Колективни инвестициони фонд (ЦИФ)
Колективни инвестициони фонд (ЦИФ), такође познат као колективни инвестициони фонд (ЦИТ), је група обједињених рачуна које банка или повереничка компанија држи. Финансијска институција групира средства од појединаца и организација како би развила један већи, разнороднији портфељ. Постоје две врсте колективних инвестиционих фондова:
- А1 фондови, груписана имовина која је допринела за улагање или реинвестирање
- Фондови А2, груписана имовина доприносе за пензионисање, поделу добити, бонус акција или други субјекти ослобођени од савезног пореза на доходак
ЦИФ-ови су обично доступни појединцу само путем пензионих планова, пензионих планова и осигуравајућих друштава, спонзорисаних од стране послодаваца. Остали називи за њих укључују заједничке фондове поверења, заједничке фондове, колективне фондове и поверене фондове.
Како функционише Колективни инвестициони фонд
ЦИФ-ови су средства која нису регулисана од стране Комисије за размену хартија од вредности (СЕЦ) или Закона о улагању из 1940, али уместо тога делују под регулаторним органом Канцеларије контролера валуте (ОЦЦ). Иако су ЦИФ-ови обједињени фондови баш као што су узајамни фондови, ЦИФ-ови су нерегистрована инвестициона средства, више слична хедге фондовима.
Примарни циљ колективног инвестиционог фонда је, коришћењем економије обима, снизити трошкове уз комбинацију средстава за поделу добити и пензија. Обједињени фондови су груписани у главни рачун поверења - правно гледано, ЦИФ-ови су успостављени као трочлани - које контролише банка или повереничка компанија, која делује као повереник или извршилац. Међутим, многе финансијске институције користе инвестиционе компаније или компаније узајамног фонда као под-саветнике за управљање портфељима.
На пример, Инвесцо Труст Цомпани води Инвесцо Труст Глобал Оппортунитиес Труст и Инвесцо робни фонд са уравнотеженим ризиком. Фиделити, Франклин Темплетон и Т. Рове Прице такође управљају ЦИФ-овима.
ЦИФ Инвестментс
Банка, која делује као фидуцијар, има законско власништво над имовином у фонду. Међутим, они који учествују у фонду посједују било какву корист од имовине фонда. Они су у ствари корисни власници имовине. Учесници не поседују ниједну посебну имовину која се држи у ЦИФ-у, али имају интерес у збирној имовини фонда. ЦИТ може инвестирати у било коју врсту имовине, укључујући акције, обвезнице, деривате, па чак и узајамне фондове.
ЦИФ-ове банке посебно је осмислила како би побољшала своје ефикасно управљање улагањима прикупљањем имовине са различитих рачуна у један фонд који је усмерен на изабрану стратегију и циљ улагања. Комбиновањем различитих фидуцијарних средстава на једном рачуну, банка обично може значајно да смањи своје оперативне и административне трошкове. Задата структура инвестиционе стратегије је дизајнирана да максимизира перформансе улагања.
Према истраживању компаније Церулли Ассоциатес, истраживачке фирме са седиштем у Сингапуру, од 2016. године, у ЦИФ је уложено приближно 2, 8 билиона долара, а процењује се да ће та цифра достићи три билиона долара на крају 2018. године.
Кључне Такеаваис
- Колективни инвестициони фонд (ЦИФ) је ослобођени од пореза, удружени инвестициони фонд, доступан углавном у пензионим плановима спонзорираним од стране послодаваца.
- Иако су по структури слични узајамним фондовима, ЦИФ не уређује Комисија за хартије од вредности (СЕЦ).
- ЦИФ-ови нису осигурани од Федералне корпорације за осигурање депозита (ФДИЦ).
- ЦИФ-ови имају све веће присуство у плановима од 401 (к), што је углавном последица њихових нижих трошкова управљања и пословања.
Историја колективних инвестицијских фондова
Први колективни инвестициони фонд основан је 1927. Жртва лошег времена, када се две године касније срушила берза, опажени допринос ових удружених средстава у настале финансијске тешкоће довео је до озбиљних ограничења. Банке су биле ограничене само на то да нуде ЦИФ-ове само поверљивим клијентима и путем планова за накнаде запослених.
Ситуација се почела мењати у 21. веку. ЦИФ-ови су почели да се котирају на платформама за трговање електронским узајамним фондовима, што је повећало њихову видљивост и учесталост трговања. Закон о пензијској заштити из 2006. био је потицај за ЦИФ-ове, јер их је ефективно учинио заданом за дефинисане планове доприноса. Коначно, циљни датумски фондови (ТДФ-ови) постали су популарни, а ЦИФ структура је посебно прикладна за ову врсту дугорочних возила.
По чему се ЦИФ разликују од узајамних фондова
Иако обе нуде различите могућности улагања и састоје се од корпе имовине. ЦИФ се разликују од узајамних фондова на неколико смислених начина.
Прос
Диверзификовани портфељ
Нижи трошкови управљања и дистрибуције
Одржава се до фидуцијарног стандарда банке
Зарада ослобођена пореза
Цонс
Доступно само кроз планове за пензионисање послодаваца
Извођење је тешко пратити
Мање транспарентне операције
Мање могућности улагања
- Можда најважније, ЦИФ обично има ниже оперативне трошкове од узајамних фондова, јер они не морају да испуњавају захтеве за извештавање Комисије за хартије од вредности и хартије од вредности (СЕЦ) - на пример, дају проспекте или инсталирају независне одборе директора.
- ЦИФ-ове нуде само банке и повереничке компаније за пензионе планове и нису доступни широј јавности, за разлику од узајамних фондова, које инвеститори могу купити директно или преко финансијског посредника, попут посредника.
- Надзор над ЦИФ-овима обично врше руководиоци запослени у поверењу, док узајамним фондовима управља или управник узајамног фонда или група менаџера као што то одобри одбор директора.
- ЦИФ-ови се не могу пребацити у ИРА-ове или друге рачуне.
Пример реалног света
Данас се ЦИФ-ови често појављују у плановима од 401 (к) као опција стабилне вредности. Према извештају на „ТхеСтреет.цом“, извештај Института за инвестиционе компаније утврдио је да се њихов удео у износу од 401 (к) плана средства повећао са 6% у 2000. на процењених 19% у 2016. години. Информације институционалне инвестиционе консултантске фирме Цаллан садржане у „Анкета о трендовима доприноса са дефинисаним доприносом 2018.“ утврдила је да се присуство ЦИФ повећало са 43, 8% у 2011. години на 65% у 2017. години.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.