Капитални расходи - Дефиниција ЦапЕк

Шта су капитални издаци - ЦапЕк?

Капитални расходи, обично познати као ЦапЕк, средства су која компанија користи за набавку, надоградњу и одржавање физичких средстава као што су имовина, зграде, индустријско постројење, технологија или опрема.

ЦапЕк се често користи за подузимање нових пројеката или инвестиција од стране компаније. Улагање капиталних расхода у основна средства може укључивати све, од поправке крова до зграде, куповине опреме, изградње потпуно нове фабрике. Овакву врсту финансијских трошкова такође праве компаније да би одржале или повећале обим свог пословања.

Другим речима, ЦапЕк је свака врста расхода коју компанија капитализује или се у билансу стања приказује као улагања, а не у билансу успеха као расходу.

Формула за ЦапЕк Ис

ЦапЕк = ΔПП & Е + Тренутна амортизација на другом месту: ЦапЕк = Капитални издациΔПП & Е = Промена имовине, постројења и опреме \ почетак {усклађено} & \ текст {ЦапЕк} = \ Делта \ текст {ПП \ & Е} + \ текст {Тренутна амортизација} \ \ & \ тектбф {где:} \\ & \ текст {ЦапЕк} = \ текст {Капитални издаци} \\ & \ Делта \ текст {ПП \ & Е} = \ текст {Промена имовине, постројења и опреме} \\ \ енд {усклађено} ЦапЕк = ΔПП & Е + Тренутна амортизација на другом месту: ЦапЕк = Капитални издациΔПП & Е = Промена имовине, постројења и опреме

1:36

Капитални расходи (ЦАПЕКС)

Како израчунати ЦапЕк

Ако имате приступ изјави о готовинском току компаније, није потребно израчунавање. Потражите капиталне издатке компаније у одељку Новчани токови из извештаја о инвестирању компаније.

Такође можете израчунати капиталне издатке користећи податке из биланса успеха компаније и биланса стања. На рачуну добити и губитка пронађите износ трошка амортизације евидентиран за текући период. На биланци стања пронађите биланс по ставкама имовине, постројења и опреме текућег периода (ПП&Е).

Пронађите базу података за ПП&Е из претходног периода и узмите разлику између ова два како бисте пронашли промену у билансу успеха компаније и компаније. Додајте промену ПП&Е трошковима амортизације текућег периода како бисте достигли капиталну потрошњу у текућем периоду компаније.

Шта вам говори метрица ЦапЕк?

Капиталне издатке не треба мешати са оперативним трошковима (ОпЕк). Оперативни трошкови су краткорочни трошкови потребни за подмиривање текућих оперативних трошкова пословања. За разлику од капиталних расхода, оперативни трошкови могу се у потпуности одбити од пореза компаније у истој години у којој су настали.

ЦапЕк вам може рећи колико компанија улаже у постојећа и нова основна средства за одржавање или раст пословања. У смислу рачуноводства, трошак се сматра капиталним расходом када је средство ново купљено капитално средство или инвестиција чији је животни век дужи од једне године или који побољшава вијек трајања постојећег капиталног средства. Трошкови за ствари попут опреме која има корисни век краћи од једне године, према смерницама ИРС-а, морају се умањити у биланс успеха.

Ако је трошак капитални издатак, треба га капитализирати. Ово захтева од компаније да распореди трошак (фиксни трошак) током корисног века средства. Ако је, међутим, трошак онај који одржава средство у његовом тренутном стању, трошак се обично у потпуности одузима у години у којој је настао.

ЦапЕк се може наћи у новчаном току од улагања у активности у извештају о готовинском току компаније. Различите компаније истичу ЦапЕк на бројне начине, а аналитичар или инвеститор га може видети као капиталну потрошњу, куповину имовине, постројења и опреме (ПП&Е), трошак набавке итд. Износ капиталних издатака које компанија вероватно зависи од индустрије коју заузима.

