Колатерална обавеза обвезница (ЦБО)

Шта је колатерализована обавеза обвезница?

Колатерализована обвезница (ЦБО) је инвестицијска обвезница подржана базом безвриједних обвезница. Нежељене обвезнице обично нису инвестициони разред, али с обзиром да група укључује неколико врста обвезница кредитног квалитета заједно, нуде довољно диверзификације да би биле „инвестициони разред“.

Разумевање колатерализованих обавеза обвезница

Обавеза колатерализованих обвезница (ЦБО) је врста структурираног дуга по основу дуга који има инвестиционе класе као основну имовину поткријепљену потраживањима по високо приносним или безвриједним обвезницама. Структурирани дужнички инструмент је секуритизован тако што пакује велики број обвезница различитог степена кредитног квалитета. Обвезнице су комбинација обвезница ниског ризика и високог степена које су раздвојене у слојеве. Сваки ниво представља одређени ниво ризика који одређује камату која ће се исплатити инвеститорима. Највиши ниво ЦБО садржи обвезнице за које се сматра да су високе квалитете и ниског ризика, те стога плаћају ниску каматну стопу; средњи слој је подржан обвезницама високог ризика и плаћа већу камату од горњег нивоа; Доња разина дужничког осигурања представља обвезнице најнижег квалитета и прима било какву исплату камате која је преостала након исплате виших нивоа. Због високог ризика улагања у доњи ниво, власници ЦБО-а добијају висок принос на овом нивоу.

Секјуритизација обвезница у ЦБО-и може се рећи да је механизам који претвара јунк обвезнице у хартије од вредности инвестиционог ранга. Будући да је мало вероватно да ће се све јунк обвезнице испунити, приноси на ЦБО-е имају мањи ризик од појединачних обвезница које их подржавају. ЦБО су, према томе, оцењене инвестиционом оценом. Овај атрактивни рејтинг такође се примењује за ЦБО-ове због чињенице да је обезбеђење прекомерно колаборирано. Превелика колатералализација омогућава издаваоцима да продају хартије од вредности са високим везаним рејтингом, јер се вишак колатерала користи за повећање кредита како би се добила већа кредитна оцена од агенције за кредитни рејтинг. Емитент подржава обвезницу с имовином или колатералом чија вриједност прелази кредит, чиме ограничава кредитни ризик за кредитора и повећава кредитни рејтинг додијељен зајму. Дакле, чак и ако неке исплате из основних обвезница или касне, плаћања главнице и камате на обавезу колатерализованих обвезница и даље се могу извршити из вишка колатерала.

ЦБО-и нуде инвеститорима са фиксним приходима прилику да искористе потенцијал високог приноса јунк обвезница са нижим степеном ризика. Такође пружа начин великим власницима безвриједних обвезница да смање свој портфељ упаковањем и продајом потраживања по обвезницама инвеститорима како би умањили ризик од неплаћања.

Обавезе колатерализованих обвезница су по структури сличне обавезама колатерализоване хипотеке (ЦМО), али различите су по томе што ЦБО представљају различите нивое кредитног ризика, а не различита рочности.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Разумевање оцена улагања и степена улагања Инвестициона оцена односи се на обвезнице које носе низак до средњи кредитни ризик. више Распон обвезница са високом приносношћу Распон обвезница високог приноса проценатна разлика у тренутним приносима различитих класа високо приносних обвезница у поређењу са мером референтне обвезнице. више Осигурање заштићено имовином (АБС) Вредност гаранције заштићене имовином (АБС) је дуг обезбеђења колатерализован с базеном имовине. више Разумевање обвезница Обвезница је инвестиција са фиксним приходом у којој инвеститор позајмљује новац субјекту (корпоративном или владином) који средства позајмљује на одређено време по фиксној каматној стопи. више Ангел Бонд Ангел Бонд је инвестицијска обвезница која одражава високи кредитни рејтинг компаније која је издала. Анђеоске везе су супротност палим анђелима. више Користи и недостаци улагања у хартије од вредности са фиксним дохотком Гаранција са фиксним приходом је инвестиција која обезбеђује поврат у облику фиксних периодичних плаћања камате и евентуални повраћај главнице по доспећу. више партнерских веза