Ундервритинг
Транскрипција је процес кроз који појединац или институција преузима финансијски ризик уз накнаду. Ризик најчешће укључује кредите, осигурање или инвестиције. Израз ундервритер потиче из праксе да сваки преузимач ризика напише своје име под укупним износом ризика који су спремни да прихвате за одређену премију. Иако се механика временом мењала, преписивање се наставља и данас као кључна функција у финансијском свету.
2:19Шта је ундервритинг?
Основе ундервритинга
Подписивање подразумева спровођење истраживања и процену степена ризика сваког подносиоца захтева или ентитета пре него што је преузео ризик. Ова чек помаже да се утврде фер стопе задуживања за зајмове, успостављају одговарајуће премије како би се адекватно покрили стварни трошкови осигурања власника полиса и ствара тржиште хартија од вредности тачно утврдивши инвестициони ризик. Ако се ризик оцени превисоким, осигураватељ ризика може одбити покриће.
Кључне Такеаваис
- Транскрипција је процес кроз који појединац или институција преузима финансијски ризик уз накнаду.
- Аниматари процењују степен ризика пословања осигуравача.
- Анкетирање помаже у одређивању фер стопа задуживања за кредите, успостављању одговарајућих премија и стварању тржишта хартија од вредности тачно утврђивањем инвестиционог ризика.
- Осигурање осигурава да ће ИПО компанија прикупити потребан капитал и осигурати осигураватељима премију или профит за своје услуге.
- Инвеститори имају користи од поступка провјере који осигурававе осигурава и помаже им да доносе информисане одлуке о инвестирању.
Ризик осигурања од кредита, осигурања и хартија од вредности
Ризик је основни фактор у целој осигуравању. У случају зајма, ризик има везе са тим да ли ће зајмопримац отплатити зајам како је договорено, или ће платити неизмирење. Код осигурања, ризик укључује вероватноћу да ће превише осигураника поднети захтев одједном. Код хартија од вредности ризик је да преузете инвестиције не би биле профитабилне.
Аниматари процењују зајмове, посебно хипотеке, како би утврдили вероватноћу да ће зајмопримац платити како је обећао и да ће бити осигурано довољно обезбеђења у случају неплаћања. У случају осигурања, осигураваоци покушавају да процене здравствено стање осигураника и друге факторе и да потенцијални ризик шире на што је могуће више људи. Осигуравање хартија од вредности, најчешће извршено путем иницијалне јавне понуде (ИПО), помаже да се утврди вредност компаније у поређењу са ризиком финансирања ИПО-а.
Како осигуравање одређује тржишну цену
Стварање фер и стабилног тржишта финансијских трансакција главна је функција осигуравајућег друштва. Сваки инструмент дуга, полиса осигурања или ИПО носи одређени ризик да ће купац или неплатити, поднети захтев или пропасти - потенцијални губитак за осигураватеља или зајмодавца. Велики део послова осигуравача је одмеравање познатих фактора ризика и истражити истинитост подносиоца захтева да би се утврдила минимална цена за обезбеђивање покрића.
Аниматари помажу у успостављању стварне тржишне цене ризика одлучујући за сваки случај појединачне трансакције које су вољне да покрију и које стопе требају да наплате да би остварили профит. Аниматари такође помажу у откривању неприхватљиво ризичних подносилаца захтева - као што су незапослени који траже скупе хипотеке, они лошег здравља који захтевају животно осигурање или компаније које покушају да изврше ИПО пре него што су спремне - одбацујући покриће у неким случајевима.
Ова функција провјере значајно смањује укупни ризик од скупих потраживања или неизмирених обавеза и омогућава кредитним службеницима, осигуравајућим агентима и инвестиционим банкама да понуде конкурентније стопе онима који мање ризикују.
Три врсте осигуравања
Зајмови о кредиту
Сви зајмови пролазе кроз неки облик преузимања. У многим случајевима, осигуравање кредита је аутоматизовано и укључује процену кредитне историје подносиоца захтева, финансијске евиденције и вредности било ког понуђеног колатерала, заједно са другим факторима који зависе од величине и намене зајма. Зависно од процеса и да ли је укључен људски осигураник, процес оцењивања може бити готово тренутан или трајати неколико сати, дана или чак недеља.
Најчешћа врста уговора о осигурању кредита која укључује људског преузимача је хипотека и врста осигуравајућег уговора са којом се већина људи суочава током свог живота. Друштво за осигуравање ризика процењује приходе, обавезе (дуг), штедњу, кредитну историју, кредитни резултат и више, овисно о финансијским околностима појединца. Хипотекарни уговор обично има „време скретања“ у трајању од једне недеље или мање.
Рефинансирање често траје дуже јер купци који се суоче са роковима добијају повлаштени третман. Иако се захтеви за кредит могу одобрити, одбити или обуставити, већина их је "одобрена под условима", што значи да осигураватељ услуга жели објашњења или додатну документацију.
Осигурање
Код осигуравајућег осигурања, фокус је на потенцијалном осигуранику - особи која тражи здравствено или животно осигурање. У прошлости, здравствено осигурање према здравственом осигурању користило се да се одреди колико наплаћује подносиоцу захтева на основу његовог здравственог стања, па чак и да ли уопште нуди покриће, често на основу претходних услова подносиоца пријаве. Почевши од 2014. године, према Закону о повољној здравственој нези, осигуравачима више није дозвољено да ускраћују покриће или намећу ограничења на основу постојећих услова.
Предузеће за животно осигурање жели да процени ризик осигурања потенцијалног осигураника на основу њихове старости, здравља, животног стила, занимања, породичне медицинске историје, хобија и других фактора које одреди осигуравач. За разлику од здравственог осигурања, претплата за животно осигурање није ограничена на постојеће услове или друге здравствене факторе. Осигурање за животно осигурање може резултирати одобрењем - заједно са читавим низом покрића, ценама, искључењима и условима - или одбацивањем.
Закључивање хартија од вредности
Договор о хартијама од вредности који настоји да процени ризик и одговарајућу цену одређеног хартија од вредности - најчешће се односи на ИПО - врши се у име потенцијалног инвеститора, често инвестиционе банке. На основу резултата поступка преузимања уговора, инвестициона банка (ИБ) би купила (ундерврите) хартије од вредности које је издала компанија која је покушала да изврши ИПО, а затим те хартије од вредности продала на тржишту.
Обезбеђивање осигурава да ће ИПО компанија прикупити потребан капитал и осигурати осигураватељима премију или профит за њихову услугу. Инвеститори имају користи од процеса провјере који осигурава осигуравање и могућности које им даје да доносе информисану одлуку о инвестирању.
Осигурање на финансијском тржишту може укључивати појединачне акције као и дужничке хартије од вредности, укључујући државне, корпоративне или општинске обвезнице. Аниматари или њихови послодавци купују ове хартије од вредности како би их препродавали за добит било инвеститорима или трговцима (који их продају другим купцима). Када је укључено више од једног осигуравајућег друштва или групе осигуравалаца, то се зна као синдикат антепера. (За сродна читања, погледајте „Шта је преписивање некретнина?“)
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.