Мање тежине
Премала тежина односи се на једну од две ситуације у вези са трговањем и финансијама. Портфељ недовољне телесне тежине не садржи довољан износ одређене хартије од вредности у поређењу са тежином те хартије од вредности која се налази у основном портфељу референтних вредности. Премала тежина може се односити и на мишљење аналитичара у вези са будућим учинком хартије од вредности у сценаријима у којима се очекује да оне буду слабије постигнуте.
Разумевање тежине
Док се портфељ с мањом тежином може препознати једноставном математиком одређивањем колики проценат портфеља усмерен на одређено средство, залиха недовољне тежине идентификује се на флексибилнијим условима на основу променљивих које је изабрао аналитичар који одлучује.
Портфоли са недовољном тежином
Портрет са мањом тежином настаје када је проценат, односно тежина, одређене вредности у управљаном портфељу мања од оне која се држи у референтном портфељу. На пример, ако је референтни портфељ држао одређену хартију од вредности 20%, а портфељ инвеститора имао је само 10% масе те хартије од вредности, сматраће се недовољном тежином у предметној гаранцији.
Руководилац портфеља може да смањи хартије од вредности пондерисано ако верује да ће ти специфични хартије од вредности бити слабији у поређењу са другим хартијама од вредности у портфељу. На пример, узмите у обзир сигурност у референтном портфељу са тежином од 10%. Ако менаџер верује да ће гаранција бити лоша од резултата током одређеног временског периода, за тај период може да додели гаранцију мању од 10% - рецимо, 8%. 2% која више нису усмерена на ту вредност могу се доделити другим хартијама од вредности које имају позитивније изгледе у нади да ће повећати очекивани поврат целокупног портфеља.
Очекивања недовољне тежине
Аналитичари могу да кажу да је хартија од вредности недовољна тежина када је очекивани принос испод просечног поврата индустрије, сектора или тржишта који је изабран као упоређивање. У том је контексту прекомерна тежина слична очекивању лошег учинка и може се заснивати на неколико одабраних варијабли које је изабрао аналитичар који одлучује.
Не постоји постављени временски оквир или одређена референтна вриједност за аналитичара који би то одредио, што доводи до одступања заснованих на мишљењу аналитичара и тачних варијабли изабраних као тачка упоређивања. То може довести до тога да се залиха сматра мањом тежином у поређењу с једним индексом, али не у поређењу са другим, што доводи до две различите препоруке.
Пример дебљања
Инвеститори могу да користе концепт прекомерне тежине у великој мери да би закључили о тржишту и појединим залихама. На пример, према истраживачкој белешци УБС-а из маја 2017. године, хедге фондови су држали најмању количину Аппле-а у поређењу с његовом тежином у тадашњим индексима, чинећи их историјски неутемељенима. Аналитичари су протумачили прекомерну тежину да би значило да ће акција наставити да напредује, пошто су је менаџери фондова почели куповати да би достигли њене перформансе на скупу.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.