Шта нам говори кратко занимање

Кратка продаја омогућава човеку да профитира од падајућих акција, што је корисно јер цене акција стално расту и падају. Постоје брокерска одељења и фирме чија је једина сврха истраживање компанија које пропадају и који су главни кандидати за кратку продају. Те фирме полако прелазе у финансијске извештаје тражећи слабости које тржиште можда још није дисконтовало или компанију која је једноставно прецењена. Један од фактора који гледају назива се кратким каматама, који служе као показатељ расположења за тржиште.

Уметност кратке продаје

Кратка продаја је супротна куповини акција. То је продаја хартија коју продавац не поседује, извршена у нади да ће цена пасти. Ако осетите одређену цену хартије од вредности, рецимо да ће акције борбене компаније пасти, тада можете да посудите залихе код вашег брокерског продавца, продате је и добијете приход од продаје. Ако након неког времена цена акција опадне, можете затворити позицију купњом акција на отвореном тржишту по нижој цени и враћањем залиха вашем брокеру. Пошто сте платили мање за залиху коју сте вратили брокеру него што сте је продали првобитно позајмљеном дионицом, остварујете добитак.

Улов је да губите новац ако цена акција порасте. То је зато што морате да купите залихе по вишој цени. Поред тога, ваш брокерски заступник може тражити да се позиција у било ком тренутку затвори, без обзира на цену деоница. Међутим, овај захтев се обично јавља само ако трговац-брокер сматра да је кредитна способност корисника кредита превише ризична за фирму.

Кратко занимање: Шта нам то говори

Кратко занимање показује осећај

Кратка камата је укупан број акција одређене акције које су инвеститори продали, али још увек нису покривене или затворене. То се може изразити бројем или процентом.

Када је исказан у процентима, кратка камата је број кратких акција подељен са бројем преосталих акција. На пример, акција са 1, 5 милиона продатих деоница кратких и 10 милиона отворених акција има камате од 15% (1, 5 милиона / 10 милиона = 15%).

Већина берзи прати кратко интересовање за сваку акцију и издаје извештаје на крају месеца, иако је Насдак међу онима који извештавају два пута месечно. Ови извештаји су одлични за трговце, јер људима омогућавају да процене расположење на тржишту око одређене акције, показујући шта раде кратки продавци.

Вести покрећу промене у кратким каматама

Велики пораст или смањење кратког камата акција из претходног месеца може бити врло важан показатељ расположења инвеститора. Рецимо да је Мицрософт-ов кратки интерес порастао за 10% у једном месецу. То значи да је дошло до повећања броја људи који верују да ће се цена акција смањити за 10%. Овакав значајан помак инвеститорима пружа добар разлог да сазнају више. Морали бисмо проверити тренутно истраживање и све недавне вести да бисмо видели шта се дешава са компанијом и зашто више инвеститора продаје њене акције.

Акцији са високом каматном стопом треба приступити крајње опрезно, али не и увек по сваку цену. Кратки продавци (као и сви инвеститори) нису савршени и зна се да греше. У ствари, многи супротни инвеститори користе кратке камате као алат за одређивање правца тржишта. Образложење је да ако се сви продају, залихе су већ на најнижем нивоу и могу се само повећати. Стога, контрирани сматрају да је високи омјер камата курентит, јер ће на крају доћи до значајног притиска на цијену дионица јер кратки продавачи покривају своје кратке позиције.

Разумевање односа кратког камата

Коефицијент краткорочне камате је број проданих акција кратког износа (кратка камата) подељен са просечном дневном количином. То се често назива "омјер покривености дана", јер на основу просечног обима трговања акција одређује колико ће дана требати кратким продавачима да покрију своје позиције ако позитивне вести о компанији подигну цену.

Претпоставимо да акција има кратак интерес од 40 милиона акција, док просечна дневна количина прометованих акција износи 20 милиона. Направимо брзи и једноставан израчун (40.000.000 / 20.000.000), открили бисмо да би сва два продавача кратког рока требало два дана да покрију своје позиције. Што је коефицијент већи, дуже ће вам бити потребно за откуп позајмљених акција - важан фактор на основу којег трговци или инвеститори одлучују да ли ће заузети кратку позицију. Типично, ако се дани за покривање протежу у протеклих осам или више дана, покривање кратког положаја могло би се показати тешким.

Кратки каматни однос НИСЕ

Коефицијент камате на Њујоршкој берзи је још једна одлична метрика која се може користити за утврђивање осећаја на укупном тржишту. Коефицијент краткорочне камате НИСЕ једнак је краткој камати, осим што се израчунава као месечна кратка камата на целокупну размену дељена са просечном дневном обимом НИСЕ за последњи месец.

На пример, претпоставимо да је у августу продато 5 милијарди акција, а просечна дневна количина на НИСЕ за исти период је 1 милијарда акција дневно. Ово нам даје омјер краткорочне камате НИСЕ-а од пет (5 милијарди / милијарду). То значи да ће у просеку бити потребно пет дана да покријете целу кратку позицију на НИСЕ. Теоретски, већи омјер кратких камата на НИСЕ указује на јачи медвјеђи расположење према размјени и свјетској економији у цјелини.

Ухваћени у кратком стиску

Неки биковити инвеститори виде високу кратку камату као прилику. Такав изглед заснован је на теорији кратких камата. Образложење је да, ако продајете дионице, а залихе се стално повећавају, а не падају, највјероватније ћете пожељети изаћи прије него што изгубите мајицу. Кратки стисак настаје када се кратки продавачи убрзавају да замене своје позајмљене залихе, повећавајући тако потражњу, смањујући понуду и форсирајући цене. Кратко стискање обично се догађа чешће у залихама мањег броја капака, које имају врло мали пловак (снабдевање), али велики капци сигурно нису имуни на ову ситуацију.

Ако акција има велики кратки интерес, кратке позиције могу бити присиљене да ликвидирају и покрију своју позицију куповином акција. Ако се догоди кратко стискање и довољно кратких продавача откупи залихе, цена би могла бити и виша. Међутим, нажалост, то је веома тешко предвидети.

Доња граница

Иако може бити показатељ расположења, одлука о инвестирању не би се требала заснивати у потпуности на кратком интересу акција. Ипак, инвеститори често занемарују овај омјер и његову корисност упркос широкој доступности. За разлику од основа компаније, за камате је потребно мало или никакво рачунање. Пола минута времена за тражење кратког интересовања може вам помоћи пружити драгоцени увид у осећања инвеститора према одређеној компанији или размени. Без обзира да ли се слажете са укупним осећањима или не, то је тачка података коју вреди додати укупној анализи залиха.