Дефиниција замјене одгоде стопе
Замјена за одложену каматну стопу је размјена новчаних токова, од којих се један темељи на фиксној каматној стопи, а један се заснива на промјењивој каматној стопи, у којој се утврђује разлика (разлика) између фиксних и промјењивих каматних стопа. када се свап покрене, али стварне каматне стопе се не одређују до касније. Уговором о замјени биће назначен датум утврђивања стопе, као и дужина уговора по наведеним ценама.
Замјена подешавања стопе са одгођеном тарифом може се такође назвати „разграничењем подешене стопе“ или „разменом унапред“.
Основе замене стопе кашњења одлагања
Замјена за одложену стопу усредоточена је на ширење које стране у споразуму могу очекивати. Спреад се обично заснива на референтној каматној стопи која пружа проки за укључене стране.
На пример, намаз на таквој замјени може се одредити на 100 базних бодова (или 1%) при покретању. Неколико дана након уписа свапа, друге уговорне стране могу накнадно дефинисати промјењиву каматну стопу као ЛИБОР + 1%.
Преглед замјена каматних стопа
Замјене каматних стопа су уговори о финансијским уговорима који се размјењују између институционалних инвеститора. Замјене се могу навести на институционалним трговинским размјенама или преговарати директно између двију страна.
Замјене каматних стопа су алат за управљање ризиком који институцијама омогућава замјену обвеза са фиксном каматном стопом за новчане токове с промјењивом каматном стопом или обрнуто. У стандардном свапу каматних стопа две стране трансакције обично укључују променљиву и фиксну стопу. Кориштењем ове двије позиције обје стране имају прилику нагађати о свом погледу на окружење каматних стопа. Саговорник са фиксном стопом пристаје да плати фиксну камату на одређени износ у корист примања промјењиве стопе.
Противник са фиксном стопом генерално верује да се изгледи за стопе повећавају и стога настоје да закључе исплату по фиксној стопи уз примање потенцијално растуће променљиве стопе која ће створити профит од разлике у новчаном току.
Супарник с промјењивом стопом заузима супротно мишљење и вјерује да ће стопе падати. Ако каматне стопе падну, предност им је плаћати нижу каматну стопу која може пасти испод фиксне, с тим да је разлика у готовинском току у њихову корист.
Разматрање поставке закашњеле стопе Разматрање замјене
Замјена одложеног каматног стопа може бити корисна када друга страна утврди да је понуђени распон повољан за тржишне услове. На пример, две уговорне стране могу се сложити са условима фиксне и променљиве стопе на основу једногодишње благајне плус 50 базних поена. У овом сценарију разлика разлике између фиксних и промјењивих стопа била би једнака нули, а стварна основна стопа утврдила би се када замјена започне негдје у будућности. Подносилац фиксне стопе верује да ће та стопа бити повољна у време кад уговор почне. Такође верују да ће се стопе повећавати с новчаним токовима који имају променљиву стопу и пружају профит. Као што је типично за свап позиције, друга страна са променљивом каматном стопом верује да ће стопе пасти у њихову корист.
Уопштено, већина одлагања подешавања стопе отпочеће убрзо након што су договорени услови спреда. Једном када су постављене стварне свап каматне стопе, свап за одложену стопу делује попут уобичајене свап каматне стопе. Замјена за одложену поставку стопе додаје додатни елемент ризика с обзиром да су обје стране уговориле стопу која ће бити одређена у будућности.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.