Робо-савјетници 2019: још увијек чека револуцију

Испада да аутоматизовани савет о портфељу није поље снова. "Ако га изградите, они ће доћи", још није успео за роботску саветодавну индустрију.

Пре само неколико година, прогностичари су зурили у њихове кристалне кугле и предвиђали да ће инвеститори свој новац уложити у робо-саветнике. Током 2016. године, КПМГ је пројицирао да ће имовина под управљањем износити 1, 5 билиона долара у 2019. и 2, 2 билиона долара у 2020. Јунипер Ресеарцх очекује да ће средства под управљањем широм света достићи 4, 1 трилијуна долара 2022. Међутим, то се нигде не приближава ономе што се дешава, а чини се да ове пројекције изгледају постали су жртва Првог закона о предвиђању: Дајте им број или им дате датум, али никада оба.

2, 2 билиона долара

Предвиђена величина тржишта Робо-саветника до 2020. године, али средства под управљањем далеко су мања од септембра 2019. године.

Према разним аналитичарима, роботски саветници од маја 2019. године широм света управљају мање од једног билиона долара, а марка од 2, 2 билиона долара биће достигнута до 2022. године, према неким оптимистичним прогнозама. Бацкенд Бенцхмаркинг каже да 440 милијарди долара управљају роботско-саветодавне службе средином 2019. године, док Аите група каже да је у распону од 350 милијарди долара. Прошле јесени, истраживачка група Аутономоус НЕКСТ проценила је да тржиште обухвата имовину од 660 милијарди долара. Да би се ови подаци задржали у перспективи, процењено је да је 22 билиона долара уложиве имовине - са преко 9 билиона долара седећи на готовинским рачунима, неинвестираним.

Под увјетом, рана предвиђања глобалног усвајања роботских савјетодавних услуга била су изузетно оптимистична. Али зашто више дугорочних инвеститора не пресели имовину у аутоматизовано улагање? И зашто још увијек толико новца сједи на маргини?

То не значи да пасивно улагање није популарна активност. Инвеститори су усвојили фондове којима се тргује на берзи (ЕТФ-ове) као начин да учествују у расту на тржишту, а сада је у ове инструменте уложено преко четири билиона долара од 13. септембра 2019., у односу на 2, 1 билиона долара на крају 2015. Али имовина под управом за робо-саветнике нису следили исти образац раста, иако је већина портфолија генерисаних роботима изграђена од ЕТФ-ова.

Како смо дошли

Индустрија роботских саветника израсла је из колапса тржишта у периоду 2008-2009., Пошто су мали инвеститори извлачили свој новац из акција и поседали за својим новцем. Овај лет са тржишта догодио се због страха од додатних губитака и осећаја да акције једноставно нису биле сигурне. Нажалост, каматне стопе су пале на готово нулу, тако да традиционално сигурнији финансијски простори нису помагали појединачним инвеститорима да расту своје богатство. Веалтхфронт и Беттермент закорачили су у ову празнину, подстичући инвеститоре да се поставе на стални пут, користећи алгоритме за улагање у портфеље дизајниране за диверзификацију у свим категоријама имовине и тржишним секторима.

Један од фактора за који верујем да задржава потенцијалне инвеститоре у готовини а не на тржиштима је чисти, гадан терор. Током успона на тржишту, плаше се бирања погрешних инвестиција и пропуштања онога што сви други добијају - или још горе, бира губитника. За време падова, они увијају свој новац и сакривају га испод душека. Инвеститори су се повукли крајем 2018. године, плашећи се да је поново све било у 2008. години.

Прочитајте наше награде и критике Робо-Адвисор-а

Награде Инвестопедиа 2019 Робо-Адвисор

За оне који нису сасвим спремни да разговарају са саветником лицем у лице, потпуно дигитално искуство може да олакша почетак рада. Једна од најбољих ствари коју робо-саветници могу да ураде за своје потенцијалне нове клијенте је пружање искуства које ствара поверење и оснаживање. Робо-саветници који своје услуге циљају на младе и нове инвеститоре бирају своје дигиталне платформе подстицањем и предвиђањима колико богатства могу да акумулирају.

С обзиром на недавну нестабилност тржишта, попут августовског потопа Дов Јонес Индустриал Авераге-а, улагачи би могли бити опрезни, очекујући нову рецесију. Тржишта медведа нуде могућности, а не само за велико срце. Бриан Барнес, суоснивач и директор М1 Финанце-а, каже: „Верујемо да ће медведје тржиште заправо убрзати усвајање новијих и јефтинијих понуда за управљање инвестицијама.“ Каже да се високи трошкови не осећају оштро када портфељ расте, али плаћање 1-2% да изгубите новац као и сви, тешко је поднијети.

Куда идемо одавде ">

Шта овој индустрији треба да привуче више верника - и више имовине? Консултантска група у Бостону објавила је извештај под називом „Поновно регулисање радикалног раста“ у јуну 2019. године у својој серији Глобал Веалтх у којој су донели неколико препорука менаџерима богатства. „Паметан начин да менаџери богатства забиљеже раст имовине под управљањем (АуМ) и прихода је да створе посебне стратегије прилагођене кључним сегментима и тржиштима“, препоручује се у извјештају. БЦГ верује да менаџери богатства могу да расту усредсређујући се на имућне инвеститоре који су недовољно подучени - на оне са уложених 250.000 до милион долара. Они препоручују комбинацију дигиталног и људског ангажовања како би понудили персонализовано и навигационо искуство куповине на једном месту. „Победници ће убрзати иновације производа и развити понуду која ће се односити на специфичне потребе и склоности богатих подсегмената“, нуде они.

