Упозорења о ризику и одрицање од улагања

Ризик је од суштинског значаја за процес инвестирања, али остаје концепт који већина редовних инвеститора не разуме добро. Из тог разлога, упозорења о ризику - она ​​нејасно изречена, одрицања одрицања ситног штампања на дну финансијских докумената и веб локација - изузетно су важна и за купце и за продавце.

Нажалост, иако постоје многа упозорења, она често остају непрочитана или нису довољно изричита. Инвеститору је потребан значајан ниво искуства и софистицираности да би знали шта они заиста значе, или саветнику треба времена да то пажљиво објасни инвеститору. Ипак, пречесто, ти услови не превладавају. Понекад продавци очигледно радије држе људе у мраку како би остварили продају. У овом ћемо чланку размотрити природу упозорења о ризику како бисмо утврдили шта исправно преноси поруку и шта још увек оставља инвеститоре да не знају истински у шта се могу упустити.

Где се појављују ова упозорења и зашто?

Углавном из правних разлога, инвестиционе фирме и финансијске институције обично објављују неку врсту упозорења у својим брошурама и на веб локацијама. Циљ није само објаснити инвеститору природу ризика повезаних са одређеном врстом улагања која се нуди, већ и осигурати да не може бити тужби ако ствари иду лоше. Упозорења су или у засебној интернетској вези или су исписана на додатним страницама - варирају од прилично мале фусноте до прилично експлицитног и великог типа објашњења шта може поћи по злу. Дужина обично варира од једне реченице до неколико страница.

Примери писаних упозорења

Погледајмо неке стварне писане примере како су инвеститори упозорени на оно што се може догодити њиховом новцу. Видећемо шта фирме кажу и колико је то корисно.

Пример: превише нејасан "Инвеститор може добити мањи од уложеног износа. Информације о прошлим перформансама, ако су дате, нису нужно водич за будуће перформансе." Или: "Вредност капитала јединица у фонду може да варира и цена јединица може да се смањи, као и да се гарантује."

Ова упозорења су врло честа, нажалост. Проблем са тим је што нема квантификације и упозорење не погађа кући. Можете ли изгубити 5% или 25%? Између њих је велика разлика. Мало је вероватно да ће само ово упозорење осигурати да неопрезни инвеститор зна шта се потенцијално може догодити његовом новцу.

Пример: нестручни стручњаци нису лако разумљиви. „Инвестиције и услуге које нудимо можда нису погодни за све инвеститоре. Ако имате било каквих недоумица у корист улагања, требало би да потражите савет од независног финансијског саветника.“

Ово сигурно упозорава људе да буду опрезни, али колико инвеститора заиста разуме шта се подразумева под "погодност" или би се трудило да поново провери? Поред тога, ако инвеститор верује продавцу, помислиће да они буду опрезни. Шансе инвеститора који заправо иду савјетнику су малене.

Пример: релативност и дат контекст „Треба да имате на уму да одређене врсте фондова могу да носе већи ризик од улагања од осталих инвестиционих фондова. То укључују наша мања предузећа, Пацифички раст и јапанске фондове.“

Из овог се види да иста компанија има друга, сигурнија улагања, која бисте можда више вољели. Ово више није знак упозорења и јасно указује на алтернативе нижег ризика.

Пример: Губици могу бити ВЕЛИКИ "Улагање у хартије од вредности мањих предузећа може укључивати већи ризик него што је генерално повезан са улагањем у веће, основаније компаније које могу резултирати значајним капиталним губицима који могу имати штетан утицај на вредност фонда. "

То је, додуше, пребогата казна. Али оно што је добро у овом је да је инвеститор упозорен да губици могу бити знатни. То још увек није квантификовано, али поанта да улагање није баш слабовидно је довољно јасна.

Пример: Сад је то упозорење! "Не би требало да купујете налог, осим ако нисте спремни да претрпите тотални губитак уложеног новца плус било какве провизије или друге трансакционе трошкове."

Нема потребе за огромним искуством или живом маштом. Сасвим је јасно да можете пуно изгубити.

Критеријуми за добро упозорење на ризик

Постоји неколико критеријума које упозорење треба да испуни да би добило праву поруку преко:

• Квантификација. Иако то није увек могуће, инвеститори би требало да имају неку идеју о пропорцији свог новца који би могли изгубити.
• Упозорења би требало да се лако прате. Свако упозорење на ризик требало би да буде лако разумљиво. Ако не разумете шта вам упућује упозорење о ризику, не претпостављајте да је инвестиција тачна за вас само зато што верујете продавцу. Неискусном инвеститору би се лако могло саветовати да купи било шта, у распону од основног фонда до веома сложеног структурираног производа.
• Потписивање је важно за обе стране. Ако инвеститор мора потписати упозорење, то показује његову важност за њега и њу и пружа добру заштиту фирми. Међутим, никад не потписујте нешто што не разумијете.
• Интернет упозорења На Интернету је превише лако кликнути упозорење и наставити са договором. У савршеном свету веза и улазак би били врло јасни и улагача је нагнало да озбиљно схвате упозорење. Ово, међутим, није савршен свет, а на инвеститорима је да се увере да су прочитали изјаву о одрицању одговорности пре него што наставе.
• Лична објашњења. То је једини начин на који ће многи инвеститори заиста схватити ризике дате инвестиције. Ако упозорење за штампање не задовољава ваше критеријуме, потражите лични савет. Објашњење треба да буде јасно и да садржи довољно детаља како бисте знали шта бисте могли изгубити и како, и који би други производи могли бити мање или више погодни и привлачни. Продавац такође треба да забележи како је упозорење представљено и, ако је могуће, назове инвеститора да и ово потпише.

Питајте док нисте сигурни

Као приватни инвеститор морате захтевати усмене и / или писане информације и објашњења све док не будете сигурни да разумете упозорења. Не заустављајте се док у квантитативном смислу нисте потпуно свесни шта треба да добијете и изгубите и које су друге потенцијалне инвестиције са различитим омјерима ризика / награде.

Доња граница

Важно је да упозорења о инвестиционом ризику буду јасна и довољна не само да пруже правну заштиту, већ и да осигурају да порука заиста дође кући. Фирме и саветници треба да продају производе само са упозорењем које јасно представља стварни ниво ризика. Нажалост, оно што треба учинити и што је уобичајена пракса су две различите ствари. Као инвеститору, кључно је знати колико свог новца можете изгубити и које околности могу проузроковати то. Ако вам је непријатно због ризика инвестиције, имајте на уму да увек постоје алтернативе нижег ризика.