Каква је веза између инфлације и каматних стопа?

Инфлација и каматне стопе су често повезане и често се позивају на макроекономију. Инфлација се односи на стопу раста цена роба и услуга. У Сједињеним Државама каматна стопа или износ који зајмодавац наплаћује дужнику заснива се на каматној стопи савезних средстава коју одређује Федерална резерва (понекад се назива "Фед").

Опћенито, како су камате ниже, више људи је у могућности посудити више новца. Резултат тога је да потрошачи троше више новца, што узрокује раст економије, а инфлацију. Супротно важи за повећање каматних стопа. Како се камате повећавају, потрошачи теже штеде јер су приноси од штедње већи. Уз мање расположивог дохотка као резултат повећања каматне стопе, економија успорава и инфлација опада.

У систему фракцијског резервног банкарства, каматне стопе и инфлација имају тенденцију да се обрну у корелацију. Тај однос чини један од централних начела савремене монетарне политике: централне банке манипулишу краткорочним каматама како би утицале на стопу инфлације у економији.

Да бисте разумели како функционише ова веза, важно је разумети банкарски систем, теорију количине новца и улогу каматних стопа.

Деликатни плес инфлације и БДП-а

Фракцијско-резервно банкарство

Тренутно свет користи фракциони-резервни банкарски систем. Када неко уложи 100 долара у банку, задржава потраживање од тих 100 долара. Банка, међутим, може позајмити те доларе на основу омјера резерви које је утврдила централна банка. Ако је омјер резерви 10%, банка може позајмити осталих 90%, што је у овом случају 90 УСД. 10% новца остаје у трезорима банке.

Све док је заостатак од 90 УСД заостао, постоје два потраживања у укупној вредности од 190 УСД. Другим речима, понуда новца је порасла са 100 на 190 УСД. Ово је једноставан демонстрација како банкарство повећава понуду новца.

Квантитативна теорија новца

У економији, квантитативна теорија новца каже да понуда и потражња за новцем одређује инфлацију. Ако понуда новца расте, цене теже расту, јер сваки појединачни комад папира постаје мање вредан.

Каматне стопе, штедња, зајмови и инфлација

Каматна стопа делује као цена за држање или позајмљивање новца. Банке плаћају каматну стопу на штедњу како би привукле штедише. Банке такође примају каматну стопу за новац који је позајмљен из њихових депозита.

Када су каматне стопе ниске, појединци и компаније имају тенденцију да траже више кредита. Сваки банковни зајам повећава понуду новца у системима банкарских резерви. Према количинској теорији новца, растућа новчана маса повећава инфлацију. Стога ниска каматна стопа има за последицу већу инфлацију. Високе каматне стопе теже смањењу инфлације.

Ово је врло поједностављена верзија односа, али она наглашава зашто каматне стопе и инфлација имају тенденцију да се обрну у корелацији.

Савезни одбор за отворено тржиште

Савезни комитет за отворено тржиште (ФОМЦ) састаје се осам пута сваке године како би прегледао економске и финансијске услове и одлучио о монетарној политици. Монетарна политика односи се на предузете радње које утичу на расположивост и трошкове новца и кредита. На овим састанцима се утврђују краткорочни циљеви за каматне стопе. Користећи економске показатеље попут индекса потрошачких цијена (индекса потрошачких цијена) и индекса производних цијена (ППИ), Фед ће успоставити циљеве каматних стопа чији је циљ одржавање економије у равнотежи. Помицањем циљева каматних стопа горе или доље, Фед покушава постићи циљне стопе запослености, стабилне цијене и стабилан економски раст. Фед ће повећати каматне стопе за смањење инфлације и смањење стопа за подстицање економског раста.

Инвеститори и трговци пажљиво прате одлуке о стопама ФОМЦ-а. Након сваког од осам састанака ФОМЦ-а, објављује се одлука о одлуци Феда да повећа, смањи или одржи кључне каматне стопе. Одређена тржишта могу се кретати пре очекиваних промена каматних стопа и као одговор на стварне најаве. На пример, амерички долар се обично креће као одговор на повећање каматних стопа, док тржиште обвезница пада у реакцији на пораст каматних стопа.