Успон и пад биотехнологије

Многи трговци сањају о дану када могу затворити своје позиције и схватити да је то један велики добитак. Вероватно сте чули приче о почетницима трговцима који су градили своје трговачке рачуне са само хиљаде у милионе.

Биотехнологија је сектор у којем трговци траже ове огромне профите. За паметне трговце овај сектор може представљати невероватно подручје прилика, али за оне који нису вољни радити домаћи задатак, то може бити олупина влака која чека да се догоди. Користићемо примере из стварног живота да илуструјемо зашто овај сектор може бити тако привлачан и која питања бисте требали размотрити пре него што свој капитал избаците у ризик.

Кључне Такеаваис

• Улагаче је често у искушењу да у биотехнички сектор траже улагања са високим приносом.
• Улагање у биотехнологију, међутим, долази са ризицима, делом и због чињенице да многи производи који се истражују или развијају никада неће пласирати на тржиште.
• Биотехничке фирме се такође суочавају са многим прописима, укључујући ФДА, што додаје ризик већ ионако нестабилној природи развоја нових лекова.
• Производи произведени у овом сектору су сложени, па би просечном инвеститору требало довољно времена да разуме факторе који утичу на шансе производа за успех.
• Чак и велике финансијске институције имају слабе резултате када је у питању предвиђање перформанси ових компанија.

Велика победа

Мало је тржишта на којима се види како мале компаније са једним производом прелазе од ситних тржишних капитализација до практичних вредности преко стотине милиона. Посао са лечењем болести може бити уносан, а инвеститори ће ускочити у распон било које акције која показује обећање великог пробоја.

Као пример, као што видите на слици 1, Новавак Инц. (НВАКС) је порастао са најнижих вредности од 0, 74 УСД у августу 2005. године, на максималних 8, 31 УСД у марту 2006. године. То је једнако невероватних 1, 023% у седам кратких месеци. Уз овакав добитак, лако је схватити зашто толико људи жели уложити новац у овај сектор.

Слика 1

Нису све руже

Не можете увек да одложите 10.000 долара и вратите се за седам месеци да прикупите 102.300 долара. Уз прилику за остваривање огромне зараде долази и потенцијал за неке врло разорне губитке. Будући да је већина компанија у овом сектору релативно мала, са не више од два или три производа, саопштења о њиховим клиничким испитивањима и / или одобрењу од Управе за храну и лекове (ФДА) су један од главних фактора који одлучују смер правца акције компаније. Компаније из овог сектора могу живети и умирати овим најавама.

На пример, инвеститори Тхресхолд Пхармацеутицалс (ТХЛД) видели су да цене њихових акција путују до високих 16, 98 УСД средином априла 2006. године, да би средином маја 2006. године пале на најнижи износ од 3 УСД. Главни пад приписан је укидању компаније клиничка испитивања на ФДА-ов захтјев. Пад од 82% у отприлике месец дана је добар пример шта се може догодити када компанија објави ове врсте лоших вести.

Још горе, на слици 2 уочите како залихе падају. То значи да немате шансе да смањите губитак након што сте ушли у трговину. Као пример, рецимо да сте дионице купили по цени од око 15 УСД и имали сте стоп-лосс налог за 13 УСД. Теоретски, стоп-лосс треба да ограничи ваш губитак на око 2 УСД (15 - 13 УСД). На непостојаним тржиштима, попут овога, не можете да ограничите свој губитак. Ваша наруџба ће се попунити по отвореној цени од 3 УСД, а не у 13 долара које сте тражили.

Слика 2

Илузија приче

Многи инвеститори се удубљују у причу о малој биотехничкој фирми и убедјују себе да ће производи (и) компаније револуционизовати њену индустрију. Неки инвеститори чак улажу новац у ове врсте компанија једноставно зато што верују да сложени производи изгледају толико импресивно да морају радити. Није да импресивно звуче производи не могу бити успешни, већ да је просјечном инвеститору изузетно тешко да се увјери у вјероватноћу успјеха за неки лијек.

На пример, инвеститор који је истраживао Мицромет Инц. (МИТИ) читао би на свом Иахоо! Финансијска страница да је "његова платформа за развој лекова заснована на његовој БиТЕ технологији, формату заснован на антителоима који користи цитотоксични потенцијал Т-ћелија. Главни кандидати за производ компаније укључују Адецатумумаб (МТ201), рекомбинантно људско моноклонско антитело."

Ово можда звучи импресивно, али имате ли идеју о томе шта компанија ради>> ризици су укључени у случају да производ не ради.

Нико стварно не зна, чак ни велики момци

Пошто компаније у овом сектору могу бити веома компликоване, многи трговци ће се за смернице обратити великим финансијским институцијама. Оцене куповине и продаје ових компанија могу се користити као алат за утврђивање да ли треба донијети одлуку о инвестирању или не, али као што видите на слици 3, оне могу бити у потпуности погрешне.

У нашем првом примеру, инвестициона банка је издала оцену куповине за Валентис Инц. (ВЛТС) 23. јуна 2006. Једанаест трговинских дана касније, компанија је објавила лоше вести о свом леку и акције су пале огромних 79% у једном дану. Шта је урадила фирма која је издала оцену куповине? Смањили су залихе до рејтинга. Због тога се питате колико лоше компанија мора да ради да би добила оцену продаје.

Слика 3

Други пример лоших савета финансијских институција догодио се 8. децембра 2005. године, када је велика инвестициона банка издала оцену куповине за компанију ДОВ Пхармацеутицалс Инц. (ДОВП). У овом тренутку, цена је износила отприлике 15 УСД, али као што видите на слици 4, то се променило у наредних неколико месеци, јер је акција пала и достигла минимум од 2, 71 УСД. 17. маја 2006. године, инвестицијска банка је изашла и (поново) издала рејтинг акција, али овај рејтинг није много помогао инвеститорима јер су акције поново опале, на нови минимум од 1, 85 долара месец дана касније.

Слика 4

Закључак

Биотехнолошки сектор је врло узбудљив и може бити од велике користи за оне који остану опрезни и раде домаће задатке. Међутим, лако се ухватити у сну о добитку од 1.000% или интригантним причама о томе како ће производи одређених компанија променити свет.

Важно је схватити да ако циљате на огроман добитак у биотехничком сектору, вероватно ћете наићи на неке лоше трговине које ће вас оставити да уживате у смањењу вредности вашег рачуна. Сви знамо да инвеститори праве грешке и, као што је приказано горе, чак и велики играчи могу видети како њихови типови губе већину вредности. Ако велики играчи могу бити потпуно погрешни, можете и ви, па тргујте опрезно и уздржано. Када је у питању улагање у овај сектор високог ризика, можда би било паметно користити само онолико новца колико можете да приуштите да изгубите.