Удовица и сирочад
Дионице удовица и сироче односе се на улагања у капитал која често исплаћују високу дивиденду и обично се сматрају ниским ризиком. Залихе удовица и сирочета обично се налазе у нецикличким секторима као што су комуналије и потрошачки спајаоци, који имају тенденцију да се боље држе током економских падова.
На пример, многи инвеститори сматрали су АТ&Т пре распада владе 1984. године залихама удовица и сироче, што значи да су они били ниже ризични и погодни чак и за неке од најугроженијих чланова друштва.
Кључне Такеаваис
- Дионице удовица и сирочета имају ниску волатилност, али још увек велике платежне залихе.
- Ове акције се традиционално држе као компаније са плавим чипом у нецикличким индустријама попут спајања потрошача.
- Иако се овај термин данас више не користи уобичајено, улагачи акција са великом капитуљом теже одабиру акције које би могле да се класификују као удовица и сироче.
Разумевање залиха удовица и сирочади
Залихе за удовице и сироче углавном омогућавају ниске, али сталне приносе делимично подмирене њиховим дивидендама или монополним положајима. Поређења ради, залихе раста са вишим мноштвом зараде који не исплаћују дивиденде су супротност дионицама удовица и сирочади.
Историјски гледано, дивиденде су се сматрале најбољима за удовице и сирочад - тј. Оне без знања или утроје да преузму велике ризике и направе замах.
Већина инвеститора сматра регулисане комуналне услуге као залихе удовица и сирочета, јер многе од тих инвестиција имају тенденцију да се тргују у прилично уским просечним распонима и такође имају нижу волатилност врха до корита током целог тржишног циклуса, у поређењу са просечним залихама. Штавише, већина њих често исплаћује сталне дивиденде потпомогнуте значајним новчаним токовима. Као резултат тога, неки имају омјер покривености који су релативно високи. То је дијелом због њихове прилично сталне зараде, вођене потражњом купаца која се мало мијења, чак и када је економија слаба.
Лоша страна је што регулиране комуналије не могу наплаћивати премију корисницима током периода вршне потражње, јер влада контролише цене које наплаћују. Сва повећања стопе морају бити одобрена. Дјеломично као резултат, зараде имају тенденцију спорог пораста с временом, али не тако брзо као оне врло успјешних компанија у нерегулираној цикличкој индустрији. Из тог разлога, млађи инвеститори и они који траже већи приноси склони су се одвратити од залиха удовица и сирочета, иако апелују на инвеститоре који траже стални повраћај.
Предности и недостатке залиха удовица и сирочета
Данас мали број инвеститора користи термин дионица удовица и сироче и често називају многе акције у овој категорији улагања са ниском волатилношћу. Да би се квалификовали, ове акције обично требају имати бета значење испод 1. Неки менаџери инвестиција специјализирају се за ове врсте акција и граде евиденцију о победи на индексу тржишта са ниском волатилношћу тако што одабиру власничке удјеле који имају потенцијал за већу стопу раста дивиденде, као и апрецијацију цена.
Понекад постоје прилично кратки временски оквири у којима прилично сигурне залихе у наизглед сигурним секторима повећавају волатилност тржишта, а не враћају се навечер. Кад се то догоди, залихе удовица и сирочета могу бити слабије од цикличких сталежа.
Такође треба напоменути да залихе удовица и сирочета не могу избећи специфичан ризик, као што је компанија за заштиту потрошача која се суочава са значајном тужбом или комунално предузеће које се суочава са биљним пожаром него што избацује капацитет у дужем временском периоду.
Штавише, тешко је рећи када корпоративни руководиоци који користе креативно књиговодство за кухање књига, тимови за управљање техником понекад користе да лажно остваре циљеве профита. Компаније су крајем деведесетих стварале наслове за припрему књига много чешће, али поента је да се превара углавном открива само током времена, а ниједан сектор није имун.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.