Мехур

Шта је балон?

“Буббле” је економски циклус који карактерише брза ескалација цена имовине праћена падом. Настаје због повећања цена имовине која није оправдана основима имовине и вођена је бујним понашањем на тржишту. Када више нема инвеститора вољних да купују по повишеној цени, долази до масовне распродаје, због чега ће се балон смањити.

1:18

Мехур

Како делује Буббле

Мјехурићи се формирају у економијама, хартијама од вриједности, берзи и пословном сектору због промјене у понашању инвеститора. Ово може бити стварна промена - што се види у економији буббле Јапана у 1980-им, када су банке делимично дерегулирале, или промена парадигме - која се догодила током дот-цом боома крајем 1990-их и почетком 2000-их. Током процвата, људи су куповали техничке залихе по високим ценама, верујући да их могу продати по вишој цени док се не изгуби поверење и не догоди велика корекција тржишта или пад. Мјехурићи на тржиштима дионица и економијама узрокују преношење ресурса у подручја брзог раста. На крају балона, ресурси се поново померају, што доводи до пада цена.

Кључне Такеаваис

• “Буббле” је брза ескалација цена имовине праћена контракцијом, често створеном порастом цена актива који је у основи неоправдан.
• Промјене у понашању инвеститора примарни су узроци стварања мјехурића у економијама, хартијама од вриједности, берзи и пословном сектору.

Пет корака мјехурића

Економиста Химан П. Мински, који је један од првих који је објаснио развој финансијске нестабилности и однос који има с економијом, идентификовао је пет фаза у типичном кредитном циклусу. Образац мјехурића је прилично досљедан, упркос варијацијама у тумачењу циклуса.

1. Расељење : Ова фаза се дешава када инвеститори почну да примећују нову парадигму, попут новог производа или технологије или историјски ниске каматне стопе - у основи било шта што привлачи њихову пажњу.
2. Бум : Цене почињу да расту у почетку, а затим добивају замах када све више инвеститора уђе на тржиште. Ово поставља позорницу за бум. Постоји општи осећај неуспеха да ускоче, што узрокује још више људи да почну да купују имовину.
3. Еуфорија : Када еуфорија погоди, а цене имовине нагло порасту, опрез се баца кроз прозор.
4. Добивање профита : Откривање када ће се балон распрснути није лако; једном када балон пукне, неће се поново надувати. Али свако ко погледа упозоравајуће знакове зарадит ће новац продајом позиција.
5. Паника : Цене имовине мењају курс и падају једнако брзо као што су порасле. Инвеститори и други желе их ликвидирати по сваку цену. Цијене имовине опадају јер понуда надмашује потражњу.

Први мехур

Недавна историја укључује два најутицајнија балона: тачкасти мехур из 1990-их и стамбени мехур између 2007 и 2008. Међутим, први забележени спекулативни балон, који се у Холандији појавио од 1634 до 1637, пружа илустративну лекцију која се примењује до данас.

Тулипоманија

Чак и сугестија да би цвет могао срушити читаву економију, изгледа разумним умовима, апсурд, али управо се то догодило у Холандији почетком 1600-их. Трговина сијалицама тулипана почела је нехотице када је ботаничар из Цариграда донио луковице тулипана и засадио их за сопствено научно истраживање. Комшије су потом украле сијалице и почеле их продавати. Богати су почели да скупљају неке ређе сорте као луксузно добро. Како се њихова потражња повећавала, цене луковице су порасле ретким сортама које су командовале астрономским ценама.

С сировинама се трговало било чиме што има драгоценост, укључујући куће и површине. На свом врхунцу, Тулипоманија је толико разбеснела, да су богатства створена преко ноћи. Стварање футурес берзе, где су се тулипани куповали и продавали уговорима без стварне испоруке, подстакло шпекулативне цене.

