Криза штедње и зајма - С&Л криза
Криза штедње и кредита (С&Л) била је успорена финансијска катастрофа. Криза је дошла до изражаја и резултирала је неуспехом скоро трећине од 3.234 удружења за штедњу и зајам у Сједињеним Државама између 1986. и 1995. године.
Проблем је почео током нестабилне климе климе, стагфлације и спорог раста 1970-их и завршио са укупним трошковима од 160 милијарди долара - од којих су 132 милијарде долара сносили порески обвезници. Кључно за кризу и науку била је неусклађеност прописа са тржишним условима, шпекулације, као и отворена корупција и превара, и примена увелике ослабљених и проширених стандарда позајмљивања који су довели до тога да очајне банке преузимају превише ризика уравнотеженог са премало капитала на руци, при руци.
Утицај прописа
Ограничења постављена за С&С током њиховог креирања кроз Закон о савезној банкарској кући из 1932. - попут ограничења каматних стопа на депозите и кредите - увелико су ограничила способност С&С да се надмећу са другим зајмодавцима како је економија успоравала, а инфлација завладала. На пример, док су штедиша гурала новац у новоотворене фондове на тржишту новца почетком 1980-их, С&С нису могли да конкуришу традиционалним банкама због ограничења у кредитирању.
Додајте рецесију - подстакнуте високим каматним стопама које је одредио Фед у настојању да заустави двоцифрену инфлацију. С&С-у је остало мало више од непрестаног смањивања портфеља хипотекарних кредита са ниском каматном стопом. Њихов ток прихода постао је јако пооштрен.
До 1982. године срећа С&С се окренула. Они су изгубили чак четири милијарде долара годишње након што су 1980. године здрави профит остварили.
Како се криза развила
1982. године, као одговор на лоше изгледе за С&С у тренутним економским условима, председник Роналд Реаган потписао је Гарн-Ст. Закон о депозитарним институцијама у Гермаину, који је елиминисао омјере кредита и вриједности и ограничења каматних стопа за С&С, а такођер им је омогућио да држе 30% своје имовине у потрошачким кредитима и 40% у комерцијалним зајмовима. Правилником К више нису управљале С&Л, што је довело до заоштравања разлике између трошкова новца и стопе поврата имовине.
Уз награду одвезану од ризика, зомби штедњи су почели да плаћају све веће и веће стопе како би привукли средства. С&Л су такође започели улагати у ризичније комерцијалне некретнине и чак ризичније обвезнице. Ова стратегија улагања у ризичне и ризичније пројекте и инструменте претпостављала је да ће се они исплатити с већим приносима. Наравно, ако се ти поврати не би остварили, порески обвезници [преко Федералне корпорације за штедно и зајамно осигурање (ФСЛИЦ)] - а не банке или званичници С&С - остали би да држе торбу. Управо то се догодило.
У почетку су мере изгледа учиниле трик, барем за неке науке и науке. До 1985. године имовина С&Л порасла је за преко 50% - знатно бржи раст од банака. Раст С&Л био је посебно снажан у Тексасу. Неки законодавци државе дозволили су С&Л да се удвоструче тако што су омогућили да улажу у шпекулативне некретнине. Ипак, више од трећине С&С-а није било профитабилно од 1983. године.
У међувремену, иако се притисак повећавао на благајнама ФСЛИЦ-а, чак је и онима који нису успели да остану позајмљивати. До 1987. године ФСЛИЦ је постао неликвидан. Уместо да дозволи да то и С&С пропадну како им је и суђено, савезна влада је докапитализовала ФСЛИЦ. Још неко време, С&С је било допуштено да наставе са гомилањем ризика.
С&Л превара
Став „Дивљег запада“ међу неким С&С довео је до отворене преваре међу инсајдерима. Једна од уобичајених превара је видела да су два партнера уговарала проценитеља како би откупили земљу користећи С&Л зајмове и покренули га како би извукли огромне зараде. Партнер 1 би купио пакет по процењеној тржишној вредности. Двојац би тада заговарао са процењивачем како би га поново оценио по далеко вишој цени. Пакета ће затим бити продата партнеру 2 коришћењем зајма од компаније С&Л, која је касније неплаћена. И партнери и процењивач делили би зараду. Неки су научници знали и дозволили да се догоде такве лажне трансакције.
