Механизам откупа

Шта је механизам откупа

Механизам откупа односи се на то како тржишни произвођачи средстава којима се тргује на берзи (ЕТФ) помажу да ускладе разлике између нето вредности имовине (НАВ) и тржишних вредности када акције ЕТФ-а тргују дисконтима или премијом до њихове НАВ. ЕТФ овлашћени учесници користе предности које имају кроз откупни поступак како би померали тржишне цене ЕТФ-а.

БРЕАКИНГ ДОВН Механизам откупа

Механизам откупа је механизам који користе овлашћени учесници ЕТФ-а. Може се назвати и механизмом стварања / откупа.

Овлашћени учесници су брокерски дилери који продају и откупљују акције издаваоцима ЕТФ-а. Они су партнерски са ЕТФ издаваоцима на читавом тржишту. Овлашћени учесници имају уговоре са издаваоцима ЕТФ-а о броју акција ЕТФ-а које издавалац одлучи да створи и откупи. Ова моћ омогућава им да искористе арбитражне могућности које произлазе из попуста и премија на ЕТФ НАВ цене. Такође ствара механизам који држи трговање ЕТФ ценама близу њихових рачуноводствених НАВ.

Овлашћени учесници и откупни механизам су јединствени из узајамних фондова или улагачких фондова. Отворени узајамни фондови могу се купити или продати само у њиховој НАВ, која се израчунава на крају трговинског дана. Инвестициони фондови за улагање могу трговати флуидније, међутим структура им омогућава да тргују далеко од НАВ-а основног портфеља. Затворени фондови су слични инвестицијским инвестицијским фондовима јер такође тргују током дана ценама које могу бити другачије од НАВ-а. Ни инвестицијски фондови ни фондови затвореног капитала немају предност овлашћених учесника који могу да користе откупни механизам за управљање тржишном ценом.

Механизми откупа

Јединице за стварање ЕТФ-а и откупне јединице ослањају се на трансакције које укључују основне хартије од вредности у замену за акције ЕТФ-а. Ако овлашћени учесник жели да уговори са издаваоцем ЕТФ-а за стварање јединица ЕТФ-а, купиће основне хартије од вредности на отвореном тржишту и изврши трансакцију у натури за ЕТФ акције у креативној јединици. То се може назвати механизмом стварања. Слично томе, ако овлашћени учесник жели да откупи акције, то учини за трансакцију у натури, примајући основне хартије од вредности у замену за акције ЕТФ-а. Овлашћени учесници и издавачи ЕТФ-а имају свеобухватан приступ финансијским тржиштима за обављање трансакционих јединица за стварање и откуп са стварним акцијама. Механизам трансакција у натури укључен у стварање и откуп акција ЕТФ-а је оно што држи трговање акцијама ЕТФ-а ближе у складу са њиховим рачуноводственим НАВ-ом.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Размењени фонд - ЕТФ-ови Берзански фонд (ЕТФ) је кошара хартија од вредности која прати основни индекс. ЕТФ-ови могу да садрже различите инвестиције, укључујући акције, робе и обвезнице. више Јединица за креирање Јединица за стварање је блок нових акција које је компанија с берзанским фондом (ЕТФ) продала брокерском дилеру на продају на отвореном тржишту. више Шта је овлашћени учесник? Овлаштени учесници су једна од главних страна у средишту процеса креирања и откупа средстава којима се тргује на берзи. више Попуст на нето вредност имовине Попуст на нето вредност имовине (НАВ) је цена која се јавља када је тржишна цена фонда нижа од његове нето вредности имовине. више Спонзор ЕТФ-а Спонзор ЕТФ-а је менаџер фонда или финансијска компанија задужена за стварање и управљање фондом који се тргује разменом. више Премија на нето имовину Вредност премија до нето вредности имовине (НАВ) представља када је вредност инвестиционог фонда којима се тргује на берзи била премија према његовом дневном извештавању НАВ. више партнерских веза