Разумевање страдал стратегије за тржишне профите

У трговању постоје бројне софистициране стратегије трговања чији је циљ да помогну трговцима да успеју без обзира да ли се тржиште креће према горе или према доле. Неке од софистициранијих стратегија, попут гвожђа кондор и гвожђа лептира, легендарне су у свету опција. Они захтевају сложену куповину и продају више опција по различитим штрајковим ценама. Крајњи резултат је осигурати да трговац може профитирати без обзира на то где се заврши основна цена акција, валуте или робе.

Међутим, једна од најмање софистицираних опција опција може постићи исти тржишно неутралан циљ са много мање гњаваже. Стратегија је позната као страддле. Потребно је само куповина или продаја једног става и једног позива да се активира. У овом ћемо чланку погледати различите врсте страдања и користи и замке сваког од њих.

Врсте Страддлес

Страддле је стратегија остварена одржавањем једнаког броја позива и позива са истом ценом и датумом истека штрајка. Следе две врсте положаја носача.

• Лонг Страддле - Дуга колица су дизајнирана око куповине пут-а и позива по тачно истој цени штрајка и датуму истека. Дуга конац је да се искористе промјене тржишних цијена искориштавањем повећане волатилности. Без обзира у ком правцу се креће цена на тржишту, на располагању ћете да имате дуго позиционирање да бисте га искористили.
• Кратко страдање - Кратко страдање захтева од трговца да продаје и пут и опцију позива по истој цени штрајка и датуму истека. Продајући опције, трговац је у могућности да прикупи премију као профит. Трговац успева само кад је кратко тржиште на тржишту са малом или никаквом непостојаношћу. Могућност профита ће се заснивати 100% на недостатку тржишта да се креће горе или доле. Ако се на било који начин развије тржиште пристрасности, тада је укупна прикупљена премија угрожена.

Успех или неуспех било ког завоја заснован је на природним ограничењима која опције суштински имају заједно са укупним замахом тржишта. (За више информација погледајте: Водич о основама опција )

Дуга Страддле

Дуга конац је посебно дизајниран како би се помогло трговцу да ухвати профит без обзира на то где се тржиште одлучи отићи. Постоје три смера на којима се тржиште може кретати: горе, доле или у страну. Када се тржиште креће у страну, тешко је знати да ли ће се пробити нагоре или нагоре. За успешну припрему за пробој на тржиште, доступан је један од два избора:

1. Трговац може изабрати страну и надати се да ће се тржиште сломити у том правцу.
2. Трговац може заштитити своје окладе и одабрати обе стране истовремено. Ето, ту долази дугачко конопце.

Куповином производа и позива, трговац је у стању да ухвати потез тржишта без обзира на његов смер. Ако се тржиште помакне, позив је тамо; ако се тржиште помери, место је тамо. На слици 1 погледамо 17-дневни снимак тржишта евра. Овај снимак утврђује да је евро заглавио између 1, 5660 и 1, 54 долара.

Слика 1

Извор: ТрадеНавигатор.цом

Иако тржиште изгледа као да би могло пробити цену од 1.5660 долара, нема гаранције да ће бити. На основу ове несигурности, куповина страдалице ће нам омогућити да ухватимо тржиште ако пропадне нагоре или ако крене назад до нивоа од 1, 54 долара. То омогућава трговцу да избегне изненађења.

Недостаци до Дуге Страдалице

Следе три кључна недостатка дугог весла.

• Расходи
• Ризик губитка
• Недостатак волатилности

Главно правило када је у питању опција куповине је опција у новцу, а опције новца су скупље од опција без новца. Свака опција за новац може бити вредна неколико хиљада долара. Иако је првотна намера успети да ухвати потез тржишта, трошкови за то можда неће одговарати ризичном износу.

На слици 2 видимо како се тржиште преокреће наопачке, равно кроз 1, 5660 долара.

