Дефиниција модела каматне стопе Васицек
Модел каматних стопа Васицек (или једноставно Васицеков модел) је математички метод моделирања кретања каматних стопа. Модел описује кретање каматне стопе као фактор састављен од тржишног ризика, времена и равнотежне вредности, при чему се стопа временом окреће ка средњи вредности тих фактора. У суштини, она предвиђа где ће каматне стопе завршити на крају одређеног периода, с обзиром на тренутну нестабилност тржишта, средњорочну вредност дугорочне каматне стопе и дати фактор тржишног ризика.
Важно је напоменути да једначина може тестирати само један фактор тржишног ризика одједном. Овај стохастички модел се често користи у вредновању футурес-а са каматном стопом и понекад се користи при решавању цене разних обвезница које се вреднују.
Формула за модел каматних стопа за Васицек је
Модел каматних стопа Васицек вреднује тренутну каматну стопу користећи следећу једначину:
дрт = а (б-рт) дт + σдВтвхере: В = Случајни тржишни ризик (представљен Виенеровим процесом) т = Временска периода (б-рт) = Очекивана промена времена каматне стопе т (помични фактор) а = Брзина реверзије на средњу вредност = Дугорочни ниво средње вредности = Волатилност у времену т \ почиње {поравнање} & др_т = а (б - р ^ т) дт + \ сигма дВ_т \\ & \ тектбф {где:} \\ & В = \ тект {Случајни тржишни ризик (представљен}} \\ & \ текст {процес Виенер-а)} \\ & т = \ текст {Временски период} \\ & а (бр ^ т) = \ текст {Очекивана промена камате стопа} \\ & \ текст {на вријеме} т \ текст {(фактор помицања)} \\ & а = \ текст {Брзина преокретања на средњу вриједност} \\ & б = \ текст {Дугорочни ниво средње вриједности } \\ & \ сигма = \ тект {Волатилност у времену} т \\ \ крај {усклађено} дрт = а (б-рт) дт + σдВт где: В = Случајни тржишни ризик (представљен Виенер-овим поступком) т = Временска периода (б-рт) = Очекивана промена времена каматне стопе т (фактор помака) а = Брзина преокрета на средњу вредност = Дугорочни ниво средње вредности = Волатилност у времену т
Модел прецизира да тренутна каматна стопа следи стохастичку диференцијалну једначину, где се д односи на дериват променљиве која следи.
Објасњен модел каматне стопе Васицек
Модел каматних стопа Васицек користи се у финансијској економији за процену потенцијалних путева за будуће промене каматних стопа. Модел каже да на кретање каматних стопа утичу само случајна (стохастичка) кретања на тржишту. У недостатку тржишних шокова (тј. Када је д В т = 0), каматна стопа остаје константна (р т = б). Када је р т <б, фактор кретања постаје позитиван, што указује да ће се камата повећавати према равнотежи.
Иако се сматрало да је то велики корак напријед у предиктивним финансијским једначинама, главни недостатак модела који је изашао на видјело након глобалне финансијске кризе је тај што Васицеков модел не допушта да каматна стопа падне испод нуле. Ово питање је решено у неколико модела који су развијени још од Васицековог модела, као што су експоненцијални Васицеков модел и модел Цок-Ингерсолл-Росс за процену промена каматних стопа.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.