Дефиниција циљаног датума
Фонд са циљаним датумом је фонд који нуди инвестицијска компанија која жели да повећа имовину у одређеном периоду. Структурирање ових средстава односи се на капитални капитал инвеститора на неки будући датум - отуда и назив „циљни датум“. Инвеститори ће најчешће користити фонд за одредјени датум да би се пријавили за свој почетак пензионисања. Међутим, ови узајамни фондови могу да нађу употребу у многим портфељима који треба да одреде средства за будући догађај, као што је дете које уписује факултет.
Средства за циљни датум користе традиционалну методологију управљања портфељем како би циљали расподјелу средстава током трајања фонда како би се постигао циљ повратка улагања.
Кључне Такеаваис
- Фонд са циљаним датумом је фонд узајамних фондова који временом ребалансира тежину класе имовине тако да почиње теже да залихе када сте млађи и теже до обвезница с годинама.
- Расподјела средстава фонда са циљаним датумом постепено постаје конзервативнија како се ближи циљни датум и опада толеранција на ризик.
- Циљни датумски фондови нуде инвеститорима погодност постављања својих инвестицијских активности на аутопилоту у једном возилу, али то можда неће задовољити променљиве циљеве и потребе.
Ко уствари користи од циљаних фондова?
Како функционира циљни датумски фонд
Названи годином у којој инвеститор планира да почне са коришћењем средстава, средства намењена датуму сматрају се изузетно дугорочним улагањима. На пример, у јулу 2017. Вангуард је лансирао своје производе Таргет Ретиремент 2065. С обзиром да средства имају циљани датум коришћења 2065. што им омогућава временски хоризонт од 48 година.
Менаџери портфеља фонда користе овај унапред одређени временски хоризонт за обликовање своје инвестиционе стратегије, која се углавном заснива на традиционалним моделима расподјеле средстава. Менаџери фонда такође користе циљни датум да утврде степен ризика који је фонд спреман да преузме. Менаџери портфеља циљаних датума обично прилагођавају ниво ризика портфеља годишње.
Циљање алокације кроз толеранцију према ризику
Након првотног покретања, циљни датумски фонд има високу толеранцију према ризику и самим тим је теже одмерен према високо перформансама, али шпекулативним средствима. Приликом годишњег прилагођавања, менаџери портфеља ресетују алокацију категорија улагања.
Комбинација портфеља средстава и степена ризика циљаног датума постаје све конзервативнија како се приближава објективном циљном датуму. Инвестиције са већим ризиком у портфељ обично укључују домаће и глобалне акције. Нижи делови ризика портфеља циљног датума обично укључују улагања са фиксним приходима, као што су обвезнице и новчани еквиваленти.
Већина маркетиншких материјала за фондове показује клизајуће кретање - односно промену имовине - током читавог временског периода улагања. Фондови структуирају њихову стопу клизања како би постигли најконзервативније право на доделу на одређени циљни датум.
Неки циљни датумски фондови, познати и као „кроз“ фондове (такође до фондова) ће такође управљати средствима до одређене алокације средстава после циљаног датума. У годинама након циљаног датума, алокације су теже одмјерене према инвестицијама са фиксним дохотком са ниским ризиком.
Предности циљаних фондова
Средства за циљни датум популарна су код инвеститора у план 401 (к). Уместо да бирају неколико инвестиција да би направили портфељ који ће им помоћи да досегну своје пензионе циљеве, инвеститори бирају јединствени циљни датумски фонд који би одговарао њиховом временском хоризонту. На пример, млађи радник који се нада да ће се пензионисати 2065. године одабрао би циљани фонд 2065. године, док ће старији радник који се нада пензији 2025. године бирати циљни фонд 2025. године.
Ова средства ублажавају потребу за другом имовином. Неки финансијски професионалци саветују да ако инвестирате у једну, то би требало бити једино улагање у ваш план. Овај један и готов приступ је зато што би додатне инвестиције могле искривити укупну алокацију портфеља. Међутим, након што сте одабрали фонд, имате крајњу инвестицију „постави и заборави“.
