Фонд за расподјелу имовине
Фонд за расподелу имовине је фонд који инвеститорима пружа разноврстан портфељ инвестиција кроз различите класе имовине. Расподјела средстава фонда може бити фиксна или промјењива међу комбинацијама класа имовине, што значи да се може држати фиксних процената класа имовине или им се допушта да прекомјерно оптерете, зависно од тржишних услова. Популарне категорије имовине за средства за расподелу средстава укључују акције, обвезнице и новчане еквиваленте који се такође могу географски распоредити за додатну диверзификацију.
Разумевање средстава за доделу средстава
Средства за расподелу средстава развијена су из савремене теорије портфеља. Савремена теорија портфеља показује да инвеститори могу постићи оптималне приносе улагањем у разноврстан портфолио инвестиција укључених у ефикасну границу. Стандардне примјене модерне теорије портфеља улагања укључују ефикасну границу акција, обвезница и новчаних еквивалената. Поред тога, савремена теорија портфеља описује како портфељ може да измени своју комбинацију имовине тако да прилагоди толеранцији на ризик инвеститора.
Кључне Такеаваис
- Средства за расподјелу средстава производ су савремене теорије портфеља.
- Фонд за расподелу имовине покушава створити оптималан портфељ с обзиром на толеранцију инвеститора према ризику.
- Средства за расподелу имовине долазе у потенцијално бесконачним варијацијама. Сви фондови ће тражити оптималну диверзификацију, али сви имају различите комбинације класа имовине и поштују јединствена интерна правила.
- Неки од најчешћих средстава за расподелу имовине укључују уравнотежене и циљане фондове.
Врсте фондова за доделу средстава
Средства за расподјелу средстава омогућавају поједностављену примјену савремене теорије портфеља са различитим издвајањима и комбинацијама имовине за инвеститоре. Једна од најчешћих врста средстава за доделу средстава је уравнотежени фонд. Уравнотежени фонд подразумева уравнотежену алокацију акција и фиксног дохотка, попут 60% акција и 40% обвезница. Улагачи ће пронаћи бројне фондове који ће користити 60/40 микс јер је то постала популарна стандардизована стратегија за инвеститоре који траже широку диверзификацију тржишта. Фондови за доделу средстава такође нуде различите нивое диверзификације засноване на толеранцији на ризик. Улагачи који траже додатне категорије улагања изнад 60/40 наћи ће много опција, укључујући конзервативне алокацијске фондове, умерене алокацијске фондове и агресивне алокацијске фондове.
Средства за животни циклус или циљни датум, која се обично користе у пензионом планирању, такође се сматрају врстом фонда за доделу средстава. Овим средствима се управља циљаним миксом класа имовине који започиње с вишом позицијом приноса од ризика и постепено постаје мање ризично јер фонд ближи свој циљни датум коришћења.
Након одређивања циљане алокације средстава, фондови могу управљати својим избором улагања на више начина. Неки фондови могу одабрати да уложе у различите фондове којима се тргује на берзи како би представљали различите изложености на тржишту. Други фондови могу приступити активнијим приступом користећи фундаменталну анализу за одабир највиших хартија од вриједности у свакој класи имовине. Све у свему, већина фондова ће активно надгледати и алоцирати или ребалансирати хартије од вредности као одговор на развијајуће се тржишне услове и економско окружење.
Популарни фондови за доделу средстава
Испод су примери неких од главних средстава за расподелу имовине инвестиционе индустрије.
- иСхарес Цоре Аггрессиве Аллоцатион ЕТФ (АОА): иСхарес Цоре Аггрессиве Аллоцатион ЕТФ је трацкер фонд који настоји да реплицира перформансе индекса С&П Таргет Риск Аггрессиве. Фонд улаже у циљане ЕТФ-ове који желе копирати индекс. Индекс је снажно одмјерен према капиталима, циљајући инвеститоре са високом толеранцијом на ризик.
- иСхарес Цоре конзервативна додјела ЕТФ (АОК): иСхарес Цоре Цонсервативе Аллоцатион ЕТФ је фонд за праћење који настоји реплицирати перформансе индекса конзервативних циљних ризика С&П. Фонд инвестира у ЕТФ-ове који желе копирати Индек. Индекс је снажно одмјерен према фиксним приходима, циљајући на улагаче са конзервативнијом толеранцијом према ризику.
- Вангуард-ов балансирани индекс (ВБИНКС): Инвеститори који траже средства за доделу средстава наћи ће бројне опције са Вангуардом. Фирма Вангуард Баланцед Индек улаже приближно 60% у акције и 40% у обвезнице. Његови удјели настоје пратити два индекса, индекс укупног тржишта САД-а ЦРСП и индекс укупног индекса флота прилагођених флоат-а (амерички Блоомберг Барцлаис).