Негативна корелација
Негативна корелација је однос између две променљиве у којој једна променљива расте како се друга смањује, и обрнуто. У статистици, савршена негативна корелација представљена је вредности -1, 0 означава корелацију, а +1 означава савршену позитивну корелацију. Савршена негативна корелација значи да однос који постоји између две променљиве је негативан 100% времена.
2:02Корелација
Разумевање негативне корелације
Негативна корелација или инверзна корелација је однос између две променљиве при чему се они крећу у супротним смеровима. Ако варијабле Кс и И имају негативну корелацију (или су негативно корелиране), како Кс расте у вредности, И ће се смањити; Слично томе, ако Кс падне вредност, И ће се повећати. Степен помицања једне варијабле у односу на другу мјери се коефицијентом корелације, који квантифицира снагу корелације између двије варијабле.
На пример, ако променљиве Кс и И имају коефицијент корелације -0.1, имају слабу негативну корелацију, али ако имају коефицијент корелације -0.9, сматраће се да имају јаку негативну корелацију. Што је већа негативна корелација између две варијабле, ближи ће вам коефицијент корелације вредности -1. На исти начин, две променљиве са савршеном позитивном корелацијом би имале коефицијент корелације +1, док коефицијент корелације нула имплицира да су две променљиве некорелизоване и да се крећу независно једна од друге.
Коефицијент корелације (који се обично означава са "р" или "Р") може се одредити регресијском анализом. Квадрат коефицијента корелације (који се обично означава са "Р2", или Р-квадрат) представља степен или степен до кога је одступање једне променљиве повезано са варијанцом друге променљиве и обично се изражава у процентима. На пример, ако портфељ и његова референтна вредност имају корелацију од 0, 9, вредност Р у квадрату била би 0, 81. Тумачење ове бројке је да је 81% варијације портфеља (зависна варијабла у овом случају) повезана са - или се може објаснити - променом референтне вредности (независне променљиве).
Важно је напоменути да степен повезаности између две променљиве није статичан, али може да се прошири у широком распону - или од позитивног до негативног, и обрнуто - током времена. Акције и обвезнице углавном имају негативну корелацију, али се у 10 година до 2018. године њихова корелација кретала од приближно -0, 8 до 0, 2, према БлацкРоцк-у.
Кључне Такеаваис
- Негативна корелација или инверзна корелација је однос између две променљиве при чему се они крећу у супротним смеровима. Тај однос се мери коефицијентом корелације "р", док квадрат ове слике "Р-квадрат" означава степен до кога је варијација једне променљиве повезана са другом.
- Негативна корелација је кључни концепт у изградњи портфеља, јер омогућава стварање разноликих портфолија који могу боље да издрже волатилност портфеља и изгладе приносе.
- Корелација између две варијабле може се временски јако разликовати. Акције и обвезнице углавном имају негативну корелацију, али у декади до 2018. године њихова корелација се кретала од -0, 8 до 0, 2.
Важност негативне корелације
Концепт негативне корелације је кључан у изградњи портфеља. Негативна корелација између сектора или земљописа омогућава стварање разноликог портфеља који може боље издржати волатилност тржишта и дугорочно изравнати приносе портфеља.
Размотрите дугорочну негативну корелацију између акција и обвезница. Акције углавном надмашују обвезнице у периодима снажних економских перформанси, али како економија успорава и централна банка смањује каматне стопе како би стимулисала економију, обвезнице могу надмашити залихе.
Као пример, претпоставимо да имате уравнотежен портфељ од 100.000 УСД који је уложен 60% у акције и 40% у обвезнице. У години снажних економских перформанси, компонента акција вашег портфеља могла би да донесе поврат од 12%, док компонента обвезница може да врати -2%, јер каматне стопе расту. Дакле, укупан принос на вашем портфељу био би 6, 4% ((12% к 0, 6) + (-2% к 0, 4). Следеће године, како се економија знатно успорава и каматне стопе спуштају, ваш портфељ акција може да створи -5 % док ваш портфељ обвезница може вратити 8%, што вам даје укупан поврат портфеља од 0, 2%.
Шта ако је уместо избалансираног портфеља ваш портфолио био 100% -тни капитал? Користећи исте претпоставке поврата, ваш портфељ удела у целој главници имао би поврат од 12% у првој години и -5% у другој години, који су нестабилнији од приноса уравнотеженог портфеља од 6, 4% и 0, 2%.
Примери негативне корелације
Примери негативне корелације су чести у свету улагања. Добро познат пример је негативна корелација између цена сирове нафте и авио-авиона. Млазно гориво, које се добија из сирове нафте, представља велике трошкове за авио-компаније и има значајан утицај на њихову профитабилност и зараду. Ако цена сирове нафте поскупи, то би могло негативно утицати на зараду авио-компанија, а самим тим и на цене њихових залиха. Али ако трендови цена сирове нафте буду нижи, то би требало да повећа добит авиокомпанија, а самим тим и њихове цене акција.
Ево како постојање овог феномена може помоћи у изградњи разноликог портфеља. Како енергетски сектор има велику тежину у већини индекса капитала (енергија чини само око 5% С&П 500, али чини близу 20% канадског ТСКС Цомпосите индекса, на пример), многи инвеститори су значајно изложени ценама сирове нафте, које су обично прилично нестабилне. Будући да енергетски сектор - из очигледних разлога - има позитивну повезаност са цијенама сирове нафте, улагање дијела нечијег портфеља у залихе авио-компанија омогућило би заштиту од пада цијена нафте.
Треба напоменути да ова теза о инвестирању можда неће радити цијело вријеме, јер се типична негативна корелација између цијена нафте и залиха авиокомпанија може повремено претворити у позитивну. На пример, током економског процвата, цене нафте и залихе авио-компанија могу расти; обрнуто, током рецесије цене нафте и залихе авио-компанија могу клизнути у тандему.
Када се прекине негативна корелација између две варијабле, она може имати пустош са инвестиционим портфељем. На пример, америчка тржишта деоница имала су своје најгоре резултате у деценији у четвртом кварталу 2018. године, делимично подстакнута забринутошћу да ће Федералне резерве наставити да подижу каматне стопе. Страхови од страха од повећања каматних стопа имали су и данак на обвезнице, које су пале заједно са акцијама, јер је нормална негативна корелација између акција и обвезница пала на најниже нивое у последње две деценије. У таквим временима инвеститори често откривају на своју жалост да се нема где сакрити.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.