Тржишни ризик

Шта је тржишни ризик?

Тржишни ризик је могућност да инвеститор доживи губитке због фактора који утичу на укупне перформансе финансијских тржишта на којима је укључен. Тржишни ризик, који се назива и "систематски ризик", не може се елиминисати диверзификацијом, иако се против њега може заштитити на друге начине. Извори тржишног ризика укључују рецесије, политичка превирања, промене каматних стопа, природне катастрофе и терористичке нападе. Систематски или тржишни ризик истовремено утиче на цело тржиште.

То се може супротставити несистематичном ризику, који је јединствен за конкретну компанију или индустрију. Такође познат као „несистематични ризик“, „специфични ризик“, „диверзибилни ризик“ или „преостали ризик“, у контексту инвестиционог портфеља, несистематски ризик може се смањити диверзификацијом.

Кључне Такеаваис

• Тржишни ризик, односно систематски ризик, утиче на перформансе читавог тржишта истовремено.
• Будући да утиче на цело тржиште, тешко је заштитити јер диверзификација неће помоћи.
• Тржишни ризик може укључивати промјене каматних стопа, курсних разлика, геополитичке догађаје или рецесије.

1:16

Тржишни ризик

Разумевање тржишног ризика

Тржишни (систематски) ризик и специфични ризик (несистематичан) чине две главне категорије инвестиционог ризика. Најчешће врсте тржишних ризика укључују каматни ризик, ризик акције, валутни ризик и робни ризик.

Компаније за хартије од вредности (СЕЦ) од јавних компанија којима се тргује дужни су да открију како њихова продуктивност и резултати могу бити повезани са перформансама на финансијским тржиштима. Овај захтев има за циљ да детаљно изложи изложеност компаније финансијском ризику. На пример, компанија која даје дериватне инвестиције или девизне футурес може бити изложенија финансијском ризику од предузећа која не пружају ове врсте улагања. Ове информације помажу инвеститорима и трговцима да доносе одлуке на основу сопствених правила управљања ризиком.

За разлику од тржишног ризика, специфични ризик или „несистематични ризик“ директно је везан за перформансе одређене хартије од вредности и може се заштитити од диверзификације улагања. Један пример несистематичног ризика је компанија која је прогласила банкрот, чиме је своје улоге учинила бескорисним за инвеститоре.

Главне врсте тржишног ризика

Каматни ризик покрива волатилност која може пратити колебање каматних стопа због основних фактора, као што су најаве централне банке у вези са променама у монетарној политици. Овај ризик је најрелевантнији за улагања у хартије од вредности са фиксним дохотком, као што су обвезнице.

Ризик власничког капитала је ризик укључен у промену цена улагања у акције, а робни ризик покрива променљиве цене робе као што су сирова нафта и кукуруз.

Валутни ризик или ризик девизног курса проистиче из промене цене једне валуте у односу на другу; инвеститори или компаније које држе имовину у другој земљи изложени су валутном ризику.

Волатилност и тржишни ризик заштите

Тржишни ризик постоји због промене цена. Стандардна девијација промене цена акција, валута или робе се назива волатилност цена. Волатилност се оцењује на годишњем нивоу и може се изразити апсолутним бројем, попут 10 УСД или процентом од почетне вредности, као што је 10%.

Инвеститори могу да користе стратегије заштите од заштите од нестабилности и тржишног ризика. Циљајући специфичне хартије од вредности, инвеститори могу купити опције стављања како би се заштитили од потеза преокрета, а инвеститори који желе да заштите велики портфељ акција могу да користе опције индекса.

Мерење тржишног ризика

Да би измерили тржишни ризик, инвеститори и аналитичари користе методу вредности према ризику (ВаР). ВаР моделирање је статистичка метода управљања ризиком која квантифицира потенцијални губитак акција или портфеља као и вероватноћу да се тај потенцијални губитак догоди. Иако је добро позната и широко коришћена, метода ВаР захтева одређене претпоставке које ограничавају њену прецизност. На пример, претпоставља се да су шминка и садржај портфеља који се мери непромењени током одређеног периода. Иако је ово прихватљиво за краткорочне хоризонте, може пружити мање тачне мере за дугорочна улагања.

Бета је друга релевантна метрика ризика, јер мери волатилност или тржишни ризик хартије од вредности или портфеља у поређењу са тржиштем у целини; користи се у моделу цене капиталних средстава (ЦАПМ) за израчунавање очекиваног приноса средства.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Ризик ризика поприма више облика, али је широко категорисан као шанса да се исход или стварни поврат инвестиције разликују од очекиваног исхода или поврата. више Финансијски ризик: Уметност процене да ли је компанија добра куповина Финансијски ризик углавном се односи на губитак новца. Може се односити на могућност да ће корпоративне актере претпоставити губитке ако се новчани ток компаније покаже неадекватним за испуњавање обавеза. Такође се може односити на корпорацију или владу која пропуста у својим обвезницама. више несистематични ризик несистематични ризик јединствен је за одређену компанију или индустрију и може се смањити диверзификацијом. више Разумевање Бете и како то израчунати Бета је мерило волатилности или систематског ризика безбедности или портфеља у поређењу са тржиштем у целини. Бета се користи у моделу одређивања цене капиталних средстава (ЦАПМ). више Системска дефиниција ризика Систематски ризик, познат и као тржишни ризик, је ризик својствен целокупном тржишту или тржишном сегменту. више Алпха Алпха (α), коришћен у финансијама као мерило перформанси, је вишак поврата инвестиције у односу на поврат референтног индекса. више партнерских веза