Балон је пукао када је продавац договорио велику куповину са купцем, али купац није успео да се покаже. Реализација постављена тим поскупљењима била је неодржива. Ово је створило панику која је завладала широм Европе, доводећи вредност било које сијалице тулипана до малог дела недавне цене. Холандске власти ступале су у смиривање панике тако што су дозволиле носиоцима уговора да буду ослобођени уговора за 10 одсто вредности уговора. На крају су богатство изгубили и племићи и лаици.

Дот-Цом Буббле

Као што је већ споменуто, дот-цом балон се догодио крајем 1990-их и карактерисао га је раст на тржишту акција који је подстакнут улагањима у компаније интернета и технологије. Настала је из комбинације шпекулативног улагања и прекомјерне количине ризичног капитала који улази у стартап. Инвеститори су почели да убацују новац у интернетске стартап-ове 90-их, са изразом наде да ће им то бити профитабилно.

Како је технологија напредовала и интернет почео да се комерцијализује, стартап компаније дот-цом помогле су да се подстакне скок на берзи акција, који је започео 1995. Следећи балон је формиран јефтиним новцем и лаким капиталом. Многе од ових компанија једва су оствариле зараду или чак значајан производ, али су нудиле почетну јавну понуду (ИПО). Њихове цијене акција видјеле су невјероватне максимуме, стварајући бес међу заинтересираним инвеститорима.

Но, како је тржиште достигло врхунац, настала је паника међу инвеститорима, што је довело до губитка на берзи од око 10 процената. Некада лак капитал почео је да се пресушује и компаније са милионима тржишне капитализације постале су бескорисне у врло кратком року. Како се завршила 2001. година, добар део јавних компанија које се баве компромисом смањио се.

УС Хоусинг Буббле

Ово је био балон за некретнине који је средином 2000-их погодио више од половине Сједињених Држава и делимично је резултат „бубрега“. Како су тржишта почела да се урушавају, вредности некретнина су почеле да расту и потражња за власништвом кућа почела је да расте, на готово алармантним нивоима. Камате су почеле да опадају и без обзира на строге услове кредитирања, банке и зајмодавци били су изузети кроз прозор - што је значило да готово свако може постати власник куће. У ствари, готово 56 процената људи који су купили куће у то време никада то не би могли да ураде у нормалним околностима.

Пошто је влада подстакла власништво над кућама, банке су смањиле захтеве за задуживањем и почеле су да снижавају своје каматне стопе. Хипотеке подесиве стопе (АРМ) постале су омиљене, са ниским уводним стопама и могућностима рефинансирања у року од три до пет година. Многи људи су почели да купују куће и бацају их због профита. Али у једном тренутку, берза је поново почела да расте (после пада система дот-цом), камате су почеле да расту и те хипотеке подесиве стопе почеле су да се рефинанцирају по вишим стопама. Када је постало очигледно да би домаће вредности могле да зароне, цене су почеле да се руше, што је покренуло распродају хипотекарних хартија од вредности (МБС), што је довело до пада цена и милиона долара због хипотеке.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Дефиниција ефекта небодера Ефикасност небодера је економски показатељ који повезује изградњу највиших небодера на свету са почетком економске рецесије. више Финансијска криза Финансијска криза је ситуација у којој вредност имовине нагло опада и често је покренута паником или трчањем банака. више Инвестирање вредности: Како уложити као Варрен Буффетт Вредност инвеститора попут Варрена Буффетта одабире подцењене вредности акција које тргују на нижој вредности од њихове стварне књиговодствене вредности и имају дугорочни потенцијал. више Историја мехурића холандског тулипана са балонима холандских балона настала је у Холандији током раних 1600-их, када су спекулације довеле до крајности вредности сијалица тулипана. више Дефиниција стамбених балона Стамбени мехур је скуп цена кућа подстакнута потражњом, шпекулацијама и обиљем, која пукне када потражња опада, док понуда расте. више Шта је технички мехурић? Технички мехур се односи на изразит и неодржив пораст тржишта који се приписује повећаним шпекулацијама у технолошким залихама. више партнерских веза