Због проблема са особљем и радним оптерећењем, као и сложености таквих случајева, спровођење закона је споро испољавало случајеве преваре чак и када су били свјесни њих
С&Л криза: Резолуција
Као резултат С&Л кризе, Конгрес је усвојио Закон о реформи, опоравку и спровођењу финансијских институција из 1989. године (ФИРРЕА), који је представљао велико преиспитивање законских и индустријских прописа. Једна од најзначајнијих акција ФИРРЕА-е била је стварање Ресолутион Труст Цорпоратион, која је имала за циљ да укине неуспеле научно-истраживачке радне снаге над којима су регулатори преузели контролу.
Закон је такође изнео минималне капиталне захтеве, повећао премије осигурања, ограничио С&С-ове не-хипотеке и хипотекарне удјеле на 30% и тражио одпродају безвриједних обвезница. Када је све речено и учињено, Ресолутион Труст Цорп. је ликвидирало више од 700 С&С.
С&Л криза: посљедица
С&Л криза је вјероватно нај катастрофалнији колапс банкарске индустрије након Велике депресије. Диљем Сједињених Држава више од 1.000 С&С-а пропало је до 1989. године, што је у ствари докрајчило оно што је био један од најсигурнијих извора кућних хипотека. Тржишни удио С&Л за хипотеке за једну породицу пре кризе био је 53% (1975); након тога било је 30% (1990).
Два ударца финансијској индустрији и тржишту некретнина највјероватније су допринијели рецесији 1990-1991., Јер су нови домови почели да падају на низак ниво који се није видио од Другог свјетског рата. Неки економисти нагађају да су регулаторни и финансијски подстицаји који су створили морални ризик који је довео до кризе хипотекарних хипотекарних кредита 2007. врло слични условима који су довели до кризе С&Л.
Важно: Криза штедње и зајма (С&Л) довела је до неуспеха готово трећине од 3.234 удружења за штедњу и зајам у Сједињеним Државама између 1986. и 1995. године.
У Тексасу је све веће
Криза се осетила двоструко тешко у Тексасу, где је била основа барем половина пропалих С&С. Колапс С&Л индустрије гурнуо је државу у озбиљну рецесију. Неисправне инвестиције у земљи распродане су на аукцији, што је довело до пада цијена некретнина. Слободна радна мјеста у уреду знатно су порасла, а цијена сирове нафте опала је за пола. Тексашке банке, попут Емпире Штедње и зајма, учествовале су у криминалним активностима које су додатно узроковале пад економије Тексаса. Рачун за евентуални неизмиривање пореза Емпире је коштао пореске обвезнике око 300 милиона долара.
С&Л криза: Државно осигурање
ФСЛИЦ је основан ради пружања осигурања за појединце који депонују своја тешко стечена средства у С&С. Када банке С&Л нису успеле, ФСЛИЦ је остао дуг од 20 милијарди долара што је неизбежно оставило корпорацију у стечају, пошто су премије уплаћене осигуратељу далеко мање од обавеза. Пропало предузеће је слично Федералној корпорацији за осигурање депозита (ФДИЦ) која данас надгледа и осигурава депозите.
Током С&Л кризе, која није ефективно престала до почетка деведесетих, депозити неких 500 банака и финансијских институција били су подржани државним фондовима. Пропад ових банака коштао је најмање 185 милиона долара и практично окончао концепт државних фондова за осигурање банака.
Скандал петкиња
Током ове кризе, пет америчких сенатора познатих као Кеатинг Фиве истраживало је Одбор за етику Сената због 1, 5 милиона долара доприноса за кампању које су прихватили од Цхарлеса Кеатинга, шефа Удружења за штедњу и зајам Линцолн. Ови сенатори су оптужени да су вршили притисак на Савезни одбор за банкарске послове како би превидјели сумњиве активности у којима је Кеатинг учествовао. Кеатинг Фиве укључена
- Јохн МцЦаин (Р-Ариз.)
- Алан Цранстон (Д – Калифорнија)
- Деннис ДеЦонцини (Д – Ариз.)
- Јохн Гленн (Д – Охио)
- Доналд В. Риегле, Јр. (Д – Мицх.)
Године 1992. одбор Сената утврдио је да су се Цранстон, Риегле и ДеЦонцини непрописно мијешали у истрагу ФХЛББ-а о Линцолн Савингс-у. Цранстон је примио свечани укор.
Када је Линцолн пропао 1989. године, његово спашавање коштало је владу три милијарде долара и оставило више од 20.000 купаца безвриједним обвезницама које су биле безвриједне. Кеатинг је осуђен за завјеру, рекетирање и пријевару, а одслужио је казну у затвору прије него што је његова пресуда свргнута 1996. Године 1999. признао је кривицу за мање оптужбе и осуђен је на издржано вријеме.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.