Амортизациона премија обвезница
Премија обвезнице која се амортизира је порески термин који се односи на вишак премије плаћеног преко и изнад номиналне вредности обвезнице. У зависности од врсте обвезнице, премија се може опорезивати и амортизовати током трајања обвезнице, пропорционално.
Разбијање премије амортизационе обвезнице
Премија за обвезницу настаје када је цена обвезнице на секундарном тржишту порасла због пада тржишних каматних стопа. Обвезница продата по цени по цени има тржишну цену која је већа од износа номиналне вредности. Разлика између књиговодствене вредности и номиналне вредности обвезнице је премија обвезнице. На пример, обвезница која има номиналну вредност од 1.000 долара, али се продаје за 1.050 долара, има премију од 50 долара. Временом, како се премија обвезнице приближава доспијећу, вриједност обвезнице пада све док не буде једнака датуму доспијећа. Постепено смањење вредности обвезнице назива се амортизација.
За инвеститора обвезнице, премија плаћена за обвезницу представља део основа трошкова обвезнице, за пореске сврхе. Ако обвезница плаћа опорезиву камату, ималац обвезнице може изабрати амортизацију премије, односно користити део премије да би смањио износ прихода од камата укључених у порезе. Они који улажу у опорезиве премијске обвезнице обично имају користи од амортизације премије, јер се амортизовани износ може употријебити за компензацију прихода од камата од обвезнице, што ће умањити износ опорезивог дохотка који ће инвеститор морати платити у вези с обвезницом. Основа трошка опорезиве обвезнице смањује се за износ премије која се амортизира сваке године.
У случају када обвезница плаћа камату ослобођену од пореза, инвеститор обвезнице мора амортизовати премију обвезнице. Иако овај амортизовани износ није одбитан за утврђивање опорезивог дохотка, порески обвезник мора умањити његову основу у обвезници амортизацијом за годину. ИРС захтева да се за амортизацију премије обвезница користи метода константног приноса сваке године.
Амортизирање премија обвезница методом константног приноса
Метода са константним приносом амортизира премију обвезница множећи прилагођену основу са приносом код издавања и одузимањем купонске камате.
Обрачунска вредност = Основа куповине к (ИТМ / периоди обрачунског периода годишње) - Купонска камата
Користи се за одређивање амортизације премије обвезница за сваки обрачунски период. Први корак у израчунавању амортизације премије је утврђивање приноса до доспећа (ИТМ), који је дисконтна стопа која изједначава садашњу вредност свих преосталих плаћања која се извршавају на обвезницу са основом у обвезници.
На пример, узмите у обзир инвеститора који је купио обвезницу за 10.150 УСД. Обвезница има датум доспећа пет година и номиналну вредност од 10 000 УСД. Плаћа 5% купонске стопе полугодишње и приноси до доспећа 3, 5%. Израчунајмо амортизацију за први и други период.
Пошто ова обвезница врши полугодишње исплате, први период је првих 6 месеци након чега се врши прва исплата купона. Други период је наредних шест месеци, након чега инвеститор добија другу исплату купона. И тако даље. Будући да претпостављамо шестомесечни обрачунски период, принос и стопа купона биће подељени са 2. Следећи наш пример, принос коришћен за амортизацију премије обвезница је 3, 5% / 2 = 1, 75%, а исплата купона по периоду је 5% / 2 к 10.000 = 250 УСД. Амортизација за период 1 је:
Период обрачуна1 = (10.150 $ к 1.75%) - 250 УСД
Период обрачуна1 = 177, 63 УСД - 250 УСД
Период обрачуна1 = - 72, 38 УСД
Основа обвезнице за други период је откупна цена увећана за обрачун у првом периоду, односно 10.150 - 72.38 долара = 10.077, 62 долара.
Период обрачуна2 = (10.077, 62 УСД к 1, 75%) - 250 УСД
Период обрачуна2 = 176, 36 УСД - 250 УСД
Период обрачуна2 = - 73, 64 УСД
Интуитивно, обвезница купљена по премији има негативни обрачун; другим речима, основа амортизира. За преосталих 8 периода (постоји 10 периода обрачуна или плаћања за полугодишњу обвезницу са роком доспећа од 5 година) користите исту структуру представљену горе да бисте израчунали премију амортизационе обвезнице.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.