Погрешна основна стопа
Погрешност основне стопе или занемаривање базне стопе когнитивна је грешка при којој се на базу, или првобитна брзина, даје могућност (нпр. Вероватноћа А датог Б). У бихевиоралним финансијама погрешна основна стопа је тенденција да људи погрешно процене вероватноћу ситуације не узимајући у обзир све релевантне податке. Уместо тога, улагачи би се могли више усредсредити на нове информације без признавања како то утиче на првобитне претпоставке.
Кључне Такеаваис
- Погрешност основне стопе је када се основна или првотна тежина или вероватноћа или игноришу или сматрају секундарним.
- Ова „грешка“ трговца се детаљно проучава, а често је то емоционално криво стање, као што је погрешна основна стопа.
- Финансирање у понашању укључује проучавање погрешности основне стопе и њених тржишних ефеката.
Разумевање погрешности основне стопе
Када се узимају у обзир информације о основној стопи, постоје две категорије приликом одређивања вероватноће у одређеним ситуацијама. Прво је општа вероватноћа, док је друго информација специфична за догађаје, попут броја базних поена које је тржиште померило, колики проценат је компанија искључена у корпорацијским зарадама или колико пута је компанија променила менаџмент. Инвеститори често имају тенденцију да дају већу важност овим специфичним информацијама у контексту ситуације, понекад потпуно занемарујући базне стопе.
Иако су информације о догађајима често краткорочно важне, посебно за трговце или краткорочне продаваче, оне могу бити веће него што је потребно инвеститорима који покушавају предвидјети дугорочну путању акција. На пример, инвеститор можда покушава да утврди вероватноћу да ће компанија надмашити своју вршњачку групу и постати водећа у индустрији.
Постоје многи случајеви у којима емоције и психологија снажно утичу на одлуке инвеститора, због чега се људи понашају на непредвидиве начине.
Иако база података - солидна финансијска позиција компаније, сталне стопе раста, управљање доказаним резултатима и индустрија са великом потражњом - све упућује на његову способност да надмаши, слаба четвртина зараде може вратити инвеститоре у стварање мислите да се овим мења курс компаније. Као што је то чешће случај, то би могао бити мали помак у његовом укупном успону.
Посебна пажња: бихевиоралне финансије
Финанције понашања релативно су ново поље које настоји да комбинује бихевиоралну и когнитивну психолошку теорију са конвенционалном економиком и финансијама како би пружило објашњења зашто људи доносе нерационалне финансијске одлуке. Према конвенционалној финансијској теорији, свет и његови учесници су у већини случајева логични „максимизатори богатства“.
Чврсто везане за концепт погрешности базне стопе, претерано реаговање на догађај на тржишту је један такав пример. Према ефикасности на тржишту, нове информације би требало брзо да се одразе на цену хартије од вредности. Стварност, међутим, тежи супротстављању овој теорији. Учесници на тржишту често реагирају на нове информације, попут промене каматних стопа, стварајући већи ефекат од одговарајућег на цену хартије од вредности или класе имовине. Такви скокови цена обично нису стални и обично временом еродирају.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.