Кратка продаја против кутије
Кратка продаја против кутије је рад продаје хартија од вредности које већ поседујете. То резултира у неутралном положају у којем је ваш добитак на залихама једнак губицима. На пример, ако поседујете 100 акција АБЦ-а и кажете свом брокеру да прода кратких 100 акција АБЦ-а, обавили сте кратку продају против кутије.
Разумевање кратке продаје против кутије
„Кратка продаја против кутије“ је такође позната као „краћа против кутије“. Продавци користе ову технику када заправо не желе затворити своју позицију на залихама. Стратегију углавном користе инвеститори који верују да је акција последица пада цене, али не желе да је продају јер верују да је пад привремен и да ће се дионице брзо опоравити.
Ограничења
Комисија за хартије од вредности и хартије од вредности (СЕЦ) и Регулаторно тело за финансијску индустрију (ФИНРА) регулишу када је продавачима дозвољено да продају краткорочно. На пример, у фебруару 2010. године, СЕЦ је усвојио алтернативно правило унапредјења, које ограничава кратку продају када акције у једном дану падну више од 10%. У тој ситуацији, они који се баве кратком продајом (чак и ако су акције већ у власништву) обично морају отворити маргин рачун.
Алтернативна стратегија је куповина пут опције, која инвеститорима даје право, али не и обавезу, да продају акције. Купња путне опције повезана је са трошком по деоници, што је упоредиво са трансакцијом кратке продаје.
Кључне Такеаваис
- „Кратка продаја против кутије“ је стратегија коју инвеститори користе да смање своје пореске обавезе скраћујући залихе које већ поседују.
- Иако су га у прошлости популарно користили трговци, „кратка продаја против кутије“ све је више постала ограничена пракса након кршења СЕЦ и ФИНРА.
Претходна мотивација
Пре 1997. године, главно образложење за скидање са кутије било је одлагање догађаја који је опорезован. Према порезним законима који су претходили тој години, посједовање дугих и кратких позиција у дионици значило је да ће било који папири који добију дугу позицију привремено бити уклоњени због надомјештања кратке позиције. Нето ефекат обе позиције био је нула, што значи да није требало плаћати порез.
Закон о олакшицама за порезне обвезнике из 1997. године (ТРА97) више не дозвољава кратку продају у пољу као валидну праксу одлагања пореза. У складу са ТРА97, капитални добици или губици настали кратком продајом према кутији се не одлажу. Пореска импликација је да ће се сви повезани порези на капитални добитак дуговати у текућој години.
Пример краћења против кутије
На пример, рецимо да имате велику добит од папира од акција АБЦ-а. Мислите да је АБЦ достигао свој врхунац и желите да продате. Међутим, биће порез на капитални добитак. Можда следеће године очекујете да зарадите много мање новца, стављајући вас у нижи круг. Корисније је добити након што уђете у нижи порезни разред. Да бисте ове године остварили добитак, скратите акције АБЦ-а. Као што је уобичајено, позајмљујете акције од брокера уз опцију да ће АБЦ цијена дионица расти. Када се ваша улога оствари, враћате брокеру акције које сте већ поседовали пре кратког заната, заобилазећи тако опорезовани догађај.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.