Шта дефинише попуст у финансијама?
У финансијама и улагањима, попуст се односи на ситуацију када се обвезница тргује ниже од номиналне или номиналне вредности. Попуст је једнак разлици између цене плаћене за хартија од вредности и номиналне вредности хартије од вредности. Обвезнице су обично фиксни приходи, дужничке хартије од вредности које се користе када предузеће прикупља средства за пројекат или ширење. Обвезнице могу трговати са попустом због проблема са основном компанијом или производом који нуди нижу каматну стопу или услове од осталих, упоредивих обвезница.
Разумевање попуста за номиналну вредност
Номинална вредност обвезнице се најчешће поставља на 100 или 1000 УСД. Ово представља најнижи износ који инвеститор може да поднесе да уложи у производ. Номинална вредност обвезнице је генерално иста ствар што је номинална вредност на одређеној акцији. Номинална вредност означава шта ће издавалац отплатити инвеститору када доспева гаранција дуга.
Разлог због којег ће обвезница трговати са попустом је ако има нижу каматну стопу или купонску стопу од превладавајуће каматне стопе у економији. Пошто издавалац не плаћа власнику обвезнице највише каматне стопе, дуг се мора продати по нижој цени да би био конкурентан, иначе га нико не би купио. Ова каматна стопа - позната као купон - углавном се плаћа полугодишње. Међутим, постоје обвезнице које плаћају купон годишње, месечно и неке које отплаћују.
На пример, ако се обвезница номиналне вредности од 1000 УСД тренутно продаје за 990 УСД, она се продаје са попустом од 1% или 10 УСД ($ 1000 / $ 990 = 1).
Израз купон долази из дана физичких сертификата о обвезницама - за разлику од електронских - када су неке обвезнице на њима биле прикључене купоне. Неки примери обвезница које тргују са попустом укључују америчке штедне обвезнице и трезорске записе.
Дионице и друге хартије од вредности могу се слично продавати са попустом. Међутим, овај попуст није због камата. Уместо тога, на берзи се обично примјењује попуст у циљу стварања зујања око одређене акције. Поред тога, номинална вредност акције само одређује минималну цену за коју се хартија може продати након почетног уласка на тржиште.
Дубински попусти и чисти чисти инструменти
Једна врста дисконтних обвезница је чисти дисконтни инструмент. Ова обвезница или обезбеђење не плаћају ништа до доспећа. Обвезница се продаје с попустом, али кад достигне зрелост, власнику обвезнице плаћа целу номиналну вредност. На пример, ако купите чисти дисконтни инструмент за 900 УСД, а номинална вредност је 1.000 УСД, добит ћете 1.000 УСД када обвезница достигне зрелост.
Инвеститори не примају редовне исплате камата из чистих дисконтних обвезница. Међутим, њихов повраћај улагања мјери се апрецијацијом цијене обвезнице. Што више дисконтује обвезница у тренутку куповине, то је већа стопа приноса инвеститора у тренутку доспећа.
Пример чисте дисконтне обвезнице је нулта купонска обвезница, која не плаћа камату, већ се продаје са дубоким попустом. Износ попуста једнак је износу изгубљеном услед недостатка плаћања камата. Цене обвезница са нула купона имају тенденцију да флуктуирају чешће него обвезнице с купонима.
Израз дубоки попуст не односи се само на обвезнице без купона. Може се применити на било коју обвезницу која тргује са 20% или више испод тржишне вредности.
Попусти на премије
Попуст је супротан премији. Кад се обвезница прода за више од номиналне вредности, продаје се премијом. Премија настаје ако се обвезница прода на пример, 1100 УСД уместо њене номиналне вредности од 1000 УСД. Супротно попусту, премија настаје када обвезница има већу тржишну каматну стопу или бољу историју предузећа.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.