Готовинска конверзија
Готовинска конверзија је директна конверзија власништва, из једне врсте власништва у другу, подлежни имовини без било каквог почетног трошка новца од стране власника. Уговори за такве хартије од вредности дефинишу све услове конверзије на почетку трговине. Многи од њих аутоматски покрећу пренос имовине на одређени датум или када се догоди одређени догађај.
Кључне Такеаваис
- Готовинска конверзија је када се врста власништва промијени без трошка новца.
- Конвертибилне обвезнице и конвертибилне повлаштене акције могу резултирати, ако се покрену, безготовинском конверзијом у уобичајене акције.
- Вјежба безготовинског новца слична је по томе што не укључује новчане издатке, али имовина се врши помоћу зајма или је примљена одштета компензована штрајковом ценом.
Разумевање конверзије без готовине
Неки примери безготовинских конверзија су од преферираних акција или конвертибилних обвезница до уобичајених акција. Опције, права и потјернице за запослене такође могу бити безготовински ако је штрајк нула. Међутим, оне би могле бити и безготовинска вежба. У случају акција са запосленима, брокер даје власнику зајам да искористи опције по штрајк цени. Након плаћања накнада и отплате зајма са приходима од продаје неких акција, запослени задржава преостале акције прикупљене из опција.
Пожељна акција је класа власништва у корпорацији која има већа потраживања од своје имовине и зараде од обичних акција. Пожељне акције обично имају дивиденду која се мора исплатити пре дивиденде заједничким акционарима. Неке пожељне акције су конвертибилне, што значи да се под одређеним околностима могу заменити за одређени број уобичајених акција. Управни одбор може гласати за конверзију акција, инвеститор може имати могућност конверзије или би акција могла имати одређени датум на који се аутоматски претвара. Конверзија из префериране у уобичајену дионицу је готовинска конверзија.
Конвертибилна обвезница је врста дужничке хартије од вредности која се у одређеним периодима током живота обвезнице може претворити у унапред одређени износ основног деоница компаније, обично по нахођењу власника обвезница. Ако се активира, обвезница се мења за уобичајене акције, тако да је то готовинска конверзија.
Ако тржишни услови не покрећу аутоматску конверзију, како је дефинисано у уговору, поступак конверзије је једноставно обавестити издаваоца о жељи за конверзијом. Конвертирани број акција замењује тренутно активо и нема дугованог новца.
Безготовинска вежба
Безготовинско вежбање је трансакција у којој се врше одређене хартије од вредности без плаћања готовине. Таква трансакција брокер даје краткорочни зајам тако да ималац који користи опције има довољно новца да то учини. Једном када је зајам за искоришћење опција на снази, носилац тада продаје довољно новозабављених акција да би посреднику вратио кредит, накнаде и порезе. Лице које врши конверзију тада поседује преостале акције. Ово је уобичајен процес са опцијама за запослене.
Потјернице дају право, али не и обавезу, куповину или продају хартија - најчешће акција - по одређеној цени пре истека рока. Цена по којој се основна хартија купује или продаје назива се вежбеном ценом или ценом штрајка. Међутим, да би био безготовински, сам налог мора бити дефинисан као готовински налог. У овом случају, власник би платио вежбену цену од вредности примљених акција.
На пример, ако је налог за куповину 10.000 акција по цени од 1, 00 долара по акцији, а тржишна цена акције на вежби је 10, 00 долара по акцији. Власник би, након вежбања, добио тржишну вредност удела (100.000 УСД) минус 10.000 УСД (акције помножене са штрајком налога) у укупној вредности од 90.000 УСД или 9.000 акција.
Пример конверзије безготовинског у конвертибилном преферираном стању
Конвертибилне преференцијалне акције имају коефицијент конверзије који описује у колико се уобичајених акција може претворити свака преферирана акција. На пример, 100 УСД за преферирани удео може имати коефицијент конверзије од четири. То значи да власник може претворити предностних 100 долара у четири уобичајене акције. Претварање може бити корисно ако се цена обичних акција тргује изнад 25 УСД (коефицијент конверзије 100 УСД).
Једном када се конвертује, преферирани акционар постаје заједнички акционар и више нема право на жељену дивиденду или већи захтев за имовином. Због тога, преферирани акционар можда жели да сачека док се обична акција значајно повећа, пре него што се одрекне својих повлаштених акција.
Претпоставимо да је цена акција порасла на 40 УСД. За сваку предностну акцију од 100 УСД, власник може добити уобичајену акцију вредну 160 долара (4 к 40 УСД). Ако се одлуче за конверзију преферираних акција, свака повлаштена акција нестаће са рачуна и биће замењена са четири акције обичних акција. Ниједан новац не мења руке, па је то готовинска конверзија.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.