Међусобна анализа
Анализа попречног пресека је врста анализе у којој инвеститор, аналитичар или менаџер портфеља упоређује одређену компанију са својим индустријским вршњацима. Анализа попречног пресека може се усредсредити на једну компанију ради анализе главе до главе са њеним највећим конкурентима или јој се може обратити са објективне индустрије која би идентификовала компаније са посебном снагом. Анализа пресека често се користи у покушају да се процене перформансе и могућности улагања коришћењем тачака података које превазилазе уобичајене бројеве биланса.
Кључне Такеаваис
- Анализа пресека фокусирана је на многе компаније током фокусираног временског периода.
- Анализа попречног пресека обично изгледа како би пронашли метрике изван типичних омјера како би се добили јединствени увиди за ту индустрију.
- Иако се анализа пресека сматра супротном анализом временских серија, ове две се у пракси користе заједно.
Како делује међусекцијска анализа
Када врши анализу пресека, аналитичар користи компаративне метрике за идентификацију процене, оптерећења дугова, будућих изгледа и / или оперативне ефикасности циљане компаније. То омогућава аналитичару да процени ефикасност циљне компаније у овим областима и да направи најбољи избор улагања међу групом конкурената у целој индустрији.
Аналитичари спроводе анализу пресека како би идентификовали посебне карактеристике унутар групе упоредивих организација, а не да успостављају односе. Често анализа пресека ће нагласити одређено подручје, као што је ратни ковчег компаније, како би се откриле скривене области снаге и слабости у сектору. Ова врста анализе заснива се на прикупљању информација и настоји да схвати „шта“ уместо „зашто“. Анализа попречног пресека омогућава истраживачу да формира претпоставке, а затим тестира своју хипотезу користећи истраживачке методе.
Разлика између међусекторске анализе и анализе временских серија
Анализа попречног пресека једна је од две опште методе поређења за анализу залиха. Анализа попречног пресека проучава податке прикупљене у једном тренутку, а не током одређеног временског периода. Анализа започиње постављањем истраживачких циљева и дефинисањем променљивих које аналитичар жели да измери. Следећи корак је идентификовање пресека, као што је група вршњака или индустрије, и постављање одређеног времена у коме се оцењује. Завршни корак је спровођење анализе, засноване на пресеку и променљивим, и закључак о учинку компаније или организације. У основи, анализа пресека показује инвеститору која компанија је најбоља с обзиром на метрике до којих је стало.
Анализа временских серија, позната и као анализа трендова, фокусира се на једно предузеће током времена. У овом случају компанија се оцењује у контексту прошлих перформанси. Анализа временске серије показује инвеститору да ли компанија ради боље или лошије него раније мерама до којих је стало. Често ће то бити класици попут зараде по акцији (ЕПС), дуга према сопственом капиталу, бесплатан ток новца и тако даље. У пракси ће инвеститори обично користити комбинацију анализе временских серија и анализе пресека пре него што донесу одлуку. На пример, гледање ЕПС-а прековременог рада, а затим и провера ЕПС-ове референтне вредности.
Примери унакрсне анализе
Анализа попречног пресека не користи се само за анализу предузећа; може се користити за анализу различитих аспеката пословања. На пример, студија објављена 18. јула 2016. године, од стране Тинберген Института Амстердам (ТИА), измерила је способност факторских способности менаџера хедге фондова. Час фактора је могућност да менаџери хедге фондова правилно одреде тржиште током улагања и искористе предности тржишних кретања као што су рецесије или проширења.
Студија је користила анализу пресека и открила је да су вештине временског одређивања фактора боље међу менаџерима фондова који користе предност у своју корист и који управљају средствима која су новија, мања и окретнија, са већим подстицајним накнадама и мањим временским ограничењем. Анализа може помоћи инвеститорима да одаберу најбоље хедге фондове и менаџере хедге фондова.
Фама и француски трофакторски модел који се приписују идентификацији вредности и премијама малих капака резултат је анализе пресека. У овом случају, финансијски економисти Еугене Фама и Кеннетх Френцх извршили су регресијску анализу пресека универзума заједничких залиха у бази података ЦРСП.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.