Знакови упозорења компаније у невољи

Као финансијски саветник, ваша је фидуцијарна одговорност да пазите на улагања вашег клијента и да будете у потрази за инвестицијама које могу пропасти. Научите како да утврдите да ли је нека компанија на рубу банкрота или се упутила на неке озбиљне финансијске потешкоће. Такође је уско да научите како да анализирате зараде.

Знакови упозорења од проблематичне компаније

Смањење готовине или губитака

Компаније које изгубе новац четвртина после квартала брзо троше свој новац. Обавезно прегледајте биланс стања компаније и његов извештај о новчаном току како бисте утврдили како се новац троши. Такође, упоредите тренутне новчане токове и новчана средства са истим периодом у претходној години да бисте утврдили да ли постоји тренд.

Ако компанија гори кроз готовину због повећања инвестицијских активности, то може значити да компанија улаже у своју будућност. Међутим, ако компанија у извјештају о новчаном току течаја уложи свој новац у оперативне активности и даље не доноси профит, то би могло представљати забринутост. Такође, припазите на велика повећања готовине јер је компанија можда продала имовину, на тај начин надувајући своју новчану позицију да покрију губитке.

Компаније би такође требале да задрже зараду, а то је новац који је остао након стицања добити током одређеног периода. Ефективно, РЕ је рачун штедње корпорација које током времена акумулирају профит да би се искористили за поновно улагање у компанију, издавање дивиденди или откуп акција. Ако се РЕ не повећава или не постоји, у недостатку дивиденди и откупа, компанија или није профитабилна или је једва решује.

Плаћање камате у питању

Извештај о приходу компаније показаће шта плаћа за отплату дуга. Да ли компанија може губити новац и још увек има довољно новца за плаћање камата? Да ли тренутна повећања прихода стварају довољно прихода за сервисирање дуга компаније?

Постоје метрике и омјери који мјере способност компаније да покрива своје дужничке обавезе. Тренутни омјер (или омјер готовине) је прорачун који помаже у одређивању способности компаније да плаћа краткорочне дужничке обавезе. Израчунава се дељењем текуће имовине на текуће обавезе. Коефицијент већи од једног указује да ће компанија имати велику шансу да отплати свој дуг, док омјер мањи од једног указује да компанија неће моћи отплатити свој дуг. Коефицијент киселог теста се такође може користити, разлика је у његовом искључењу из залиха и унапред плаћених рачуна из текућих средстава.

Замјена ревизора

Сва јавна предузећа морају да извршавају ревизију својих књига од стране спољне рачуноводствене фирме. И мада није неуобичајено да компаније с времена на време прелазе фирме, нагли откази ревизора или рачуноводствене компаније без икаквог разлога не би требало да појаве црвене заставе. Обично је знак да постоји неслагање око начина резервирања прихода или сукоба са члановима менаџерског тима. Ни то није добар знак.

Такође, прегледајте ревизорово писмо. Као део проки изјаве (компаније такође понекад укључују ове информације у 10 Кс и годишње извјештаје), ревизори ће написати писмо у којем кажу да вјерују да су подаци о приходу, новчаном току или билансу приказани поштено и тачно описују финансијског стања компаније, барем колико је њима познато. Међутим, ако је ревизор постављен у питање да ли компанија има могућност да настави „континуирано“ или примети неке друге разлике у рачуноводственим праксама, посебно како књижи приход, то би требало да послужи и као озбиљан знак упозорења.

Резање дивиденди

Компаније које смање или елиминишу своје исплате дивиденди акционарима нису нужно на ивици банкрота. Међутим, када компаније прођу кроз тешка времена, дивиденде су обично једна од првих ставки. Менаџмент вероватно неће смањити дивиденду, осим ако је апсолутно неопходан јер ће свако резање значајно спустити цену акција компаније. Као резултат, гледајте било какво смањење дивиденде или елиминацију дивиденде као знак да су пред вама тешка времена.

Важно је размотрити друге поткрепљујуће доказе при утврђивању да ли смањење дивиденде сигнализира тамна времена за компанију. Наиме, пазите на опадање или променљиву профитабилност, принос од дивиденде у поређењу са другим компанијама исте индустрије и негативни слободни новчани ток. Мудри инвеститори су такође опрезни; осигурајте да вам дивиденда није угрожена .

Дефецтионс Топ Манагемент

Обично, када се неке ствари озбиљно крећу низбрдо, компанија виши чланови менаџерског тима одлазе да запосле посао у другој компанији. У међувремену, садашњи запослени са мање стажа заузеће места виших руководилаца. Ако су недостаци менаџмента стални, то су ретко добре вести.

Велика продаја инсајдера

Инвеститори паметног новца, што значи институционални и извршни власници акција, обично депонују своје акције пре подношења стечаја или стварно тешких времена. Пазите на продају инсајдера.

Међутим, током нормалног пословања неки инсајдери могу повремено да продају залихе. У суштини, требало би да обратите пажњу на необично велике или честе трансакције, нарочито оне које се дешавају у време или око када су објављене негативне вести.

Продаја водећих производа

Да пролазите кроз нека тешка времена, вероватно бисте искористили уштеду. А кад бисте прошли кроз то, вероватно бисте размотрили продају неке своје имовине како бисте прикупили новац. Али не бисте продали своје личне успомене, осим ако не морате. Па, иста логика важи и за компанију. Дакле, ако видите компанију која продаје велику деоницу или линију производа како би прикупила новац, пазите!

Сече у Перксима

Компаније ће током тешких времена покушати дубоко смањити здравствене бенефиције, пензионе планове или друге повољности. Дубоки и нагли резови, посебно када се дешавају заједно са било којим другим горе поменутим проблемима, знак су да проблеми могу бити пред нама.

Доња граница

Није ријеткост да компаније ударају о налетима на путу и ​​морају да затегну појасеве. Међутим, ако компанија претјерано затегне каиш или ако се догоди више од једног од горе наведених сценарија, будите опрезни.

Пазите да се ове ставке налазе у вестима или годишњем проспекту.