Шта очекивати од зараде Морган Станлеи-а

Морган Станлеи (МС), чија је тржишна вредност од 71 милијарде долара мања од петине оног у банкарском лидеру ЈПМорган Цхасе & Цо. (ЈПМ), била је најгори успех међу великим банкарским акцијама у 2019. години, свега 1, 5% од почетка продаје године. Није била лака година за финансијску индустрију уопште, али Морган Станлеи се морао суочити са падом прихода у својим кључним пословима трговања акцијама упркос томе што су се берзе одскочиле након пада у другој половини 2018. године.

На шта гледају инвеститори Морган Станлеија

Улагачи ће тражити неки знак скока када банка пријави зараду у трећем кварталу, која се очекује 15. октобра. Морган Станлеи је лидер на Валл Стреету у трговању акцијама, али будући да је тај посао погодио у последњим кварталима, инвеститори ће желети да виде да банка улаже напоре да преокрене тај тренд.

Али они ће такође тражити доказе да план обнове извршног директора Јамеса Гормана, који је први преузео узде 2010. године, помаже у диверзификацији пословања фирме на начин који јој омогућава добар рад на свим врстама тржишта. Део тог плана значио је више фокусирање на компаније које стварају накнаде као што је управљање богатством, истовремено смањујући ризичне аспекте свог трговачког пословања.

Процене 3К аналитичара

Очекује се да ће зарада Морган Станлеија по акцији (ЕПС) за текући квартал показати нулти раст у односу на годину дана, према просечним проценама аналитичара које је известио Иахоо! Финансије. Та процена је у последња три месеца смањена за више од 6%. Међутим, зарада је изненадила напретек у последња два квартала. Очекује се да ће приход у трећем кварталу бити за 1% нижи него у истом тромесечном периоду.

Ако зарада испуни очекивања, то би значило пад од скоро 5% у односу на други квартал, у којем је зарада достигла 1, 23 долара по акцији, што је око 8% изнад очекивања. Приход, који је у тромјесечју износио 10, 2 милијарде долара, погодио је пад од 12% пада прихода од трговања у односу на прошлу годину. Приход од трговања акцијама, иако је и даље највиши на Валл Стреету, смањио се за 14%, док су приходи од трговања са фиксним приходима опали за чак 18%, што је више него двоструко више од очекивања аналитичара, преноси Блоомберг.

Смањивање прихода у пословању с главним акцијама

Пад прихода од трговања акцијама није био лош као пад од 21% у првом кварталу, али још увек није добар знак, поготово имајући у виду да је ривалски Голдман Сацхс Гроуп Инц. (ГС) известио о скоку трговања акцијама. приход. У раним 2010-има, Морган Станлеи је много трошио на технологију да би детронизирао Голдман са највише позиције у трговању акцијама. Откако је престигао свог ривала, Морган Станлеи тек треба да се одрекне своје круне, али ту позицију не би смео да узима здраво за готово.

Одузимајући недавни пад прихода од трговања, главни финансијски директор компаније (ФО) Јон Прузан рекао је: „Ми смо број 1 у свету и имали смо веома снажан квартал. Неки од наших конкурената долазе са слабије позиције пре годину дана. “Али бити број један значи да се понаша као број један, нешто што ће инвеститори желети да виде више доказа о томе када фирма пријави зараду за неколико недеља.

Светле тачке у управљању богатством

Док су приходи од трговања у другом тромјесечју били у паду, свијетле тачке укључивале су преписивање капитала, одражавајући улогу Морган Станлеија као једног од водећих осигуравача у ИПО-у Убер Тецхнологиес Инц., као и управљање улагањима и управљање богатством. Приход за одељење за управљање богатством банке, који управља са око 2, 5 билиона долара за америчке клијенте, порастао је 2%, на 4, 4 милијарде долара.

То Морган Станлеи-ове приходе од управљања богатством износи око 43% укупних прихода, што значи да је његово пословање на управљању богатством далеки пут од 2006. године, када су приходи одељења представљали само 16, 5% укупних прихода. Али то одражава промјене које је банка предузела како би се диверзификовала у мање ризичне области пословања након финансијске кризе 2007-2008.

Гледајући унапред

Упркос растућим знаковима рецесије који би смањили цене имовине и наштетили растућем пословању банке за управљање богатством, Горман је оптимистичан да би оперативна побољшања, попут преласка на рачуне засноване на накнадама, могла да помогну повећању зараде, сматрају Барронови.