Дискрециони рачун
Дискрециони рачун је инвестициони рачун који омогућава овлашћеном брокеру да купује и продаје хартије од вредности без сагласности клијента за сваку трговину. Клијент мора потписати дискреционо обелодањивање с брокером као документацију сагласности клијента. Дискрециони рачун се понекад назива управљаним рачуном; многе брокерске куће траже најмање клијенте (као што је 250 000 УСД) да би биле квалификоване за ову услугу, и обично плаћају између 1 процента и 2 процента годишње у управљању (АУМ) накнаде.
Разумевање дискреционих рачуна
У зависности од конкретног договора између инвеститора и брокера, брокер може имати различит степен географске ширине са дискретним рачуном. Клијент може поставити параметре у вези са трговањем на рачуну.
На пример, клијент може дозволити улагања само у акције блуе-цхип-а. Инвеститор који фаворизује друштвено одговорно улагање може забранити брокеру да улаже у акције дуванских компанија или у компаније са лошим еколошким подацима. Инвеститор може наложити брокеру да одржи одређени однос акција и обвезница, али дозволит ће брокеру слободу да инвестира у ове класе имовине како брокер сматра прикладним. Брокер који управља дискреционим рачуном сматра се изричитим упутствима и ограничењима (ако их има) која су прописана од стране клијента.
Нова врста дискреционог рачуна долази од робо-саветника - аутоматизоване услуге управљања инвестицијама које се спроводе алгоритми са минималном људском интервенцијом. Робо-саветници обично следе пасивне индексиране стратегије које следе модерну теорију портфеља (МПТ), али могу се користити и са ограничењима које подучавају корисници, као што су друштвено одговорно улагање или следење одређене стратегије улагања по њиховом избору. За разлику од традиционалних управљаних рачуна, рачуни које саветује робо захтевају веома низак минимални салдо рачуна (као што је 5 или чак 1 УСД) и наплаћују веома ниске накнаде (0, 25 процената годишње или чак без накнаде).
Предности и недостаци дискретних рачуна
Прва предност дискреционог рачуна је практичност. Ако претпоставимо да клијент верује саветима брокера, пружање брокерске ширине да извршава трансакције по вољи штеди клијенту време потребно за комуникацију с брокером пре сваке потенцијалне трговине. За клијента који верује свом брокеру, али се устручава предати узде у потпуности, овде се појављују подешавање параметара и смерница.
Већина брокера обавља посао за мноштво клијената. Повремено, брокер постаје свестан посебне могућности куповине или продаје која је корисна за све његове клијенте. Ако брокер мора да контактира клијенте један по један пре него што изврши трговину, трговинска активност првих неколико клијената може утицати на цене клијената на крају листе. Са дискреционим рачунима брокер може извршити велику блоковску трговину за све клијенте, тако да ће сви његови клијенти добити исту цену.
Предаја трговања вашег рачуна менаџеру портфеља има свој скуп ризика. Прва се односи на накнаде. Обично су дискрециони рачуни скупљи у поређењу с недискрецијским рачунима јер користе услуге менаџера за управљање вашим трговинама и управљање ризиком. Менаџери фондова и саветници су везани фидуцијарним правилима која им чине неопходним да делују у најбољем интересу клијента. Наплаћују накнаде квартално или годишње.
Други ризик се односи на перформансе. Студија консултанта за ризике од активе (Арц) за 2015. годину открила је да је приближно 50 процената портфеља имовине било слабије резултате на тржишту и да је створило негативан принос. Само 20 процената имало је позитивне приносе, познате као алфа, док је остатак био неутралан у односу на тржиште.
Кључне Такеаваис
- Дискрециони рачун је онај на којем клијенти предају контролу над својим трговачким рачуном брокерима или саветницима, који за њих одабиру и извршавају трансакције.
- Клијенти могу прилагодити такве рачуне специфицирајући ограничења или преференције за стил улагања или теме. У новије време, робо-саветници су такође постали популарни инструменти за дискреционе рачуне.
- Предности дискреционих рачуна укључују брзо извршење уговора и стручних услуга. Недостаци дискреционих рачуна укључују веће накнаде и могућност негативног пословања.
Постављање дискреционог рачуна
Први корак за постављање дискреционог рачуна је проналазак регистрованог брокера који нуди ову услугу. Зависно од брокерске куће, за успостављање дискреционог рачуна може бити потребан минимум рачуна. На пример, Фиделити нуди три нивоа управљаних рачуна, један са минималном инвестицијом од 50.000 УСД, а сваки од остала два захтева минимум 200.000 УСД. Нивои управљаних рачуна са већим минимумима нуде шире меније услуга и ниже накнаде за управљање.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.