Америчка опција
Америчка опција је верзија уговора о опцијама која омогућава власницима да остваре права на опцију у било које време пре и укључујући дан истека. Друга верзија или стил извршења опција је европска опција која омогућава извршење само на дан истека.
Опција америчког стила омогућава инвеститорима да остваре профит чим се цена акција повољно креће. Имена амерички и европски немају никакве везе са географским положајем већ се односе само на стил извршења права.
Објашњене америчке опције
Америчке опције одређују временски оквир када носилац опције може остварити своја права на уговорни уговор. Ова права омогућавају власнику да купи или прода - у зависности од тога да ли је опција позив или понуда - основног средства, по постављеној цени штрајка на или пре одређеног рока истека. Будући да инвеститори имају слободу да користе своје опције у било ком тренутку током трајања уговора, опције у америчком стилу су вредније од ограничених европских опција. Међутим, могућност раног вежбања доноси додатну премију или трошкове.
Последњи дан за коришћење недељне америчке опције обично је петак у недељи у којој опцијски уговор истиче. Супротно томе, последњи дан коришћења месечне америчке опције обично је трећи петак у месецу.
Већина опција којима се тргује на бурзи на појединачним акцијама су америчка, док опције на индексима имају тенденцију у европском стилу.
Кључне Такеаваис
- Америчка опција је уговор са опцијама који омогућава власницима да изврше своја права у било које време пре и укључујући датум истека.
- Опција америчког стила омогућава инвеститорима да остваре профит чим се цена акција повољно креће.
- Америчке опције се често користе пре датума ек-дивиденде омогућавајући инвеститорима да поседују акције и следећу исплату дивиденди.
Америцан Цалл анд Пут опције
Опција позива даје власнику право да затражи испоруку предметног хартија од вредности било ког дана у року уговора. Ова функција укључује било који дан који је претходио и дан истека. Као и код свих опција, власник нема обавезу да прими акцију ако одлучи да не искористи своје право. Цена штрајка остаје иста наведена вредност током уговора.
Ако би инвеститор купио опцију позива за компанију у марту са датумом истека крајем децембра исте године, они ће имати право да искористе опцију позива у било које време до њеног истека. Америчке опције су корисне, јер инвеститори не морају да чекају да искористе опцију када цена активе порасте изнад штрајчне цене. Међутим, опције америчког стила носе премију - први трошак - који инвеститори плаћају и која се мора узети у обзир у укупној профитабилности трговине.
Опције америчког стављања такође омогућавају извршење у било ком тренутку до и укључујући датум истека. Ова способност даје власнику слободу да захтева од купца испоруку дотичне имовине сваки пут када цена падне испод наведене штрајкачке цене.
Када рано вежбати
У многим случајевима, власници опција у америчком стилу не користе одредбу за рано вежбање, пошто је обично исплативије било да уговор држе до истека рока или да га напусте продајом опције уговора одмах. Другим речима, како цена акција расте, вредност опције позива расте и повећава се њена премија. Трговци могу продати своју опцију на тржишту опција ако је тренутна премија већа од почетне премије која се плаћа на почетку. Трговац би зарадио нето разлику између две премије умањене за накнаде или провизије од брокера.
Међутим, постоје случајеви када се опције обично користе рано. Опције позива са дубоким новцем - где је цена имовине знатно изнад цене штрајка опције - обично се примењују рано. Отплате такође могу бити дубоко уновчене када је цена знатно испод штрајка. У већини случајева дубоке цене су оне које коштају више од 10 долара.
Могу се догодити и рана извршења која воде до датума када дионица постане дивиденда. Ек-дивиденда је датум пресека до кога акционари морају да поседују акције да би примили следећу заказану исплату дивиденде. Власници опција не примају исплате дивиденди. Дакле, многи инвеститори ће искористити своје опције пре датума ек-дивиденде како би остварили добит из профитабилне позиције и исплатили дивиденду.
Разлог за рану вежбу је повезан са трошковима ношења или опортунитетним трошковима повезаним са не улагањем добити од пут опције. Када се искористи став, инвеститорима се одмах плаћа штрајк цена. Као резултат тога, приход се може уложити у друго обезбеђење да би се зарадила камата.
Међутим, недостатак коришћења је тај што инвеститор пропушта било какве дивиденде јер би вежбом продао акције. Такође, и сама опција може наставити са повећањем вредности ако се одложи, а вежбање прерано може довести до пропуштања било каквих даљих добитака.
Прос
Способност вежбања у било ком тренутку
Омогућава вежбање пре датума ек-дивиденде
Омогућује враћање профита у посао
Цонс
Наплаћује већу премију
Није доступно за уговоре са опцијама индекса
Могуће је пропустити додатно уважавање опција
Пример реалног света америчке могућности
Инвеститор је у марту купио опцију америчког стила за Аппле Инц. (ААПЛ) са датумом истека крајем децембра исте године. Премија износи 5 УСД по опцијском уговору - један уговор је 100 акција (5 к 100 = 500 УСД) - а цена штрајка за опцију је 100 УСД. Након куповине, цена акција порасла је на 150 долара по акцији.
Инвеститор искориштава опцију позива на Аппле-у пре истека рока куповине 100 акција Аппле-а за 100 долара по акцији. Другим речима, инвеститор би био дугачак 100 акција Аппле-а по штрајкачкој цени од 100 долара. Инвеститор одмах продаје акције по тренутној тржишној цени од 150 долара и полаже 50 долара по акцији. Инвеститор је зарадио 5000 УСД укупно умањен за премију од 500 УСД за куповину опције и било које провизије брокера.
Рецимо да инвеститор верује да ће акције компаније Фацебоок Инц. (ФБ) опадати у наредним месецима. Инвеститор купује опцију за јулијски пут у америчком стилу у јануару, која истиче у септембру исте године. Опција премија износи 3 УСД по уговору (100 к 3 = 300 УСД), а цена штрајка је 150 УСД.
Цена акција Фацебоока пада на 90 долара по акцији, а инвеститор искориштава опцију "пут" и краће 100 деоница Фацебоока по штрајкачкој цени од 150 долара. Трансакција ефективно укључује инвеститора који купује 100 акција Фацебоока по тренутној цени од 90 долара и одмах продаје ове акције по штрајку од 150 долара. Међутим, у пракси се нето разлика измири, а инвеститор зарађује 60 УСД од опционог уговора, што износи 6.000 УСД умањено за премију од 300 УСД и било које провизије брокера.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.