Алтернативно улагање
Алтернативно улагање је финансијско средство које не спада у једну од конвенционалних категорија улагања. Конвенционалне категорије укључују акције, обвезнице и готовину. Већину алтернативних инвестицијских средстава поседују институционални инвеститори или акредитовани појединци високе вредности због њихове сложене природе, недостатка прописа и степена ризика.
Алтернативне инвестиције укључују приватни капитал или ризични капитал, хедге фондове, управљане футуресима, уметностима и антиквитетима, робама и дериватним уговорима. Некретнине се такође често класификују као алтернативно улагање.
1:36Алтернативне инвестиције
Основе алтернативног улагања
Многе алтернативне инвестиције имају високе минималне инвестиције и структуре накнада, посебно у поређењу са узајамним фондовима и фондовима којима се тргује на берзи (ЕТФс). Ове инвестиције имају и мање могућности за објављивање провјерљивих података о учинку и оглашавање потенцијалним инвеститорима. Иако алтернативна имовина може имати високе почетне минимуме и надолазеће инвестиционе накнаде, трансакциони трошкови су обично нижи од трошкова конвенционалне имовине, због нижих нивоа промета.
Већина алтернативних средстава је прилично неликвидна, посебно у поређењу са њиховим конвенционалним колегама. На пример, инвеститорима ће вероватно бити теже продати 80-годишњу боцу вина у поређењу са 1.000 акција компаније Аппле Инц., због ограниченог броја купаца. Инвеститори могу имати потешкоћа чак и са вредновањем алтернативних инвестиција, јер су средства и трансакције које укључују њих често ретке. На пример, продавац златног кованог новца у Саинт-Гауденс-у из 1933. године са златним орлом од 20 долара можда има потешкоћа у одређивању његове вредности, јер за 2018. годину постоји само 13.
Кључне Такеаваис
- Алтернативно улагање је финансијско средство које не спада у једну од уобичајених категорија капитал / приход / готовина.
- Приватни капитал или ризични капитал, хедге фондови, некретнина, роба и материјална имовина сви су примери алтернативних улагања.
- Већина алтернативних инвестиција нерегулише СЕЦ.
- Алтернативне инвестиције су помало неликвидне.
- Иако су традиционално за институционалне инвеститоре и акредитоване инвеститоре, алтернативна улагања постала су изводљива за мале инвеститоре путем алт фондова, ЕТФ-а и узајамних фондова који граде портфеље алтернативне имовине.
Регулисање алтернативних инвестиција
Чак и када не укључују јединствене предмете као што су новчићи или уметност, алтернативна улагања су склона инвестицијским преварама и преварама због своје нерегулисане природе.
Алтернативне инвестиције су често предмет мање јасне правне структуре од класичних улагања. Они спадају у надлежност Додд-Франк-овог закона о реформи и заштити потрошача на Валл Стреету, а њихове праксе подлежу испитивању од стране Комисије за хартије од вредности (СЕЦ). Међутим, обично не морају да се региструју у СЕЦ. ДИК или Регулаторна комисија за финансијске услуге их не надгледају или регулишу, као такви су узајамни фондови и ЕТФ.
Дакле, од суштинског је значаја да инвеститори проводе велику дубинску истрагу приликом разматрања алтернативних инвестиција. Често само они који се сматрају акредитованим инвеститорима имају приступ алтернативним понудама улагања. Акредитовани инвеститори су они чија нето вредност прелази милион долара - не рачунајући пребивалиште - или са личним примањима од најмање 200.000 долара.
Стратегија за алтернативна улагања
Алтернативне инвестиције обично имају ниску повезаност са стандардним класама имовине. Ова ниска корелација значи да се они често крећу контра - или супротно - тржиштима акција и обвезница. Ова карактеристика их чини погодним алатом за диверзификацију портфеља. Улагања у тешку имовину, попут злата, нафте и некретнина, такође пружају ефикасну заштиту од инфлације, што штети куповној моћи папирног новца.
Због тога многи велики институционални фондови, као што су пензиони фондови и приватна задужења, често издвајају мали део свог портфеља - обично мање од 10% - алтернативним улагањима, попут хедге фондова.
Неакредитирани малопродајни инвеститор такође има приступ алтернативним улагањима. Алтернативни узајамни фондови и фондови којима се тргује размена - ака алт фондови или ликвидни алти - сада су доступни. Ови алт фондови пружају огромне могућности за улагање у алтернативне категорије имовине, које су претходно тешко и скупо доступне просечном појединцу. Пошто се њима јавно тргује, алт фондови су регистровани и регулисани СЕЦ, посебно Законом о инвестиционим друштвима из 1940.
Прос
Противтежа конвенционалним средствима
Диверзификација портфеља
Заштита од инфлације
Високе награде
Цонс
Тешко вреднује
Неликвидна
Нерегулирано
Висок ризик
Пример алтернативног улагања у реалном свету
То што је регулисано не значи да су алт фондови сигурна улагања. СЕЦ бележи:
Многи алтернативни узајамни фондови имају ограничену историју перформанси. На пример, многи су покренути након 2008. године, тако да није познато како би се снашли на паду тржишта.
Такође, иако његов разнолики портфељ природно ублажава опасност од губитка, алт фонд је и даље изложен инхерентним ризицима повезаних актива. Заиста, резултати ЕТФ-а који су специјализовани за алтернативна средства су мешани.
На пример, од марта 2019. године, СПДР Дов Јонес Глобал Реал Естате ЕТФ имао је годишњи поврат од 6, 32% годишње. Супротно томе, ЕТФ за истраживање и производњу нафте и гаса СПДР С&П објавио је негативних 14, 7% за исти период.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.