Линија безбедносног тржишта (СМЛ)

Шта је линија безбедносног тржишта?

Линија безбедносног тржишта (СМЛ) је линија нацртана на графикону који служи као графички приказ модела одређивања цене капиталних средстава (ЦАПМ), који показује различите нивое систематског, односно тржишног ризика различитих тржишних хартија од вредности које се пласирају према очекиваном приносу целокупног тржишта у датом тренутку. Познат и као "карактеристична линија", СМЛ је визуелни приказ цене цена капиталних средстава (ЦАПМ), где к-ос графикона представља ризик у смислу бета, а оса и графикона представља очекивани поврат . Премија тржишног ризика дане хартије од вредности одређује се местом где је она приказана на графикону у односу на СМЛ.

1:28

Линија безбедносног тржишта

Разумевање линије тржишта безбедности

Линија безбедносног тржишта је алат за процену улагања који је изведен из ЦАПМ-а, модела који описује односе између ризика и поврата за хартије од вредности, и заснован је на претпоставкама да инвеститори морају бити надокнађени и временском вредности новца и одговарајућим нивоом ризика повезана са било којом инвестицијом, која се назива премијом ризика.

Концепт бета кључан је модел одређивања цене капиталних средстава и линије безбедносног тржишта. Бета хартије од вредности је мерило њеног систематског ризика који се не може елиминисати диверзификацијом. Бета вредност једне сматра се укупним тржишним просеком. Бета вредност већа од једне представља ниво ризика већег од тржишног просека, док бета вредност нижа од једне представља ниво ризика испод тржишног просека.

Формула за цртање линије тржишта безбедности је следећа:

Потребни повраћај = Ризична стопа поврата + Бета (тржишни повратак - стопа ризика без поврата)

Коришћење линије тржишта безбедности

Линија тржишта осигурања обично се користи од стране инвеститора у процени вредности хартије од вредности за улазак у инвестициони портфељ у смислу да ли обезбеђење нуди повољан очекивани повраћај у односу на ниво ризика. Када је вредност хартије приказана на СМЛ графикону, ако се појављује изнад СМЛ-а, сматра се потцењеном јер позиција на графикону указује да хартија од вредности нуди већи поврат у односу на свој инхерентни ризик. Супротно томе, ако се вредност безбедносне парцеле испод СМЛ сматра да је цена прецењена јер очекивани принос не превазилази инхерентни ризик.

СМЛ се често користи у поређењу два слична хартија од вредности која нуде приближно исти поврат, како би се утврдило која од две хартије од вредности укључује најмањи износ инхерентног тржишног ризика у односу на очекивани принос. СМЛ се такође може користити за упоређивање хартија од вредности са једнаким ризиком да бисте видели који нуди највећи очекивани принос са тим нивоом ризика.

Иако СМЛ може бити вриједан алат за процјену и упоређивање власничког удјела, он се не смије користити изолирано, јер очекивани поврат инвестиције преко нетризиране стопе поврата није једина пажња приликом доношења одлуке о инвестирању.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Карактеристична дефиниција линија Карактеристична линија је линија формирана кориштењем регресијске анализе која сажима одређени ризик сигурности и профил повратка. више Модел одређивања капиталне имовине (ЦАПМ) Модел израчунавања капиталне имовине је модел који описује однос између ризика и очекиваног приноса, помажући у одређивању цене ризичних хартија од вредности. више Дефиниција линије тржишта капитала (ЦМЛ) Дефиниција Тржиште капитала капитала (ЦМЛ) представља портфеље који оптимално комбинују ризик и поврат. више Тржишни портфељ Тржишни портфељ представља теоријску, диверзификовану групу улагања, при чему је свака имовина пондерисана сразмерно укупном присуству на тржишту. више Маркет Маркет Премиум Премија на тржишни ризик је разлика између очекиваног приноса на тржишном портфељу и стопе без ризика. важан је елемент модерне теорије портфеља и процењене дисконтирања новчаног тока. више Повратак без ризика Поврат без ризика је теоретски поврат који се приписује инвестицији која обезбеђује загарантовани поврат са нултим ризиком. Принос америчких државних хартија од вредности сматра се добрим примером поврата без ризика. више партнерских веза