Накнаде и трошкови фондова (АФФЕ)
Стечене накнаде и расходи за фондове (АФФЕ) представљају ставку у проспекту за више менаџера или фондова (ФОФ) који приказује оперативне трошкове основних средстава. Ово је постало услов од јануара 2007. Ова ставка је сада укључена у распоред накнада фонда под насловом „Накнаде и трошкови“ и у њен проспект.
Кључне Такеаваис
- Стечене накнаде и издаци за фондове (АФФЕ) омогућавају инвеститорима фонда фондова (ФОФ) да схвате колико плаћају у накнадама за управљање портфељним фондовима у које ФОФ улаже.
- АФФЕ се појављује као обавезна ставка у распореду накнада фонда и препознаје сложенију и слојевитију структуру накнада која долази са улагањима више менаџера.
- Типични АФФЕ може бити у распону до 10% у зависности од врсте фондова и припадајућих накнада које ФОФ поседује.
Разумевање стечених накнада и трошкова фонда
Стечене накнаде и расходи за фондове повезани су са могућностима менаџера и фондова који имају сложенију структуру накнада. Те накнаде повећавају укупне годишње трошкове фонда и укључују накнаде за управљање плаћене више менаџера.
Фонд фондова (ФОФ) је обједињени инвестициони фонд као што је узајамни фонд или хедге фонд који не бира своје инвестиције. Уместо тога, ови фондови инвестирају у друге узајамне фондове или хедге фондове. Другим речима, његов портфељ садржи различите темељне портфеље других фондова којима управљају њихови менаџери. Ови удјели замењују све директне инвестиције у средства као што су обвезнице, акције и друге врсте хартија од вредности. Стратегија фонда фондова (ФОФ) има за циљ постизање широке диверзификације и одговарајуће расподјеле имовине улагањем у различите категорије фондова који су сви у једном портфељу.
Инвеститор који купи ФОФ мора платити два нивоа накнаде. Баш као и појединачни фонд, ФОФ може наплатити накнаде за управљање и накнаду за извршење рада, мада су накнаде за извршење обично ниже од појединачних узајамних фондова како би се одразила чињеница да је већина руководства делегирана на саме под-фондове.
Регулатива и обелодањивање СЕЦ-а
У јануару 2007. Комисија за хартије од вредности (СЕЦ) започела је с успостављањем нових одредби Закона о инвестиционим друштвима из 1940. године, што је фондовским компанијама олакшало регистровање опција у вези са фондовима. СЕЦ је проширио законодавство у складу са чланом 12 (д) (1) Закона из 1940. за средства с више менаџера. СЕЦ је такође ревидирао обрасце изјава о регистрацији како би укључио додатне детаље о трошковима ових средстава. Конкретно, изјаве о регистрацији сада захтевају да управитељи фондова укључују „стечене накнаде и трошкове фонда“ као захтев за обелодањивање накнада за више менаџера, који морају бити укључени у свеобухватни распоред накнада који се налази у проспекту.
Пре 2007. године улагање средстава у фондове било је дозвољено само под посебним околностима које одобри СЕЦ. У већини случајева би ове инвестиције у фондове извештавале о односима трошкова који су једнаки нули. Откривање је било погрешно, будући да није било трошкова и извештавало да ће бити оперативних трошкова насталих због различитих основних фондова у портфељу.
Нови захтеви АФФЕ сада омогућавају транспарентније откривање комбинованих односа и трошкова који имају акционари. Ставка АФФЕ додаје се у распоред накнада фонда и представља додатак осталим стандардним трошковима фонда. АФФЕ је успостављен као свеобухватна накнада састављена од појединачних накнада које саветнички инвестициони саветник пристаје да плати више менаџерима. АФФЕ може бити у распону од 0, 02% до 10% у зависности од споразума са појединим менаџерима.
Пример: Неубергер Берман Абсолуте Ретурн Мулти-Манагер фонд
Неубергер Берманов фонд за апсолутни повраћај вишеструких менаџера пружа један пример структурирања накнада које се налазе у фондовима за више менаџера. Фонд је отворени узајамни фонд који нуди класе А, класу Ц и институционалне акције.
Стандардне накнаде важе за фонд с накнадама за управљање које се крећу у распону од 1, 92% до 1, 81% за класе акција. Накнаде за дистрибуцију наплаћују се за акције А и Класе Ц у износу од 0, 25%, односно 1, 00%, без накнаде за дистрибуцију за институционалне акције. Укупни други трошкови пословања крећу се од 1, 04% до 1, 02%. Стечене накнаде и трошкови закладе заокружују последњу ставку трошка накнаде за Фонд, при чему су сви разреди акција плаћали накнаду од 0, 05%. Укупни годишњи трошкови са одрицањем крећу се од 3, 94% до 2, 83%.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.