Вредност у ризику (ВаР)

Шта је вредност са ризиком (ВаР)?

Вредност ризика (ВаР) је статистика која мери и квантификује ниво финансијског ризика унутар фирме, портфеља или позиције током одређеног временског оквира. Ову метрику најчешће користе инвестиционе и комерцијалне банке да утврде опсег и омјер појављивања потенцијалних губитака у свом институционалном портфељу.

Менаџери ризика користе ВаР за мерење и контролу нивоа изложености ризику. Може се примијенити израчунавање ВаР-а на одређене позиције или читаве портфеље или за мјерење изложености ризику за цијелу фирму.

1:31

Вредност у ризику (ВаР)

Разумевање вредности са ризиком (ВаР)

ВаР моделирање утврђује потенцијал губитка субјекта који се процењује и вероватноћу настанка дефинисаног губитка. Једна мери ВаР проценом износа потенцијалног губитка, вероватноће наступања за износ губитка и временског оквира.

На пример, финансијска фирма може утврдити да средство има 3% једномесечне вредности од 2%, што представља 3% шансе да вредност имовине падне за 2% током једномесечног временског оквира. Претварање шансе за појављивање од 3% у дневни омјер ставља квоте губитка од 2% на дан у мјесецу.

Инвестиционе банке обично примјењују ВаР моделирање на ризик за цијелу фирму због могућности да неовисни трговачки столови ненамјерно изложе фирму високо повезаној имовини.

Употреба процене ВаР на нивоу компаније омогућава одређивање кумулативних ризика из агрегираних позиција које држе различити столови и одељења унутар институције. Користећи податке пружене моделом ВаР, финансијске институције могу утврдити да ли имају довољно капиталних резерви да покрију губитке или да ли ризици веће од прихватљивих захтијевају да смање концентрирани капитал.

Пример проблема са израчуном вредности с ризиком (ВаР)

Не постоји стандардни протокол за статистику која се користи за утврђивање ризика имовине, портфеља или фирме. На пример, статистика произвољно произведена из периода ниске волатилности може умањити потенцијал за појаву ризичних догађаја и величину тих догађаја. Ризик се може додатно умањити употребом нормалних вероватноћа дистрибуције, које ретко представљају екстремне догађаје или догадјаје црних лабудова.

Процјена потенцијалног губитка представља најнижи износ ризика у распону исхода. На пример, одређивање ВаР од 95% са 20% ризиком имовине представља очекивање губитка у просеку најмање 20% једног од 20 дана. У овом прорачуну, губитак од 50% и даље потврђује процену ризика.

Финансијска криза из 2008. године која је ове проблеме излагала релативно бенигним прорачунима ВаР-а умањила је потенцијалне појаве ризичних догађаја које представљају портфолији хипотекарних хипотека. Величина ризика је такође подцењена, што је резултирало екстремним коефицијентом левера у оквиру портфолија субприме. Као резултат, подцјењивање појаве и висина ризика оставили су институције неспособне да покрију губитке у милијардама долара због пада хипотекарних вриједности хипотеке.

Кључне Такеаваис

• Вредност ризика (ВаР) је статистика која мери и квантификује ниво финансијског ризика унутар фирме, портфеља или позиције током одређеног временског оквира.
• Ову метрику најчешће користе инвестиционе и комерцијалне банке да утврде опсег и омјер појављивања потенцијалних губитака у свом институционалном портфељу.
• Инвестиционе банке обично примјењују ВаР моделирање на ризик за цијелу фирму због могућности да неовисни трговачки столови ненамјерно изложе фирму високо повезаној имовини.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Како функционише анализа ризика Анализа ризика је процес процене вероватноће да се негативни догађаји појаве унутар корпоративног, државног или окружног сектора. више Условна вредност у ризику (ЦВаР) Условна вредност у ризику (ЦВаР) квантифицира потенцијалне екстремне губитке у репу расподјеле могућих приноса. више Дефиниција тржишног ризика Тржишни ризик је могућност да инвеститор доживи губитке због фактора који утичу на укупне перформансе финансијских тржишта. више Шта су квоте? Како функционише дистрибуција вероватноће Дистрибуција вероватноће је статистичка функција која описује могуће вредности и вероватноће да насумична променљива може да преузме унутар одређеног распона. више Управљање ризиком у финансијама У финансијском свету, управљање ризиком представља процес идентификације, анализе и прихватања или ублажавања несигурности у одлукама о инвестирању. Управљање ризиком догађа се у било којем тренутку када инвеститор или менаџер фонда анализира и покуша квантификовати потенцијал за губитке од инвестиције. више Генерализована ауто-прогресивна условна хетероскедастичност (ГАРЦХ) Генерализована ауто-прогресивна условна хетероскедастичност (ГАРЦХ) је статистички модел који се користи за процену променљивости приноса акција. више партнерских веза