Прос
Врхунски начин да се уложи аутопилот
Возило „све у једном“ - нема потребе за другом имовином
Разноврстан портфељ
Цонс
Већи трошкови од осталих пасивних инвестиција
Приход није загарантован
Вероватно недовољна заштита од инфлације
Мало простора за промену циљева, потреба инвеститора
Недостаци циљаних фондова
Наравно, природа аутопилота средстава за циљни датум може смањити оба начина. Унапријед одређено премјештање портфељних средстава можда неће одговарати промјењивим циљевима и потребама појединца. Људи расту и мењају се, па тако и своје потребе.
Шта ако морате да се повучете знатно раније од циљаног датума - или одлучите да желите да наставите дуже радити? Такође, нема гаранције да ће зарада фонда бити у току са инфлацијом. У ствари, нема гаранција да ће фонд уопште генерирати одређени износ прихода или добити. Циљни фонд је инвестиција, а не ануитет. Као и код свих инвестиција, ова средства су подложна ризику и лошем учинку.
Надаље, како инвестиције одмичу, средства за циљни датум могу бити скупа. Технички су фонд фондова (ФоФ) - фонд који улаже у друге узајамне фондове или фондове којима се тргује - што значи да морате да платите омјер расхода те основне имовине, као и накнаде циљаног фонда .
Наравно, све већи број средстава није оптерећен, а свеукупно, стопе накнада се смањују. Ипак, треба пазити, посебно ако ваш фонд улаже у пуно пасивно управљаних возила. Зашто плаћати двоструке таксе на индексним фондовима, када бисте их могли сами купити и задржати?
Такође, ваља имати на уму да слично именовани циљни датумски фондови нису исти - или тачније, њихова имовина није иста. Да, сви циљни фондови до 2045. године биће у великој мери прилагођени капиталима, али неки ће се можда одлучити за домаће акције, док други гледају на међународне залихе. Неки би могли потражити обвезнице инвестиционог ранга, а други бирају дугорочне инструменте високог приноса. Проверите да ли портфељ имовине фонда одговара вашем нивоу комфора и сопственом апетиту за ризик.
Пример из стварног живота фондова циљаних датума
Вангуард је један менаџер за инвестиције који нуди свеобухватни низ циљних датума. У наставку упоређујемо карактеристике фонда Вангуард 2065 (ВЛКСВКС) са карактеристикама фонда Вангуард 2025.
Вангуард-ов циљни пензионерски фонд 2065 има омјер расхода од 0, 15%. На дан 28. фебруара 2019. алокација портфеља износила је 89, 81% у акцијама, 10, 01% у обвезницама и 0, 18% у краткорочним резервама. 54, 10% уложио је у Вангуард индекс укупног индекса акција на берзи, 35, 9% уложио је у Вангуард Тотал Интернатионал Индек индексни фонд, 7, 10% уложио у Вангуард Тотал ИИ индексни фонд фонд, а 2, 90% уложио у Вангуард Тотал Интернатионал индекс обвезница. Фонд.
Вангуард-ов циљни пензионерски фонд 2025 (ВТТВКС) има омјер расхода од 0, 13%. Портфељ је пондерисан 62, 39% у акцијама, 37, 56% у обвезницама, а 0, 05% у краткорочним резервама. Фонду Вангуард индекс укупног тржишта акција доделио је 37, 60% активе, 26, 6% Вангуард индексном фонду укупног тржишта обвезница ИИ, 24, 80% Вангуардов укупан међународни фонд за индекс акција и 11% Вангуардов укупан међународни фонд за индекс обвезница. .
Оба фонда инвестирају у исту имовину. Међутим, Фонд 2065. године више се односи на акције, са релативно мањим процентом обвезница и новчаних еквивалената. Фонд 2025. има већу тежину у фиксном приходу и мање залиха, тако да је мање волатилни и вероватније да садржи средства која инвеститору требају да започне повлачења у 2025.
У годинама након циљаног датума, оба Вангуардова фонда са датумом пријављују комбинацију расподјеле имовине од око 20% у америчким акцијама, 10% у међународним капиталима, 40% у америчким обвезницама, 10% у међународним обвезницама и око 20% у краткорочни САВЕТИ.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.