Неке од најинтензивнијих индустрија имају највише нивое капиталних трошкова, укључујући истраживање и производњу нафте, телекомуникације, производњу и комуналну индустрију. На пример, Форд Мотор Цомпани је за фискалну годину која је завршила 2016. имала капиталне издатке од 7, 46 милијарди долара, у поређењу са Медтроником који је за исту фискалну годину купио ППЕ у вредности од 1, 25 милијарди долара.

Кључне Такеаваис

• Капитални расход је плаћање за робу или услуге евидентиране или капитализоване у билансу стања, а не трошак у билансу успеха.
• Потрошња ЦапЕк-а је важна за компаније да одржавају постојећу имовину, постројења и опрему и улажу у нову технологију и друга средства за раст.
• Ако неки производ има корисни век краћи од једне године, мора бити умањен у билансу успеха, а не великим капиталом.

Пример како се користе капитални расходи

Поред анализе улагања компаније у њена основна средства, метрика ЦапЕк користи се у неколико омјера за анализу компаније. Коефицијент новчаног тока / капитала и расхода, или однос ЦФ / ЦапЕКС, односи се на способност компаније да набавља дугорочну имовину користећи слободан новчани ток. Коефицијент новчаног протока према капиталу и расходима често ће варирати јер предузећа пролазе кроз циклусе великих и малих капиталних издатака.

Коефицијент већи од 1 може значити да операције компаније генеришу готовину потребну за финансирање његових набавки имовине. С друге стране, низак омјер може указивати на то да компанија има проблема са приливом новца, а самим тим и куповином капиталне имовине. Компанији чији је омјер мањи од једног можда ће бити потребно да позајми новац за финансирање куповине капиталних средстава.

ЦФ до ЦапЕк израчунава се на следећи начин:

ЦФ / ЦапЕк = Новчани ток из ОператионсЦапЕквхере: ЦФ / ЦапЕк = Омјер новчаног тока и капиталних расхода \ почетак {поравнање} & \ тект {ЦФ / ЦапЕк} = \ фрац {\ тект {Новчани ток из пословања}} {\ тект { ЦапЕк}} \\ & \ тектбф {где:} \\ & \ текст {ЦФ / ЦапЕк} = \ текст {Омјер новчаног тока и капиталних расхода} \\ \ крај {поравнано} ЦФ / ЦапЕк = ЦапЕкЦасх проток из пословања где: ЦФ / ЦапЕк = омјер новчаног тока и капиталних расхода

Користећи ову формулу, ЦФ / ЦапЕк компаније Форд Мотор Цомпани је следећа:

14, 51 милијарде долара 7, 46 милијарди = 1, 94 \ почетак {поравнање} & \ фрац {\ 14, 51 $ \ \ текст {милијарда}} {\ 7, 46 \ \ текст {милијарда}} = 1, 94 \\ \ крај {поравнање} 7, 46 милијарди долара 14, 51 милијарди = 1.94

Медтрониц ЦФ / ЦапЕк је следећи:

6, 88 милијарди долара 1, 25 милијарди долара = 5, 49 \ почетак {поравнање} & \ фрац {\ 6, 88 долара \ \ текст {милијарда}} {\ 1, 25 долара \ \ текст {милијарда}} = 5, 49 \\ \ крај {усклађено} 1, 25 милијарди долара 6, 88 милијарди долара = 5.49

Важно је напоменути да је ово омјер специфичан за индустрију и треба га упоређивати само с омјерима изведеним од друге компаније која има сличне потребе за ЦапЕк.

