Које су шансе за постизање победничке трговине?

Када многи од нас помисле на вероватноће, прво што нам падне на памет је бацање новчића - који има 50% шансе да будете тачно на датом бацању. Може ли се нешто тако једноставно као бацање новчића примијенити на инвестирање на тржишту?

Може нам барем пружити неке алате за приступ тржишту, а може се применити на много више начина него што се може очекивати. Садашњи погледи трговца на вероватноћу могу бити потпуно погрешни, и они би могли итекако бити узрок зашто не зарађују на тржиштима. Овај чланак је увод у вероватноће трговања и статистике.

Разумевање бацања новчића

Претпоставимо да се у датом тренутку залиха једнако лако може кретати према горе као што се може кретати према доле (чак и у распону, залихе се крећу према горе и доле). Дакле, наша вероватноћа да на позицији остваримо профит (било кратак или дугачак) је 50%.

Иако већина инвеститора вероватно не би иницирала случајне краткорочне трговине, започећемо с овим сценаријем. Ако имамо једнаку вероватноћу брзог профита (попут бацања новчића), да ли низ добитка или губитака сигнализира који ће бити будући исходи? Не! Не насумичним трговинама. Сваки резултат и даље има 50% вероватноће, без обзира на то какви су резултати били пре.

Узастопни низ или трчање може се догодити у случајним догађајима 50/50. Провођење се односи на низ идентичних исхода који се догађају заредом. Ево табеле која приказује вероватноће таквог трчања; другим речима, шанса за завртање одређеног броја глава или репова у низу.

Ево где наилазимо на проблеме. Рецимо да смо управо постигли пет профитабилних трговина заредом. Према нашој табели, која нам даје вероватноћу да смо били у праву (или погрешни) пет пута заредом на основу 50% шансе, већ смо превазишли неке озбиљне шансе. Шансе за добијање шесте профитабилне трговине изгледају изузетно удаљено, али заправо то није случај. Наше шансе за успех су и даље 50%. Људи губе хиљаде долара на тржиштима (и у коцкарницама) ако то не схвате. Разлог је тај што се квоте из наше табеле заснивају на неизвјесним будућим догађајима и вјероватноћи да ће се они догодити. Једном када завршимо низ успешних обрта, више нису неизвесни. Наша следећа трговина започиње нову потенцијалну вожњу, а након што се добију резултати за сваку трговину, сваки пут крећемо на врх табеле. То значи да свака трговина има 50% шансе да се разради.

Разлог зашто је толико важан је тај што често када трговци изађу на тржиште, погреше низ профита или губитка или као вештина или недостатак вештине, што једноставно није тачно. Без обзира да ли краткотрајни трговац направи више трансакција или инвеститор направи само неколико трансакција годишње, морамо на различите начине анализирати резултате својих трговина да бисмо разумели да ли су они само „срећни“ или је стварна вештина укључена. Важно је запамтити да се статистика односи на све временске рокове.

Дугорочни резултати

Горњи пример дао је краткорочни пример трговине заснован на 50% шансе да будете у праву или погрешили. Али да ли се то односи на дугорочно? Веома много. Разлог је тај што, иако трговац може заузимати само дугорочне позиције, он ће обављати мање посла. Стога ће требати дуже времена да се прикупе подаци с довољно трговина да би се видјело је ли у питању једноставна срећа или је то била вјештина. Краткорочни трговац може да прави 30 трговина недељно и сваке године приказује зараду током две године. Да ли је овај трговац стварном вештином превладао изгледе? Чини се да је тако, јер су изгледи за трчање од 24 профитабилна месеца изузетно ретки, осим ако се шансе некако не помакну у његову корист.

Шта је са дугорочним инвеститором који је у последње две године обавио три трговине које су биле профитабилне? Да ли овај трговац показује вештину? Не нужно. Тренутно овај трговац има три потеза, а то није тешко остварити чак ни из потпуно случајних резултата. Поука је да се вештина не одражава само у кратком року (без обзира да ли је то један дан или једна година, разликује се од стратегије трговања); то ће се такође одразити на дугорочно. Потребни су нам довољно трговинских података да бисмо тачно могли утврдити да ли је стратегија довољно ефикасна да превазиђемо случајне вероватноће. Па чак и са овим, суочавамо се са другим изазовом: Иако је свака трговина догађај, тако је и месец и година у којој се тргује.

Трговац који је стављао 30 трговина недељно превазишао је дневне квоте и месечне квоте за добар број периода. У идеалном случају, доказивање стратегије током још неколико година избрисало би сваку сумњу да је срећа уплетена због одређеног стања на тржишту. За нашег дугорочног трговца који тргује дуже од једне године, требаће још неколико година да докажемо да је стратегија профитабилна у овом дужем временском оквиру и у свим тржишним условима.

Када размотримо све временске оквире и све услове на тржишту, почињемо да видимо како да у свим временским оквирима буде профитабилно и како да премјестимо квоте више с наше стране, постижући већу од случајне 50% шансе да будемо у праву. Вриједно је напоменути да ако је профит већи од губитака, трговац може имати право мање од 50% времена и даље профитирати.

Како профитабилни трговци зарађују новац

Наравно, људи зарађују на тржиштима, и то не само зато што су се добро снашли. Како да добијемо шансе у нашу корист? Профитабилни резултати потичу из два концепта. Први се заснива на ономе што је горе речено - што је профитабилније у свим временским оквирима или барем побиједити више у одређеним периодима, него што се губи у другима.

Други концепт је чињеница да трендови постоје на тржиштима, а то више не чини да су коцкице 50/50 коцкање као у нашем примјеру бацања новчића. Цијене акција обично се крећу у одређеном смјеру током периода, а то су чиниле више пута током историја тржишта. За оне од вас који разумију статистику, ово доказује да се догађају трендови (трендови) залиха. Тако завршавамо кривуљом вероватноће која није нормална (запамтите да је "крива звона" о којој су ваши учитељи увек говорили), али је накривљена и обично је називамо кривуља са дебелим репом (погледајте графикон доле). То значи да трговци могу бити профитабилни на сталној основи ако користе трендове, чак и ако је то у изузетно кратком року.

Извор: Стоцкцхартс.цом

Доња граница

Ако трендови постоје и више не можемо имати случајно узорковање података (обрта), јер ће пристрасност у тим трговинама вероватно одражавати тренд.

Дакле, зашто је горе наведени пример 50% шансе корисна величина позиције након дугог, профитабилног трчања.

Нови трговци могу се утешити у чињеници да њихов истражени трговачки систем можда није у квару, већ има случајни низ лоших резултата (или ће му можда требати неко прецизирање). Такође би требало да изврши притисак на оне којима је било исплативо да непрестано прате своје стратегије, тако да остају профитабилне.

Ова анализа такође може помоћи инвеститорима када анализирају узајамне фондове или хедге фондове. Резултати трговања често се објављују и показују спектакуларне приносе; сазнање мало више о статистици може нам помоћи да проценимо да ли ће се ти докази вероватно наставити или су се повратци десили случајним догађајем.