Шта је здрава оперативна профитна маржа?

Инвеститори упоређују профитну маржу компаније са оперативном маржом конкурената у индустрији или референтним индексом као што је Стандард & Поор'с 500 индекс. На пример, просечна маржа оперативне добити за С&П 500 износила је 10, 7% за четврти квартал 2018. године. Компанија која има оперативну профитну маржу већу од 10, 7% надмашила би целокупно тржиште. Међутим, од кључне је важности узети у обзир да се просечне стопе профита значајно разликују од индустрије.

Оперативна профитна маржа један је од кључних показатеља профитабилности који инвеститори и аналитичари користе приликом процјене компаније. Оперативна маржа се сматра добрим показатељем колико ефикасно предузеће управља трошковима јер открива износ прихода који се враћа компанији након што покрије готово све своје фиксне и променљиве трошкове, осим пореза и камата.

Шта открива оперативна профитна маржа

Оперативна маржа профита информише и власнике предузећа и инвеститоре о томе колико ефикасно предузеће може претворити долар прихода у долар профита након обрачуна свих трошкова потребних за вођење пословања. Ова метрика профитабилности дели оперативни приход компаније од укупног прихода. Постоје две компоненте израчунавања марже оперативне добити: приход и оперативни профит.

Приход је горња линија у билансу успеха компаније. Приход или нето продаја одражава укупни износ прихода остварен продајом робе или услуга. Приход се односи само на позитивни новчани ток који се директно може приписати примарним операцијама.

Оперативни профит се појављује даље испод биланса успеха. То је дериват бруто добити. Бруто добит је приход умањен за све трошкове повезане са производом предмета за продају, који се називају трошковима продате робе (ЦОГС). Будући да је бруто добит прилично поједностављен поглед на профитабилност компаније, оперативни профит је одмакао корак даље одузимајући све режијске, административне и оперативне трошкове од бруто добити. Укључују се сви трошкови потребни за одржавање пословања, као што су најамнина, комуналије, платни списак, накнаде запосленима и премије осигурања.

Како се израчунава оперативна маржа профита

Дељењем оперативног профита са укупним приходом, маржа оперативне добити постаје прецизнија метрика. Оперативни профит се исказује у доларима, док се његова одговарајућа профитна маржа наводи као проценат од сваког долара. Формула је следећа:

Оперативни профитни маржи = Оперативни приходи = 100Оперативност ~ Добит ~ Маржа = \ дфрац {Оперативни ~ Приход} {Приход} \ пута 100Оперативна маржа = ПриходОперативни приход × 100

Један од најбољих начина за процену оперативне ефикасности компаније је одређивање оперативне марже компаније током времена. Повећане оперативне марже показују компанији која управља својим трошковима и повећава профит. Марже изнад просека индустрије или укупног тржишта указују на финансијску ефикасност и стабилност. Међутим, марже испод просека индустрије могу указивати на потенцијалну финансијску угроженост економском паду или финансијској невољи ако се развије тренд.

Оперативне профитне марже значајно варирају у различитим индустријама и секторима. На пример, просечне оперативне марже у индустрији одеће за малопродају ниже су од просечних оперативних маржи у сектору телекомуникација. Велики ланчани трговци могу функционисати с нижим маржама због великог обима продаје. Супротно томе, малим, независним предузећима је потребна већа маржа да би покрили трошкове и даље остварили профит.

Пример оперативне марже добити

Аппле Инц. (ААПЛ)

Аппле је известио о оперативном приходу од 61 милијарде долара (означеним плавим тоном) за фискалну годину која се завршила 30. септембра 2017. године, као што је приказано у консолидованом извештају од 10К испод. Аппле-ова укупна продаја или приход износили су 229 милијарди долара за исти период.

Као резултат, Аппле-ова оперативна профитна маржа за 2017. била је 26, 6% (61 $ / 229 УСД) . Међутим, сам број није информативан док га не упоредимо са претходним годинама.

• Оперативна маржа 2017 = 26, 6 % ($ 61 / $ 229).
• Оперативна маржа 2016 = 27, 9 % ($ 60 / $ 215).
• Оперативна маржа 2015 = 30, 0 % ($ 71 / $ 234).

Анализом више година појављује се тренд током последње три године. Аппле-ове оперативне марже су пале за 3, 4% од 2015. Анализа оперативне марже компаније треба да се усредсреди на то колико се маржа упоређује са просеком индустрије и најближим конкурентима, заједно са тим да ли маржа компаније из године у годину показује тренд раста или пада.

Доња граница

Доследно здрава дна линија зависи од раста оперативних профита током времена. Компаније користе оперативну маржу профита како би открили трендове раста и прецизирали непотребне трошкове. Ови непотребни трошкови елиминишу се мерама смањења трошкова, које појачавају суштину. Да би оценили перформансе компаније у односу на њене вршњаке, инвеститори могу да упореде њене финансије са другим компанијама унутар исте индустрије. Међутим, оперативна профитна маржа је такође корисна за развој ефикасне пословне стратегије и служи као упоредна метрика за инвеститоре.