Како шпекуланти профитирају од опција?

Укратко, опције су финансијски деривати који дају својим власницима право да купују или продају одређено средство у одређено време по одређеној цени (штрајк цена). Постоје две врсте опција: позиви и позиви. Опције позива односе се на опције које омогућавају власнику опције да купи имовину, док стављене опције омогућавају власнику да прода средство.

Шпекулације, по дефиницији, захтијевају од трговца да заузме позицију на тржишту, гдје предвиђа да ли ће се цијена вриједносног папира или имовине повећавати или смањивати. Шпекуланти покушавају да стекну велику зараду, а један начин да то постигну је коришћењем деривата који користе велике количине полуга. Овде се играју опције.

Опције у раду

Опције пружају извор полуге јер могу бити прилично јефтинији за куповину у односу на стварне залихе. То омогућава трговцу да контролише већу позицију у опцијама, у поређењу са посједовањем основних дионица. На пример, претпоставимо да трговац има 2000 долара за улагање, а акција КСИЗ кошта 50 долара, а опција за позивање КСИЗ (са штрајком цене од 50 долара која истиче за шест месеци) кошта 2 долара по цени. Ако трговац купује само акције, имаће позицију са 40 акција (2.000 долара / 50 долара). Али ако заузме позицију са само опцијама (2.000 долара / 2 долара), он ефективно контролише позицију од 1.000 акција. У тим случајевима, сви добици и губици биће увећани коришћењем опција. У овом примеру, ако акција КСИЗ падне на 49 долара за шест месеци, у сценарију свих акција, положај трговца је 1.960 долара, док ће у свим опционим ситуацијама његова укупна вредност бити 0 долара. Све опције би тада биле бескорисне, јер нико не би искористио могућност куповине по цени која је већа од тренутне тржишне вредности.

Очекивање шпекуланта о ситуацији на имовини ће одредити какву ће стратегију опција предузети. Ако шпекулант верује да ће средство повећати вредност, требало би да купи опције позива које имају штрајк цене ниже од очекиваног нивоа цена. У случају да је веровање шпекуланта тачно и цена имовине заиста знатно порасте, шпекулант ће моћи да затвори своју позицију и оствари добит (продајом опције позива за цену која ће бити једнака разлика између штрајкачке цене и тржишне вредности).

С друге стране, ако шпекулант верује да ће нека имовина пасти на вредности, он или она могу купити опције са штрајком која је већа од очекиваног нивоа цена. Ако цена имовине падне испод ударне цене понуђене опције, шпекулант може да прода понуђене опције по цени која је једнака разлици између штрајкачке цене и тржишне цене како би остварио било који применљиви добитак. (Погледајте такође: Водич о основама опција, трговање акцијама према опцијама акција - први део и четири предности опција .)