Објасњена ротација сектора

Ако сте провели било које време пратећи финансијска тржишта, вероватно сте чули за ротацију сектора. Одређени сектори пословања профитирају више у одређеним фазама економског циклуса. Овај једноставан распоред етапа пружа корисну мапу пута трговцима већине пруга.

Шта је ротација сектора?

Ротација сектора је инвестициона стратегија која укључује кретање новца из једног сектора у други у покушају да се победи тржиште. Настала је као теорија из података Националног бироа за економска истраживања (НБЕР) о економским циклусима који потичу из 1854. Захваљујући овом кадру влада и академских економиста знамо почетак, крај и трајање сваког пословног циклуса.

За НБЕР сте можда чули и раније: Они су ти који најављују да је рецесија званично завршила - три године након тога. Подаци се могу споро развијати и помало сушити, али мало копања може пружити увид који инвеститори могу користити за доношење одлука.

Важно је запамтити да досадашњи резултати на берзи не значе увек успех у будућности, а одређени сектор може или не мора да буде у предности у било којем тренутку. Уз то, погледајмо податке који могу помоћи инвеститорима да одлуче у шта треба уложити током било ког тржишног циклуса.

Тржишни циклус у четири фазе

Тржишта се крећу горе-доље баш као и економија. У сврху ове дискусије, овај циклус ћемо поделити у четири фазе:

• Тржно дно: Ово је представљено ценама роњења, које су кулминирале дугорочним најнижим .
• Тржиште бикова: Ово почиње када се тржиште окупља са дна тржишта.
• Маркет врх: Баш како звучи, ова фаза достиже врх када биковско тржиште почиње да се рашири.
• Тржиште медведа: Ево нас поново. Ово је претеча следећег тржишног дна.

Већину времена финансијска тржишта покушавају предвидјети стање у економији - било гдје од три до шест мјесеци у будућности. То значи да је тржишни циклус обично знатно испред економског циклуса. То је кључно за памћење, јер како је економија у паду рецесије, тржиште почиње да гледа према напретку.

Економски циклус у четири фазе

Овде је списак (истим редоследом као и горе) четири основне фазе економског циклуса и неки придружени путокази. Опет имајте на уму да они обично прате тржишни циклус за неколико месеци.

• Потпуна рецесија
  Ово није добро време за предузећа или незапослене. БДП се повлачи, четвртина више од четвртине; каматне стопе опадају; очекивања потрошача су пала на дну; а кривуља приноса је нормална. Сектори који су у овој фази највише профитирали укључују:
  • Бицикли и превози (близу почетка)
  • Технологија
  • Индустрије (близу краја)
• Рани опоравак
  Тада ствари почињу да се скупљају. Очекивања потрошача расту; индустријска производња расте; каматне стопе су дно; а кривуља приноса почиње постајати све стрмија. Историјски, успешни сектори у овој фази укључују:
  • Индустрије (скоро на почетку)
  • Основни материјали
  • Енергија (при крају)
• Касни опоравак
  У овој фази, каматне стопе могу брзо да расту, уз изравнавање криве приноса; очекивања потрошача почињу опадати; а индустријска производња је равна. Историјски профитабилни сектори у овој фази укључују:
  • Енергија (скоро на почетку)
  • Стаплес
  • Услуге (при крају)
• Рана рецесија
  Овде ствари почињу да иду лоше по целокупну економију. Потрошачка очекивања су у најгорем случају; индустријска производња опада; каматне стопе су на највишем нивоу; а кривуља приноса је равна или чак обрнута. Историјски су следећи сектори нашли предност у овим грубим временима:
  • Услуге (близу почетка)
  • Комуналије
  • Бицикли и превози (крај краја)

Доња граница

Имајући у виду овај општи оквир, трговци могу покушати да предвиде која ће предузећа бити успешна у наредним фазама економског циклуса. Једнако важни могу бити и знакови које тржиште излаже у погледу будућих економских услова. Гледање ових натписних знакова може дати одличан увид у коју фазу трговци верују да је економија.