Осигурање заштићено имовином (АБС)

Шта је заштита заштићена имовином?

Гаранција заштићена имовином (АБС) је финансијска гаранција попут обвезнице или новчанице која је повезана са базом средстава попут кредита, закупа, дуга на кредитној картици, тантијема или потраживања. За инвеститоре, хартије од вредности заштићене имовином су алтернатива улагању у корпоративни дуг. АБС је сличан хипотекарном хартијама од вредности, осим што основни папири нису засновани на хипотеци.

1:10

Осигурање заштићено имовином (АБС)

Разумевање хартија од вредности заштићених на имовини

Хартије од вредности које омогућавају имовина омогућавају издаваоцима да стварају више новца, што се са друге стране користи за више позајмљивања, истовремено пружајући инвеститорима могућност да улажу у широку палету имовине која доноси добит. Обично је основна имовина АБС-а неликвидна и не може се продати самостално. Међутим, удруживање имовине и стварање финансијске гаранције, процес који се зове секуритизација, омогућава власнику имовине да их учини тржишнима. Темељна имовина ових базена могу бити зајмови на капиталу капитала, кредити за аутомобиле, потраживања са кредитних картица, студентски зајмови или други очекивани новчани токови. Издавачи АБС-а могу бити креативни колико желе. На пример, АБС је створен на основу новчаних токова из прихода од филмова, плаћања ауторских права, закупа авиона и соларне фотоволтаике. Отприлике свака ситуација са производњом новца може бити секуритизована у АБС.

Кључне Такеаваис

• Вриједносне папире (АБС) су финансијске хартије од вриједности подржане средствима као што су потраживања са кредитних картица, зајмови са власничким капиталом и ауто кредити.
• Иако су сличне хипотекарним хартијама од вредности, хартије од вредности заштићене имовином не подржавају средства заснована на хипотеци.
• АБС апелира на инвеститоре који желе уложити у нешто друго осим корпоративног дуга.

Пример обезбеђења заснованог на имовини

Претпоставимо да се компанија Кс бави давањем аутомобилских зајмова. Ако особа жели да позајми новац за куповину аутомобила, компанија Кс даје тој особи готовину, а она је обавезна да зајам врати уз одређени износ камате. Можда Компанија Кс даје толико зајмова да јој је понестало новца да би наставили давати више кредита. Компанија Кс тада може да спакује своје тренутне зајмове и продаје их Инвестиционој компанији Кс, чиме прима готовину коју може да искористи за давање више кредита.

Инвестициона фирма Кс ће затим откупљене кредите сортирати у различите групе које се називају траншама. Ове транше су групе зајмова са сличним карактеристикама, као што су рочност, каматна стопа и очекивана стопа делинквенције. Затим ће инвестициона фирма Кс издати хартије од вредности сличне типичним обвезницама на свакој транши коју креира.

Појединачни инвеститори потом купују ове хартије од вредности и примају новчане токове из основног базе ауто-кредита, умањено за административну накнаду коју инвестициона фирма Кс задржава за себе.

Посебна разматрања

Транцхес

АБС обично има три транше: класе А, Б и Ц. Старија транша, А, је готово увек највећа транша и структурирана је тако да има рејтинг улагања, да би била привлачна за инвеститоре.

Транша Б има нижи кредитни квалитет и, самим тим, има већи принос од старије транше. Транша Ц има нижи кредитни рејтинг од транше Б и може имати тако лош кредитни квалитет да се не може продати инвеститорима. У овом случају, издавалац би задржао траншу Ц и апсорбирао губитке.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Шта бисте требали знати о повећању кредита Повећање кредита је стратегија која се користи за побољшање профила кредитног ризика предузећа, обично за добијање бољих услова за враћање дуга. више Оверцоллатерализатион (ОЦ) Оверцоллатерализатион је процес слања колатерала више него што је потребно за добијање или осигурање финансирања. више Обавезе за осигурање дуга (ЦДО) Колатерализоване дужничке обавезе (ЦДО) су хартије од вредности инвестиционог ранга подржане пакетом обвезница, кредита и друге имовине. више Напомена А-белешка налази се у највишој транши или нивоу обезбеђења заштићеног имовином (АБС) или другог структурираног финансијског производа. више Замјена кредитне замјене која је заштићена имовином (АБЦДС) Замјена неплаћеног кредита (АБЦДС) заштићена имовином заштићује улагање купца у вриједносни папир заштићен од имовине, а не корпоративни кредитни инструмент. више Превремена амортизација Превремена амортизација је убрзана отплата главнице обвезнице, износа плаћеног за обвезницу, улагачима у хартије од вредности заштићених имовином. више партнерских веза