Циклички ризик
Циклички ризик је ризик од пословних циклуса или других економских циклуса који неповољно утичу на поврат инвестиције, класе имовине или добити поједине компаније.
Кључне Такеаваис
- Циклички ризик је ризик од пословних циклуса или других економских циклуса који неповољно утичу на поврат инвестиције, класе имовине или добити поједине компаније.
- Бициклистички ризик обично нема опипљиву меру, већ се огледа у ценама или проценама имовине за које се сматра да имају веће или ниже цикличке ризике од тржишних.
- Неке компаније су нестабилније него други, који се боре за време економског успоравања и одлични када је опоравак у току.
- Од инвеститора се тражи да прате тачке цикличних ризика и користе стратегије како би од њих профитирали.
Како дјелује циклички ризик
Циклички ризици постоје јер се показало да се широка економија креће у циклусима - периоди вршних перформанси праћени падом, а затим низом ниских активности. Између врхунца и преласка пословног или економског циклуса, инвестиције могу пасти на вредност, одражавајући мању добит и неизвесност око будућих приноса.
Бициклистички ризик обично нема опипљиву меру, већ се огледа у ценама или проценама имовине за које се сматра да имају веће или ниже цикличке ризике од тржишних. Неке компаније су нестабилније него други, који се боре за време економског успоравања и одлични када је опоравак у току. Да би одразиле ризике повезане са њиховим нестабилним ценама акција, ове фирме често тргују нижим проценама.
Одбрамбени сектори дионица, попут потрошачких спајалица усредоточених на храну, струју, воду и плин, мање су осјетљиви на економску нестабилност, јер се њихови производи сматрају кључном куповином чак и током рецесије. Супротно томе, дискрециони трошкови обично опадају током пада, утичући, на пример, на дискреционе залихе потрошача које су специјализоване за луксузне предмете, забаву и слободно време.
Важно
Појединачна предузећа и сектори такође могу доживети тржишне циклусе изазване идиосинкратским ризицима.
Врсте цикличког ризика
На економски или пословни циклус утиче низ фактора, укључујући улагање компаније, потрошњу потрошача и банке које позајмљују новац по повољним цијенама. Да би се боље суочили са цикличким ризицима, инвеститорима се саветује да воде табулатор следећих показатеља, од којих сваки може да нам помогне да идентификујемо где се налазимо у циклусу.
Инфлација
Пораст поскупљења роба и услуга у привреди је врло цикличан и може представљати властити ризик за инвеститоре, истовремено узрокујући цикличне ризике у економији. Зато се пажљиво прате уобичајени индекси инфлације, као што су индекс потрошачких цена (индекс потрошачких цена) и индекс велепродајних цена (ВПИ).
Да би управљали инфлацијским ризицима, инвеститори се обично окрећу инфлацијским трговинама које пружају заштиту и могући напредак у времену раста цена. Државне хартије од вредности од инфлације (ТИПС) су популарна инфлација која може заштитити инвеститоре. Сектори високог раста привреде су такође водећа подручја улагања када инфлација расте.
Каматне стопе
Када инфлација порасте, централне банке настоје потакнути људе да троше мање повећавајући каматне стопе. То на крају доводи до смањења потражње, а приходи компанија и цене акција падају.
Инвеститори се редовно фокусирају на кривуљу приноса да се утврди да ли ће вероватно у будућности расти каматне стопе. Знакови да долази до већих трошкова задуживања често доводе до тога да цикличке залихе нестану у корист и одбрамбене, компаније са богатом новчаном масом повећавају популарност.
Капитални издаци
Компаније често постају похлепне када су времена добра. Капацитет се повећава, а конкуренција се интензивира све док понуда не надмаши потражњу и профит не нестане.
Инвеститори могу да погледају коефицијенте капиталних расхода (ЦапЕк) и амортизације како би идентификовали знакове прекомерног улагања. Учинковитост капиталне потрошње у свим државама такође се може пратити провјером стопе искоришћења капацитета. Историјски гледано, стопа од 82% или више наговештава да је рецесија може бити предстојеће.
Методе цикличког ризика
Постоји неколико преовлађујућих стратегија улагања за пружање олакшица за ублажавање ризика и повраћај током различитих тржишних циклуса. Макро хедгинг и ротација сектора су две стратегије које инвеститори могу користити да управљају и профитирају од цикличних ризика.
Ротација сектора и стратегије заштите од макроа се активно управљају инвестиционе стратегије које помажу инвеститорима да се крећу кроз тржишне циклусе, ублажавајући губитке и привлачећи могућности за добитак.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.