Због чега је МцДоналд'с Преопарана дионица и даље скупа

(Напомена: Аутор ове фундаменталне анализе је финансијски писац и менаџер портфеља.)

Акције МцДоналд'с Цорп. (МЦД) опале су за више од 8% од врхунца 26. јануара, на приближно 178, 50 УСД, заједно са ширим тржиштем акција. Упркос томе што залихе техничког производа достижу ниво проданих залиха, најгори можда неће бити готов за хамбургер гигант, јер и даље држи високу процену у односу на друге компаније које имају много брже стопе раста.

Очекује се да ће зарада расти током наредне три године, док се очекује да приходи остану равномерни, што сугерише да би свако побољшање МцДоналдсова дна и даље требало да долази од уштеде трошкова или откупа деоница, што акције чини фундаментално скупим. Поред тога, МцДоналдсова техничка подешавања су такође забрињавајућа јер се залиха приближава критичном нивоу подршке. (За више видети, такође: МцДоналд'с има дугорочан проблем раста .)

Прецењена

МцДоналд тренутно тргује отприлике 20 пута унапред једногодишње процене зараде од 8, 20 УСД, што је иста зарада вишеструка као Фацебоок Инц. (ФБ). Оно што изгледа најинтригантније у томе како тржиште и даље вреднује МцДоналд'с, јесте да се очекује да зарада порасте за 8% за МцДоналд'с у 2019. години на 8, 20 долара, док се очекује да Фацебоок повећа свој профит за 22% на 8, 78 УСД по акцији. Као што је примећено у претходном чланку Инвестопедије, чини се да је тешко оправдати МцДоналдсову зараду која је вишеструко једнака оној коју има Фацебоок. Поред снажног раста зарада, очекује се да ће Фацебоок повећати приход од готово 27% у 2019. години на готово 70 милијарди УСД, на МцДоналд-ов пад прихода од скоро 1%, на 20, 94 милијарде долара. (За више погледајте, такође: Зашто се Мекдоналдсова вреднује као велика техничка залиха? )

Подаци МЦД ПЕ Ратио (Напријед 1и) од ИЦхартс

Уштеда трошкова Дривинг Боттом Лине

МцДоналд'с је у 2017. години свој приход смањио за 7% на 22, 8 милијарди са 24, 6 милијарди долара. У међувремену, укупни оперативни трошкови и трошкови смањени су за 21%, док је број разрешених акција прекинут за 5%. Упркос опадајућем приходу, МцДоналд'с је успео да повећа своју зараду по акцији за 17% на основи ГААП-а.

Технички се руше

Да ствар буде још гора за МцДоналд'с, замах дионица наизглед је постао медвјеђи. Технички графикон показује да је у кратком року МцДоналдсове акције прерасле, са индексом релативне снаге (РСИ) очитавањем испод 30. Но, акције су почеле да се издвајају почетком децембра када се трговало око 172 долара и пала на подршку око 160 долара током пропадања на берзи. Тај ниво подршке није одржаван у два наврата, а чини се да вероватно неће поновити ако буде тестиран.

Такође је вредно напоменути да је 50-дневни покретни просек такође почео да се негативно окреће, што је још један знак да је замах почео да се медвјеђе окреће.

С обзиром да су залихе које су у основи прецијењене и технички графикон који изгледа изгледа медвједа, изгледи за МцДоналд'с сугерирају да ће у будућности бити ниже цијене. Али опет, МцДоналд'с је прије пркосио скептицима - шта спречити да опет не пркосе тим истим скептицима ">

Мицхаел Крамер је оснивач Мотт Цапитал Манагемент ЛЛЦ-а, регистровани саветник за улагања и менаџер компаније која је активно управљала, дугорочним само тематским портфељем раста. Крамер обично купује и држи залихе у трајању од три до пет година. Кликните овде за Крамерову биографију и власништво његовог портфеља. Информације које су представљене су само у образовне сврхе и не намеравају понудити или понудити продају или куповину било којих одређених хартија од вредности, улагања или стратегија улагања. Улагања укључују ризик и ако није другачије наведено, нису гарантована. Обавезно се пре консултација са квалификованим финансијским саветником и / или пореским стручњаком примените пре било које овде расправљене стратегије. На захтев, саветник ће доставити списак свих препорука даних у последњих дванаест месеци. Досадашњи учинак није показатељ будућег учинка.