међутим, стручњаци су могли да побиједе Дов Јонес Индустриал Авераге (ДЈИА) у 51 такмичењу. Малкиел је прокоментарисао да су експерти за изборе имали користи од скока рекламирања цена акција који се обично јавља када акционари дају препоруку. Заговорници пасивног управљања тврде да би, будући да су стручњаци могли победити тржиште само половину времена, инвеститорима било боље да улажу у пасивни фонд који наплаћује далеко ниже накнаде за управљање.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Слаба ефикасност облика Слаба ефикасност обрасца један је од степена хипотезе ефикасног тржишта који тврди да се све претходне цене акција одражавају на данашњој цени акција. дефиниција снажније дефиниције ефикасности облика Јака ефикасност облика је врста тржишне ефикасности која каже да се све информације о тржишту, јавне или приватне, воде у цени акција. више Дефиниција ефикасности полу-јаког облика Полу-јака ефикасност облика је облик ефикасне тржишне хипотезе (ЕМХ) под претпоставком да цене акција укључују све јавне информације. дефиниција ефикасније хипотезе тржишта (ЕМХ) Дефиниција Хипотеза ефикасног тржишта или ЕМХ је теорија улагања која наводи да цене деоница одражавају све информације и да је доследно генерисање алфа немогуће. више Шта је пасивно управљање? Пасивно управљање односи се на фондове којима се тргује индексом и борзама (ЕТФ) који немају активног менаџера и обично имају ниже накнаде. више Како користити Дов теорију за анализу тржишта Дов теорија каже да се тржиште креће нагоре ако један од његових просечних напретка прати и сличан напредак у другом просеку. више партнерских веза