Користите премију тржишног ризика за очекивани поврат на тржишту

У неким случајевима брокерске компаније пружају очекивану тржишну стопу приноса на основу састава портфеља инвеститора, толеранције на ризик и стила улагања. Овисно о факторима обрачунатим у прорачуну, појединачне процјене очекиване стопе приноса на тржишту могу се увелике разликовати.

За оне који не користе портфолио менаџера, годишње стопе приноса главних индекса дају разумну процену будућих перформанси на тржишту. За већину израчуна, очекивана стопа приноса на тржишту заснива се на историјској стопи приноса индекса попут С&П 500, Дов Јонес Индустриал Авераге или ДЈИА или Насдак.

Маркет Риск Премиум

Очекивани поврат на тржишту важан је концепт у управљању ризиком, јер се користи за одређивање премије на тржишном ризику. Премија на тржишни ризик, заузврат, део је модела утврђивања цене капиталних средстава (ЦАПМ). Ову формулу користе инвеститори, брокери и финансијски менаџери за процену разумне очекиване стопе приноса на дату инвестицију.

Премија на тржишни ризик представља проценат укупних приноса који се могу приписати волатилности берзе и израчунава се узимајући разлику између очекиваног приноса на тржишту и стопе без ризика. Стопа без ризика је тренутна стопа приноса на државне записе државних записа (трезорске записе). Иако ниједна инвестиција није без ризика, државне обвезнице и рачуни сматрају се готово пропустивима јер их подржава америчка влада, што је мало вероватно да ће платити финансијске обавезе.

На пример, ако је С&П 500 генерисао 7% приноса прошле године, та стопа се може користити као очекивана стопа приноса за све инвестиције у компаније представљене у том индексу. Ако је тренутна стопа приноса на краткорочне државне записе 5%, премија на тржишни ризик износи 7% до 5%, или 2%. Међутим, приноси на залихе појединаца могу бити знатно већи или мањи овисно о њиховој волатилности у односу на тржиште.