Дефиниција СЕЦ-а 13Ф
СЕЦ образац 13Ф је тромесечни извештај који подносе менаџери институционалних инвестиција са најмање 100 милиона УСД капиталних средстава под управљањем. Комисија открива своје власничке удјеле у САД-у Комисији за хартије од вредности (СЕЦ) и пружа увид у то што паметни новац раде.
Ко треба поднети СЕЦ образац 13Ф?
Предузећа која су обавезна да поднесу 13Ф укључују узајамне фондове, хедге фондове, фондове поверења, пензионе фондове, осигуравајуће компаније и регистроване саветнике за инвестиције. СЕЦ квартално објављује списак 13 (ф) хартија од вредности које морају бити укључене у подношење.
Како поднијети СЕЦ образац 13Ф
Пуштари могу да користе СЕЦ-ов ЕДГАР систем (електронско прикупљање, анализа и преузимање података) да би предали образац СЕЦ 13Ф. Мора се поднети у року од 45 дана од краја календарског тромесечја и садржавати податке о сваком одељку обезбеђења у одељку 13 (ф) над којим управник институционалног улагања има дискреционо право, укључујући име и класу, број акција на крају квартал о коме се извештава и укупна тржишна вредност.
Кључна питања око СЕЦ формулара 13Ф
Обрасци СЕЦ Форм 13Ф пружају инвеститорима увид у власништво најбољих берача на Валл Стреету и њихове стратегије расподјеле имовине. Појединачни инвеститори и други институционални инвеститори, који желе поновити стратегије менаџера хедге фондова рок звезде као што су Даниел Лоеб, Давид Теппер, Давид Еинхорн, Царл Ицахн или Сетх Кларман, помно прегледавају пријаве 13Ф да би генерисали инвестиционе идеје. А финансијска штампа често извештава о томе шта ови менаџери фондова купују и продају. Гледајући главне удјеле неких менаџера, инвеститори се надају да ће саставити портфељ најбољих идеја без плаћања накнада за управљање. Али постоји низ проблема са том стратегијом.
Инвеститори се могу надати да ће копирати инвестиционе идеје које добијају из извештаја СЕЦ Форм 13Ф о најбољим берачима залиха на Валл Стреету, али постоје недостаци, укључујући и чињеницу да подаци за подношење захтева можда нису 100% поуздани.
Стадо понашања
Један ризик како за професионалне, тако и за мале инвеститоре је да тенденција хедге фондова да позајмљују инвестиционе идеје једни од других, као и ефекат траке, може довести до претрпаног промета и прецијењених дионица. Менаџери хедге фондова нису имун на понашања у понашању попут стада него било ко други. Уосталом, ако сте менаџер фонда, сигурније је погрешити већину људи него бити сам.
Збуњујућа слика
Друго питање односи се на чињеницу да су потребна средства само за извештавање о њиховим дугим позицијама о СЕЦ 13Ф, поред опција за пут и позив, америчких депозитарских примитака (АДР) и конвертибилних белешки. Али хедге фондови такође купују обвезнице и девизне удјеле и продају акције накратко. То може дати погрешну слику, јер неки фондови остварују већину својих прихода од продаје, само користећи дугачке позиције као заштиту. Такође, 13Ф-ове прате само улагања направљена на домаћим берзама.
Непоуздани и назадни подаци
Шта више, сам СЕЦ признаје да подношења 13Ф нису нужно поуздана јер нико у СЕЦ-у не анализира садржај на тачност и потпуност. То значи да би их инвеститори требало узимати са великом прстохватом соли. Уосталом, злогласни преварант Бернард Мадофф сваки квартал је послушно подносио 13Ф обрасце.
Друго велико питање код извештаја 13Ф је да се подносе до 45 дана након краја тромесечја. И већина менаџера поднесе своје 13Ф што је могуће пре, јер не желе да дају до знања ривалу шта раде. До тренутка када други инвеститори добију руку на тих 13Ф, они гледају куповину акција која је можда обављена више од четири месеца пре подношења захтева. Гледање како професионални менаџери фондова улажу у претходних неколико месеци може бити увидљиво, али гледа уназад. Ако је паметни новац већ у потпуности уложен у акције, вероватно ће малопродајни инвеститори закаснити на забаву до тренутка када сазнају за то.
Кључне Такеаваис
- СЕЦ образац 13Ф морају подносити квартално институционални менаџери инвестиција са најмање 100 милиона долара у хартијама одељка 13 (ф).
- Секције 13 (ф) приказују трговање власничким вриједносним папирима на берзи, затвореним дионицама инвестицијских компанија, неким опцијама / гаранцијама за капитал и замјенљивим дужничким вриједносним папирима.
- Инвеститори могу да претраже СЕЦ-ову базу података ЕДГАР за пријаве у обрасцу СЕЦ 13Ф да би увидјели у стратегије стратешке расподјеле средстава на Валл Стреету.
- Недостаци покушаја опонашања тих стратегија укључују непоузданост података и чињеницу да Образац 13Ф прати само акције којима се тргује на домаћим берзама.
Преузмите СЕЦ образац 13-Ф
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.