Многи роботски саветници које смо анкетирали нуде алате за ово недовољно обезбедјено тржиште, као и за оне који имају мање од 250 000 долара за улагање. Велики играчи у интернетској брокерској индустрији, укључујући Цхарлес Сцхваб, Фиделити и ТД Америтраде, фокусирали су своје маркетиншке напоре на оно што називају „масовним богатством“, са 100.000 или више долара уложиве имовине. Веалтхфронт и Беттермент, први роботи који се играју на чистом нивоу, сада нуде банкарске услуге заједно са својим саветима, који клијентима пружају место за зарађивање већих камата на њиховој неинвестираној готовини.

Додавање људских савета претходно дигиталним понудама убрзава тренд, као и цене засноване на претплати уместо да наплаћују накнаду на основу имовине под управљањем. Првобитна услуга роботског саветника Цхарлеса Сцхваба, Интелигентни портфолији, дигитална је и бесплатна. Почетком ове године компанија је представила Интеллигент Портфолиос Премиум, који додаје неограничен приступ финансијском планеру за месечну претплату од 30 долара. Нови клијенти морају имати салдо од најмање 25.000 УСД и платити почетну накнаду за планирање у износу од 300 УСД. Фиделити ће се придружити овом тренду, лансирајући своју премиум савјетодавну услугу, Фиделити персонализовано планирање и савјете, до краја 2019. године.

Услуге врхунског нивоа које укључују личне савете нуди више фирми које смо прегледали, укључујући Беттермент, Веалтхфронт, Еллевест, Меррилл Едге и ТД Америтраде. То је део пакета када се пријавите са Персонал Цапитал и Вангуард Персонал Адвисор Сервицес, али за обе је потребан много већи минимум од осталих који се прегледавају.

Крећући се у другом правцу, Алли Инвест је управо лансирао нови пакет управљаних портфеља који садрже "готовински тампон" од 30% који неће носити накнаду за управљање. Готовина у тим портфељима добит ће камате од 1, 9%. Идеја овог покретања била је да смањи анксиозност и трошкове за нове инвеститоре. Вангуард је тихо почео тестирати дигиталну верзију своје роботске услуге саветника за коју очекујемо да ће се представити почетком 2020. године, са много нижим минимумима (3.000 долара уместо 50.000 долара) и нижим накнадама за управљање (0.15%).

64%

Од имућних миленијалца наводи се „Штедња у пензији“ као главни разлог који улажу на основу резултата нашег истраживања анкетираних миленијала.

Враћање на траг

Како индустрија роботских саветника може да врати имовину у управљање на почетној стази која је пројектована? Они би могли више учинити на промоцији учешћа на тржиштима, вођени од стране добро познатог помоћника, било дигиталног или људског. Студија Универзитета Бритисх Цолумбиа, објављена у јулу 2019. године, показала је да наивни инвеститори имају тенденцију да одаберу имовину која има сличан поврат, стварајући тако портфељ који је заправо ризичнији због недостатка диверзификације. Портфељи изграђени помоћу савремене теорије портфеља помажу у смањењу укупног ризика, па би концепт употребе робо-саветника требао бити привлачнији за новопридошле инвеститоре.

Аите Гроуп, у извештају који је цитирао Цхарлес Сцхваб, каже да очекују да ће број Американаца који користе роботске саветничке услуге порасти са процењених 2 милиона у 2018. години на 17 милиона до 2025. године, на основу анкете коју су спровели средином 2018. године. 58 одсто испитаних каже да ће до 2025. године користити неки облик савета о роботима, а испитаници кажу да ће вероватније користити савете о роботу него бројне друге технологије у насловима данас, укључујући вештачку интелигенцију, виртуелну реалност, блоцкцхаин и цриптоцурренци. Главна предност употребе роботског саветника, према истраживањима, јесте изношење емоција из улагања. Њихово истраживање је такође створило налаз да скоро три четвртине оних који мисле да би могли да користе робо-саветник такође желе приступ људском финансијском саветнику.

Постоје наравно људи који кажу да не вјерују да робо-савјетодавне услуге нуде никакву додатну вриједност. Том Соснофф из таститрадеа и тастиворкс-а назива роботе "затвором за ваш новац." Верује да учење трговине ствара начин размишљања који погодује одлучивању у свим областима нечијег живота и да је само паркирање новца за пасивно улагање страшно идеја .

Саветници Робоа могли би учинити више како би новац ушли у страну. Услуге само за дигиталну употребу са ниским минималним билансима могу се пласирати средњошколцима као начин за подстицање интересовања за улагања. Пут за прелазак са пасивног прихватања робо-савета на активнији начин размишљања трговаца могао би пружити новим инвеститорима котаче за обуку. Постоје могућности да се пруже дигитални савети пензионерима који свој новац извлаче из 401 (к) с. А нудећи флексибилнији начин коришћења људске помоћи или у потпуности избећи је у зависности од клијентове склоности, могао би привући више потенцијалних инвеститора на тржишта.