Банкомат Страддле (на новац)

Слика 2

Извор: ТрадеНавигатор.цом

То нас доводи до другог проблема: ризик од губитка. Док је наш позив на 1.5660 долара сада преселио новац и повећао вредност у том процесу, уложени износ од 1.5660 долара сада је смањен, јер је сада одмакао даље од новца. Колико брзо трговац може изаћи из губитничке стране страдања, имаће значајан утицај на укупан профитабилни исход страдања. Ако се губици од опција повећају брже него што је опција оптичка или се тржиште не успије довољно помакнути да надокнади губитке, цјелокупна трговина ће бити губитник.

Коначни недостатак односи се на својствену могућност опција. Све опције се састоје од следеће две вредности:

• Временска вредност - Временска вредност долази од тога колико опција истјече. (За више увида прочитајте: Важност вредности времена .)
• Унутарња вредност - Интринзична вредност долази из цене штрајка опције ван, у или у новцу.

Ако тржишту недостаје волатилност и не креће се нагоре или надоле, и опција пут и цалл сваког дана губи вредност. То ће трајати све док тржиште или коначно не одабере правац или не истекну опције безвриједне.

Кратка Страддле

Снага кратког вијуга је такође његов недостатак. Уместо да се купи пут и позив, продаје се и пут и позив да би се остварио приход од премија. Хиљаде које потроше купци и клијенти заправо пуне ваш налог. Ово може бити велика благодат за сваког трговца. Слаба страна је, међутим, да када продате опцију излажете се неограниченом ризику. (За читање у вези, погледајте: Опције Опасности које могу угрозити ваш портфељ .)

Све док се тржиште не креће нагоре или надоле у ​​цени, трговац кратким страдалима је сасвим у реду. Оптимални профитабилни сценариј укључује брисање и временске вредности и интерне вредности опција „пут анд цалл“. У случају да тржиште одабере правац, трговац не само да мора платити губитке који настану, већ мора вратити и ону премију коју је прикупио.

Једини регрес који имају кратки трговци са страдалима је да откупе опције које су продали када вредност то оправдава. То се може догодити било када током животног циклуса трговине. Ако се то не уради, једини избор је да се држи до истека.

Када Страддлес Стратегија најбоље функционише

Опционо страддле најбоље функционише када испуњава бар један од ова три критеријума:

• Тржиште је у споредном облику.
• Чекају се вести, зарада или друга најава.
• Аналитичари имају обимна предвиђања о одређеној најави.

Аналитичари могу имати огроман утицај на то како тржиште реагује пре него што се објава икад објави. Пре било које одлуке о заради или владиној најави, аналитичари дају све од себе да предвиде каква ће тачна вредност бити. Аналитичари могу да дају процене недељама пре стварне најаве, што нехотице присиљава тржиште да се креће горе или доле. Да ли је предвиђање тачно или погрешно, од секундарног је значаја како тржиште реагује и да ли ће ваше потезање бити профитабилно. (За више увида, прочитајте Препоруке аналитичара: Постоје ли оцене за продавање ">

Након објављивања стварних бројева, тржиште има један од два начина да реагује: Предвиђања аналитичара могу додати или смањити замах стварне цене након објављивања најаве. Другим речима, поступат ће у правцу онога што је аналитичар предвидио или ће показати знаке умора. Правилно створено страддло, кратко или дуго, може успешно искористити управо овај тип тржишног сценарија. Потешкоћа се појављује у знању када треба користити кратко или дуго везање. Ово се може одредити само када ће се тржиште померити у супротности са вестима и када ће вести једноставно додати замах правца тржишта.

Закључак

Постоји стални притисак на трговце да одаберу куповину или продају, прикупљање премија или плаћање премија, али конац је сјајан изједначивач. Лежиште омогућава трговцу да дозволи тржишту да одлучи где жели да иде. Класична пословна пословица је „тренд је ваш пријатељ“. Искористите један од ретких када вам је дозвољено да будете на два места одједном, са позивом и позивом. (За читање у вези, погледајте: Како правило Страддле ствара пореске могућности за трговце опцијама.)