Капитални издаци могу се користити и за израчунавање слободног тока новца ка капиталу (ФЦФЕ) предузећу са следећом формулом:

ФЦФЕ = ЕП− (ЦЕ − Д) × (1 − ДР) −ΔЦ × (1 − ДР) где је: ФЦФЕ = Слободни новчани ток у капиталу ЦЕ = Зарада по акцијиЦЕ = ЦапЕкД = АмортизацијаДР = Омјер дугаΔЦ = ΔНеки капитал, промена у нето обртни капитал \ почетак {усклађено} & \ текст {ФЦФЕ} = \ текст {ЕП} - (\ текст {ЦЕ} - \ текст {Д}) \ пута (1 - \ текст {ДР}) - \ Делта \ текст {Ц} \ пута (1 - \ текст {ДР}) \\ & \ тектбф {где:} \\ & \ текст {ФЦФЕ} = \ текст {Слободни новчани ток у капитал} \\ & \ текст {ЕП} = \ тект {Зарада по акцији} \\ & \ текст {ЦЕ} = \ текст {ЦапЕк} \\ & \ текст {Д} = \ текст {Амортизација} \\ & \ текст {ДР} = \ текст {Омјер дуга} \\ & \ Делта \ текст {Ц} = \ Делта \ текст {Нето капитал, промена нето обртног капитала} \\ \ крај {поравнано} ФЦФЕ = ЕП− (ЦЕ − Д) × (1 − ДР) −ΔЦ × (1 − ДР) где: ФЦФЕ = Бесплатни ток готовине у капиталу ЦЕ = Зарада по акцијиЦЕ = ЦапЕкД = АмортизацијаДР = Количина дугаΔЦ = ΔНет капитал, промена нето обртног капитала

Или се алтернативно може израчунати као:

ФЦФЕ = НИ − НЦЕ − ΔЦ + НД − ДР другде: НИ = Нето приходНЦЕ = Нето ЦапЕкНД = Нови дугДР = Отплата дуга \ почетак {поравнање} & \ тект {ФЦФЕ} = \ текст {НИ} - \ текст {НЦЕ} - \ Делта \ текст {Ц} + \ текст {НД} - \ текст {ДР} \\ & \ тектбф {где:} \\ & \ текст {НИ} = \ текст {Нето приход} \\ & \ текст {НЦЕ } = \ текст {Нето ЦапЕк} \\ & \ текст {НД} = \ текст {Нови дуг} \\ & \ текст {ДР} = \ текст {Отплата дуга} \\ \ крај {поравнано} ФЦФЕ = НИ− НЦЕ −Ц + НД − ДР другде: НИ = нето приходНЦЕ = нето цапЕкНД = нови дугДР = отплата дуга

Што су капитални издаци већи, то је мањи слободни ток новца у капиталу.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Какав нам бесплатни новчани ток за фирму Слободни новчани ток према компанији (ФЦФФ) представља износ новчаног тока из операција доступних за дистрибуцију након плаћања неких трошкова. више Новчани ток ка капиталним издацима (ЦФ према ЦАПЕКС) Новчани ток капиталних расхода (ЦФ / ЦапЕКС) је омјер који мјери способност компаније за стицање дугорочне имовине користећи слободан новчани ток. више Разумевање слободног протока новца ка сопственом капиталу Слободни ток готовине према капиталу (ФЦФЕ) је мерило колико новца може бити исплаћено акционарима капитала предузећа након што су плаћени сви трошкови, реинвестирање и дуг. више Бесплатни ток готовине (ФЦФ) Слободни новчани ток представља готовину коју компанија може да генерише након обрачуна капиталних расхода потребних за одржавање или максимизирање своје имовине. више Шта открива слободни готовински ток (УФЦФ) Неповређени слободни новчани ток (УФЦФ) је новчани ток компаније пре него што се исплате камате узму у обзир. УФЦФ се може пријавити у финансијским извештајима компаније или израчунати користећи финансијске извештаје аналитичара. више Коефицијент обрта промета са сталном имовином Коефицијент обрта од сталне имовине је омјер који мјери колико ефикасно компанија остварује нето продају од својих улагања у основна средства. Овај омјер ефикасности упоређује нето продају са основном имовином и мјери способност компаније да остварује нето продају од својих улагања у основна средства. више партнерских веза