Разумевање малих и великих капица

Значења велике и мале капе углавном се разумеју под њиховим именима. Акције великих капута - које се такође називају велике залихе капсула - су акције већих компанија. С друге стране, мале акције капитала су акције мањих компанија. Ознаке попут ових често могу бити погрешне јер многи људи трче под претпоставком да новац могу зарадити само улагањем у велике залихе капитала. И то не може бити даље од истине - нарочито данас. Ако не схватите колико су постале велике мале залихе, пропустит ћете неке добре могућности улагања.

Мале залихе капака сматрају се добрим улагањима због њихових ниских процена и потенцијала да прерасту у залихе великих капи, али дефиниција малог ограничења се временом мењала. Оно што се 1980. године сматрало великим залихама капута, данас је мала залиха капа. Овај чланак ће дефинисати горње границе и пружити додатне информације како би помогао инвеститорима да разумеју појмове који се често узимају здраво за готово.

Кључне Такеаваис

• Мале залихе капа не би требало занемарити приликом састављања разноврсног портфеља.
• Велике залихе капитала не значе увек већи поврат улагања.
• Мале залихе капсула углавном имају тржишну границу од 300 до 2 милијарде долара, а познато је да надмашују своје велике конкуренте.

Смањивање залиха

Пре него што урадимо било шта друго, прво морамо да дефинишемо реч цап - која је кратка за велика слова. Израз у целости, међутим, је тржишна капитализација или тржишна капа. Ово је тржишна процена укупне вредности у доларима неподмирених акција компаније. Да бисте добили ову цифру, морате да помножите цену акције са бројем издатих акција. Међутим, једна ствар коју треба имати на уму је да, иако је ово уобичајена концепција тржишне капитализације, заправо морате додати тржишну вредност било ког јавно котираног обвезништва компаније да бисте израчунали укупну тржишну вредност компаније.

Тржишна капа показује величину компаније, нешто што занима већину инвеститора. То је зато што генерално истиче неколико кључних карактеристика компаније, укључујући и њену процену ризика. Иако вредност малих капиталних залиха може варирати од брокера до брокера, данас постоји општи консензус да оне имају тржишне ограничења од 300 до 2 милијарде долара.

Једна заблуда коју људи имају о малим капама је да су стартап компаније или само потпуно нови субјекти који пробијају. Али то не може бити даље од истине. Многе мале компаније које покривају капитал углавном су попут својих већих колега по томе што имају јаке резултате, добро су успостављене и имају велику финансијску помоћ. А зато што су мање, мале цене акција имају већу шансу за раст. То значи да имају много више потенцијала за инвеститоре да брже зарађују.

Разумевање малих и великих капица

Велики дечаци

Залихе са великим ограничењима односе се на највеће компаније којима се тргује на тржишту са тржишним ограничењима већим од 10 милијарди долара као што су Генерал Елецтриц и Валмарт. Ове компаније се називају и дионице плавих чипова - компаније са историјом поуздане зараде, солидном репутацијом и јаким финансијама. Иако компаније попут ових имају добре перформансе и инвеститорима дају сигуран поврат, то не можете да користите као покривач за све велике капке. Неки инвеститори имају заблуду да велико тржиште капитала има много мањи ризик од осталих, мањих акција због своје вредности. Било је неколико случајева у финансијској историји који указују на супротно - Енрон је само један пример. Служи да покаже да што су веће, теже падају.

Компанија, која је била миљеник енергетске индустрије, била је предмет рачуноводственог скандала. Компанија је користила марку за тржиште (МТМ) рачуноводства како би учинила да компанија изгледа као много профитабилнија него што је у ствари била. Његове подружнице су губиле новац, али компанија је наставила да скрива губитке и дуг, користећи ванбилансне субјекте да прикрива токсичну имовину. Компанија је поскочила и завршила подношење пријаве за стечај. Кључно особље, укључујући извршног директора Јеффреи Скиллинга и рачуноводствену компанију, суочило се са кривичном пријавом.

Лекција? То што је велика капа не значи да је увек велика инвестиција. И даље морате да истражите, што значи да потражите и друге, мање компаније које вам могу пружити одличну основу за ваш укупни инвестициони портфељ.

Дов у односу на Насдак: Просечна тржишна капа за Дов остаје много већа од просечне тржишне вредности за Насдак 100.

Рангирање капе

Дефиниције великог или великог ограничења и малих залиха капитала мало се разликују од брокерских компанија и временом су се мењале. Разлике између дефиниција брокерских послова су релативно површне и важне су само за компаније које леже на ивицама. Класификација је важна за граничне компаније јер узајамни фондови користе ове дефиниције да би одредили које акције могу купити.

Тренутно приближне дефиниције су следеће:

• Мега капа: тржишна капа од 200 милијарди и више долара
• Велика капа: 10 милијарди и више долара
• Средња капа: 2 милијарде до 10 милијарди долара
• Мала капа: 300 до 2 милијарде долара
• Мицро Цап: 50 до 300 милиона долара
• Нано Цап: Мање од 50 милиона долара

Ове категорије су се временом повећавале, заједно са тржишним индексима. И важно је напоменути да су ове дефиниције течне и да нису фиксне. На пример, у неколико кругова, акције са тржишним капсулама већим од 100 милијарди долара виде се као мега капе. Почетком осамдесетих година прошлог века залиха великих капи имала је тржишну капицу од милијарду долара. Данас се та величина посматра као мала. Остаје да се види да ли ове дефиниције такође пропадају када то тржиште има.

Промена бројева

Дионице велике капице привлаче највише пажње на Валл Стреету јер тамо ћете пронаћи уносан посао инвестиционог банкарства. Велике акције капитала чине већину тржишта капитала у Сједињеним Државама, због чега они чине језгро портфеља многих инвеститора.

С друге стране, залихе мега капута углавном се мењају у бројкама. У 2007. години је постојало 17 од ових деоница, али тај се број смањио на пет мање до 2010, због пада земље хипотеке и Велике рецесије 2008. године. У 2017. и 2018. години, дионице мега-цап-а оствариле су поновни пораст и бухемоти попут Аппле-а (ААПЛ) достигли су историјске максимуме на тржишту. Укупни број мега мега залиха које постоје већ нису доступне за 2019. годину.

Али шта је са малим капицама? Запамтите, само зато што имају мању тржишну капицу не значи да нећете наћи вредност или велике приносе. У ствари, велики део вредности на берзи може се пронаћи кроз мале залихе капитала, јер оне имају неке од најјачих евиденција. Многи од њих имају тенденцију да надмашују своје вршњаке.

Доња граница

Велике и мале етикете су такође повезане са главним берзама и индексима, што такође доводи до конфузије. На Дов Јонес Индустриал Авераге (ДЈИА) се сматра да се састоји од само великих залиха, док се Насдак често сматра малим залихама. Ова схватања су углавном била истинита пре 1990. године, али од тада су се променила. Од технолошког процвата, тржишне капице берзи и индекси варирају и преклапају се.

Ознаке попут великих и малих субјективне су, релативне и током времена се мењају. Велики не значи увек мање ризично, али велике капке су акције које највише прате аналитичари са Валл Стреета. Ова пажња, међутим, генерално значи да у арени са великим капакама не играју вредност.